Pengestrømme på steroider: Hvorfor snyder virksomheder

Det ser ud til, at hvert år bliver en anden topatlet udsat for en dopingskandale. Men det er mennesker, der siden barndommen er uddannet til at tro, at det eneste, der betyder noget, er deres præstationer, så de tager naturligvis en risiko med alt, der sandsynligvis vil øge deres chancer for at vinde. Virksomheder, der på samme måde er indoktrineret til at præstere godt for enhver pris, har også en måde at puste eller kunstigt "pumpe" deres indtjening op - det hedder pengestrøm manipulation. Her ser vi på, hvordan det er gjort, så du er bedre forberedt på at identificere det.

Cash Flow Manipulation: Årsager og metoder

Pengestrømme betragtes ofte som et af de renere tal i regnskaber.

Virksomheder drager fordel af et stærkt pengestrøm på samme måde som en atlet har fordel af stærkere muskler - et stærkt pengestrøm betyder at være mere attraktiv og blive stærkere bedømmelse. Efter alt, virksomheder, der skal bruge finansiering til at rejse kapital, det være sig gæld eller egenkapital, kan ikke blive ved med at udmatte sig selv.

Virksomhedens muskel, der ville modtage indsprøjtningen af ​​pengestrømme, er operationelt pengestrøm. Det findes i pengestrømsopgørelse, som kommer efter indkomstopgørelse og balance.

Lad os tage et kig på nogle af de mest almindelige metoder, virksomheder bruger til at manipulere deres pengestrømme.

Uærlighed i gælden

Virksomheder kan massere deres udsagn simpelthen ved at ændre den måde, de håndterer den regnskabsmæssige anerkendelse af deres udestående betalinger eller deres kreditorer. Når et selskab har skrevet en check og sendt den for at foretage en udestående betaling, skal virksomheden fratrække sin gæld. Selvom "checken er i posten", vil et kontantmanipulerende firma imidlertid ikke fratrække gælden med fuldstændig ærlighed og kræve beløbet i operationelt pengestrøm som kontanter ved hånden.

Virksomheder kan også få et kæmpe løft ved at skrive alle deres check sent og bruge kassekreditter. Dette løft er imidlertid et resultat af hvordan Alment accepterede bogføringsprincipper (GAAP) behandler kassekreditter: De giver blandt andet mulighed for, at kassekreditter kan sættes ind på leverandørgæld, som derefter lægges til driftskassestrømme. Denne godtgørelse er blevet set som en svaghed i GAAP, men kun indtil regnskabsreglerne ændres, ville du være klog at undersøge tallene og fodnoter for at fange sådan manipulation.

Salg af tilgodehavender

En anden måde, hvorpå et selskab kan øge det operationelle pengestrøm, er ved at sælge sit tilgodehavender. Dette kaldes også securitisering. Agenturet, der køber debitorerne, betaler virksomheden et vist beløb, og virksomheden overdrager retten til at modtage de penge, som kunderne skylder.

Virksomheden sikrer derfor kontanterne fra deres udestående fordringer hurtigere, end kunderne betaler for det. Tiden mellem salg og afhentning er forkortet, men virksomheden modtager faktisk færre penge, end hvis det lige havde ventet på, at kunderne skulle betale. Så det giver virkelig ikke mening for virksomheden at sælge sine tilgodehavender bare for at modtage kontanterne lidt før - medmindre den har problemer med kontanter og har en grund til at dække over en negativ ydelse i driftskassen flowkolonne.

Inkludering af ikke-operationelle kontanter

Et subtilere steroid er inklusion af kontanter hentet fra operationer, der ikke er relateret til virksomhedens kernedrift. Ikke-operationelle kontanter er normalt penge fra værdipapirhandel eller penge lånt til finansiering af værdipapirhandel, som ikke har noget at gøre med forretninger. Kortsigtede investeringer er normalt lavet for at beskytte værdien af ​​overskydende kontanter, før virksomheden er klar og i stand til at få kontanterne til at fungere i virksomhedens drift. Det kan ske, at disse kortsigtede investeringer tjener penge, men det er ikke penge, der genereres fra kraften i virksomhedens kerneoperationer.

Fordi pengestrømme er en metrik, der måler en virksomheds levedygtighed, bør kontanter fra ikke -relaterede operationer derfor behandles separat. Inklusiv det ville kun forvrænge virksomhedens sande pengestrømme forretningsaktiviteter. GAAP kræver, at disse ikke-operationelle pengestrømme eksplicit oplyses. Og du kan analysere, hvor godt en virksomhed klarer sig ved blot at se virksomhedens pengestrømstal i pengestrømsopgørelsen.

Tvivlsom kapitalisering af udgifter

Også en subtil form for doping, vi har det tvivlsomme store bogstaver af udgifter.

Sådan fungerer kapitalisering. En virksomhed skal bruge penge på at lave produkter. Produktionsomkostningerne kommer ud af nettoindtægter og dermed driftsmæssige pengestrømme. I stedet for at tage rammen af ​​en udgift på én gang, virksomheder kapitalisere udgiften, hvilket skaber et aktiv på balancen for at sprede udgiften ud over tid. Det betyder, at virksomheden gradvist kan afskrive omkostningerne.

Denne type transaktion registreres stadig som en negativ pengestrøm på pengestrømsopgørelsen, men det er vigtigt at bemærke, at når den registreres, klassificeres den som et fradrag fra pengestrømme fra investeringsaktiviteter (ikke fra driftens pengestrømme). Visse udgiftsformer-f.eks. Køb af langtidsfremstillingsudstyr-berettiger kapitalisering, fordi de er en slags investeringsaktivitet.

Sådan identificeres tvivlsom kapitalisering

Kapitaliseringen er tvivlsom, hvis udgifterne er almindelige produktionsomkostninger, som er en del af virksomhedens driftsmæssige pengestrømme. Hvis den almindelige driftsomkostninger aktiveres, registreres de ikke som normale produktionsomkostninger, men som negative pengestrømme fra investeringsaktiviteter. Selvom det er rigtigt, at summen af ​​disse tal - driftsmæssig pengestrøm og investerende pengestrøm - forbliver den samme, driftskontantstrømmen virker mere muskuløs end for virksomheder, der fratrådte deres udgifter rettidigt mode.

Grundlæggende jonglerer virksomheder, der deltager i denne praksis med at kapitalisere driftsomkostninger, kun med en udgift ud af en kolonne og ind i en anden med det formål at blive opfattet som en virksomhed med stærke kernekontanter flyde. Men når en virksomhed aktiverer udgifter, kan den ikke skjule sandheden for evigt. Dagens udgifter vil dukke op i morgendagens regnskab, på hvilket tidspunkt lageret vil lide konsekvenserne.

Igen kan læsning af fodnoter hjælpe med at afsløre denne mistænkelige praksis.

Bundlinjen

Uanset om det er sportens verden eller finansverdenen, vil folk altid finde en eller anden måde at snyde; kun en lammende mængde regulering kan nogensinde fjerne alle muligheder for uærlig konkurrence og forretninger kræver rimelige mængder driftsfrihed for at fungere effektivt. Ikke alle atleter bruger anabolske steroider, ligesom mange virksomheder er ærlige om deres regnskaber. Når det er sagt, eksistensen af ​​steroider og uærlige regnskabsmetoder betyder, at vi er nødt til at behandle enhver konkurrent og enhver virksomheds regnskab med den korrekte kontrol, før vi accepterer dem.