Definition af penge på sidelinjen
Hvad er penge på sidelinjen?
Penge på sidelinjen er kontanter, der enten opbevares i opsparing eller i lavrisiko, lavafkastede investeringsveje, som f.eks indskudsbeviser (Cd'er), i stedet for at blive placeret i investeringer, der har potentiale til større belønninger. Investeringer med højere renter inkluderer ofte lager eller bånd markedsføre produkter.
Vigtige takeaways
- Penge på sidelinjen henviser til investeringspenge, der enten opbevares i kontanter eller lavrisikoinvesteringer med lavt afkast, i modsætning til investeringer med højere afkast, f.eks. Aktier.
- Investorer holder penge på sidelinjen, når markederne oplever en nedtur, eller prognosen for økonomien ser negativ ud.
- Traditionelle investeringer i at holde penge på sidelinjen bortset fra kontanter inkluderer indskudsbeviser (cd'er) og pengemarkedsfonde, som begge tjener ringe renter.
- Investorer kan holde deres penge "sikre" og undgå tab ved at have deres penge på sidelinjen; de kan dog også gå glip af muligheder for at købe investeringer til en billig pris, før priserne går op igen.
- En måde at måle dynamikken mellem penge investeret i værdipapirer med højere afkast og lavere er at beregne den samlede markedsværdi af S&P 500 og sammenligne den med den samlede værdi af pengemarkedet midler.
Forståelse af penge på sidelinjen
Penge på sidelinjen beskriver antallet af beholdninger i kontanter eller mængden af lavere risikoinvesteringer, mens enkeltpersoner og virksomheder venter på økonomiske forhold at forbedre. Penge på sidelinjen undgår risici forbundet med tider med økonomisk eller markedsusikkerhed.
Økonomiske forhold refererer til den nuværende tilstand af økonomien i et land eller en region. Betingelserne ændrer sig over tid sammen med det økonomiske og konjunkturcyklusser, som en økonomi gennemgår udvidelser og sammentrækninger.
Mange investorer søger at holde deres penge "sikre" i tider med usikkerhed på markedet, når investering i visse finansielle produkter med højere afkast kan føre til tab. I stedet vælger investorer at investere i værdipapirer med lav risiko, der vil give et lille, men positivt afkast, og undgå volatilitet og store tab på et ustabilt marked.
Nogle investorer holder dog ikke penge på sidelinjen, når tiderne er dårlige. Legendarisk investor Warren Buffett vides at drage fordel af tidspunkter, hvor de fleste investorer er på sidelinjen. Han åbner eller tilføjer stillinger i undervurderede virksomheder til gode priser i tider med markedsusikkerhed. Buffett har sagt om sin investeringsstrategi: "Vær bange, når andre er grådige, og grådige, når andre er bange."
Penge på sidelinjens cyklus
Når investeringer i aktier og obligationer falder i store mængder, er det et eksempel på et marked sælge ud. Penge bevæger sig ikke fra en industrisektor til en anden, og de flytter heller ikke fra aktier til obligationer eller omvendt. Pengene fjernes for at sidde på sidelinjen.
At holde investeringsfonde på sidelinjen kan være en sikker måde at komme ud af en nedtur, selvom flytningen til sidelinjen forårsagede denne nedtur. Men når markedet er stabiliseret og begyndt at bevæge sig højere, taber mange investorer. Priserne kan stige, når disse penge geninvesteres, hvilket resulterer i, at investorer mangler muligheden for at købe ind, før priserne går op igen.
Aktivt aktiekøb byder til sidst op på aktiemarkedet. Når aktiekurserne bevæger sig op, og kontantpriserne forbliver de samme, bliver kontanter en mindre del af aktivet fordelingsblanding af husstande og virksomheder, fordi investorer flytter penge på sidelinjen til en forbedring af markedet.
En måde at måle denne relative dynamik på er at beregne den samlede markedsværdi af S&P 500 og sammenlign det med den samlede værdi af pengemarkedsfonde. Pengemarkedsfonde tjener meget lidt renter. En anden måde er at estimere mængden af tilgængelige kontanter på en persons mæglerkonti.
Marginkonti, eller lånte penge til at købe aktier, kan også bruges til at flytte penge på sidelinjen tilbage til markedet. At købe aktier med gæld fungerer, hvis priserne bliver ved med at stige, men hvis investorerne skal låne rekordbeløb for at opretholde et stævne, understøtter det ikke pengene på sidelinjeteorien.
Pengemarkedsbeholdninger kan fortsat skifte hænder for at understøtte højere aktiekurser, indtil de grundlæggende drivkræfter for rallyet løber ud. Så længe renten ikke stiger, indtjening fortsætte med at vokse, og der er ingen tegn på en recession, aktiekurser og investeringer kan fortsætte med at stige.
