Collateralized Mortgage Obligation (CMO) vs. Realkreditbaseret sikkerhed (MBS): Hvad er forskellen?
Collateralized Mortgage Obligation (CMO) vs. Realkreditbaseret sikkerhed (MBS): En oversigt
Realkreditbaserede værdipapirer (MBS) og realkreditobligationer (CMO) er forskellige typer af værdipapirer med sikkerhed i realkredit, der bruger værdipapirer med pant i sikkerhed som sikkerhed. Værdipapirer er investeringer, der handler på det sekundære marked. Sikrede pantforpligtelser er en type MBS, der er opdelt i trancher baseret på deres risikoklassifikationer.
Vigtige takeaways
- En pantforpligtelse med sikkerhed eller CMO er en type MBS, hvor realkreditlån er samlet og solgt som en investering, sorteret efter løbetid og risikoniveau.
- En realkreditstøttet sikkerhed, eller en MBS, er en slags aktivsikret sikkerhed, der repræsenterer mængden af renter i en pulje af realkreditlån.
Sikkerhedsstillelse for pant
Selvom "pant med sikkerhed i realkreditlån" er et bredt begreb, der beskriver værdipapirer med aktivsikring, er en pantforpligtelse i sikkerhed en mere specifik klasse af realkreditbaseret sikkerhed. EN
CMO er en type MBS, der er opdelt i kategorier baseret på risiko- og forfaldsdatoer. En CMO indebærer at samle realkreditlån til en enhed med særlige formål, hvorfra forskellige trancher af værdipapirerne derefter sælges til investorer.For eksempel er en type CMO-tranche Z-tranche eller periodisering. Dette er en af de mest risikofyldte trancher af CMO'er, fordi den ikke modtager renter eller betaling, før alle de andre trancher er betalt.
Nogle investorer kan godt lide at investere i CMO'er, fordi de ønsker at have adgang til realkreditstrømme, men ikke behøver at være ansvarlige for at oprette eller købe egentlige realkreditlån. Hedgefonde, banker, forsikringsselskaber og investeringsforeninger er blandt de største købere af CMO'er.
Sikrede realkreditforpligtelser og realkreditobligationer giver interesserede investorer mulighed for økonomisk at drage fordel af realkreditbranchen uden at skulle købe eller sælge et boliglån.
Realkreditstøttet sikkerhed
An MBS er en form for aktivsikret sikkerhed, der repræsenterer mængden af renter i en pulje af realkreditlån. Antag f.eks., At en investeringsbank køber realkreditlån fra en realkreditmægler, som lånte ejere af penge. Investeringsbanken er således blevet en långiver til disse ejendomsejere, og deres realkreditlån går til banken.
Derefter opretter investeringsbanken en enhed eller et selskab med særlige formål til at holde realkreditlånene. Investeringsbanken deler virksomheden med særlige formål op i aktier og begynder at sælge dem til investorer; de enkelte aktier er kendt som MBS.