Hvad er udbytte Clawback?

Hvad er et udbytte Clawback?

Et udbytte clawback er en kontraktbestemmelse, hvor investorer i et projekt er forpligtet til at tilbagebetale deres tidligere modtagne udbytte. Denne bestemmelse træder i kraft, hvis det pågældende projekt støder på et kontantunderskud, f.eks. Ved at overskride dets budget.

Generelt implementeres dividende clawbacks af aktionærer købe flere aktier i virksomheden ved at bruge deres tidligere udbytte til at finansiere købet.

Forstå udbytte Clawbacks

Formålet med en bestemmelse om tilbagebetaling af udbytte er todelt. For det første hjælper de med projektfinansiering ved at hjælpe med at sikre, at projekter overlever gennem perioder med økonomisk nød. Fordi aktionærerne er forpligtet til at levere yderligere egenkapital hvis det er nødvendigt, kan virksomheder undgå at rejse gældsfinansiering, der kan medføre pagter og andre begrænsninger.

For det andet giver udbyttekrabber et ekstra incitament til, at projekter forbliver inden for deres budgetter. Hvis aktionærerne ved, at de vil være ansvarlige for at bidrage med ny kapital i tilfælde af omkostningsoverskridelser, vil de sandsynligvis udøve mere tilsyn for at sikre, at der ikke sker overskridelser.

Det generelle begreb om et udbytte clawback bruges også i andre sektorer. For eksempel bruges clawbacks ofte i medarbejderkontrakter eller ved forhandlinger om forhøjelser og bonusser. EN administrerende direktør (CEO) kan få en forhøjelse i forventning om at gennemføre et vigtigt projekt, men denne forhøjelse kan være betinget af en clawback -bestemmelse, hvorved midlerne returneres, hvis projektet ikke afsluttes til aftalte standarder.

Tilsvarende kan det være nødvendigt for entreprenører at acceptere en clawback -klausul, hvorved en del af deres faktura tilbageholdes, hvis den service, de leverede, ikke opfyldte deres kontraktlige forpligtelser.

Eksempel i virkeligheden på et udbytte Clawback

Martin er en af ​​tre partnere, der er involveret i et infrastrukturpartnerskab. Som en del af deres partnerskabsaftale er Martin og hans partnere underlagt en udbytteklausul.

Samlet indsamler partnerskabet 3 millioner dollars ligeligt fra de tre investorer, som det planlægger at bruge i lige store rater i løbet af de næste tre år.

I år et bruger partnerskabet 1 million dollars og er på rette vej med sit byggeprojekt, hvilket efterlader det med 2 millioner dollars i banken. Året efter opnår det sine milepæle for byggeri på trods af kun at bruge $ 500.000. Derfor beslutter partnerne at betale et udbytte på $ 500.000. Dette reducerer partnerskabets resterende kontantbeholdning til $ 1 million.

I år tre opdager partnerskabet imidlertid, at det har brug for mellem $ 500.000 og $ 1.5 millioner mere end oprindeligt forventet. På grund af deres udbytte clawback klausul, er partnerne forpligtet til at betale tilbage $ 500.000, som de tidligere modtog som et udbytte.

Ved at kombinere kontantbeholdningen på $ 1 million med $ 500.000 "tilbagelænet" fra partnerne er partnerskabet i stand til at færdiggøre konstruktionen ved udgangen af ​​år tre.