Tax-Free Spinoff Definition
Hvad er en skattefri spin-off?
En skattefri spinoff refererer til en virksomhedsaktion, hvor et børsnoteret selskab afbryder en af sine forretningsenheder som et helt nyt selskab uden skattemæssige konsekvenser. Denne type transaktion anses for at være "skattefri", fordi moderselskabet stadig er i stand til at frasælge den virksomhed, det ønsker at adskille fra, men selskabet pådrager sig ikke kapitalgevinstskat på frasalget, hvilket ville være tilfældet ved et direkte salg af forretningsenheden til en anden Selskab.
Dette kan stå i kontrast med en afgiftspligtig spinoff.
Vigtige takeaways
- En skattefri spinoff er, når et selskab udfører og adskiller en del af sin virksomhed som en ny selvstændig enhed, men adskillelsen udsætter ikke modervirksomheden for at betale skat.
- Den første metode til at gennemføre et skattefrit spin-off er, at moderselskabet distribuerer aktier i det nye spin -off til eksisterende aktionærer i direkte forhold til deres egenkapitalandel i forælder.
- Den anden metode er, at moderselskabet tilbyder eksisterende aktionærer muligheden for at bytte deres aktier i moderselskabet til en lige stor andel af aktierne i spinoff -selskabet.
Sådan fungerer skattefrie spin-offs
EN spin off opstår, når a moderselskab adskiller en del af sin virksomhed med at oprette et nyt datterselskab og distribuerer aktier i den nye enhed til sine nuværende aktionærer. Hvis et moderselskab distribuerer aktier i et datterselskab til sine aktionærer, er fordelingen generelt skattepligtig som udbytte til aktionæren.
Desuden beskattes moderselskabet af den indbyggede gevinst (det beløb, aktivet har påskønnet) i datterselskabets beholdning. § 355 i Internal Revenue Code (IRC) giver en undtagelse fra disse distributionsregler, så et selskab kan afbryde eller distribuere aktier i et datterselskab i en transaktion, der er skattefri til både aktionærer og moderselskabet Selskab.
Der er typisk to måder, hvorpå en virksomhed kan foretage et skattefrit spinoff af en forretningsenhed. I begge tilfælde bliver det afskedigede selskab eller datterselskab sit eget børsnoterede selskab med sit eget ticker-symbol, bestyrelse, ledelsesteam osv.
For det første kan et selskab vælge blot at distribuere alle aktierne (eller mindst 80%) i det afskårne selskab til eksisterende aktionærer på en pro rata basis, i stedet for direkte at sælge datterselskabet til et andet. For eksempel, hvis en investor-ejet 3% af ABC-selskabet og ABC var ved at spinde XYZ-selskab, ville han/hun modtage 3% af aktierne for XYZ.
For det andet kan et selskab vælge at påtage sig spin -offen ved at udsende et byttetilbud til nuværende aktionærer. Med denne metode får nuværende aktionærer mulighed for at bytte aktier i moderselskabet til en lige aktieposition i det afskedigede selskab eller for at bevare deres eksisterende lagerposition i moderselskabet Selskab. Aktionærerne kan frit vælge, hvilket selskab de mener tilbyder det bedste potentiale investeringsafkast (ROI) fremadrettet.
Denne anden metode til oprettelse af et skattefrit spinoff omtales undertiden som en udskilt at skelne den fra den første metode.
Skattepligtig vs. Skattefrie spin-offs
Forskellen mellem en skattefri spinoff og en afgiftspligtig spinoff er, at en skattepligtig spinoff resulterer, hvis spinoff sker ved et direkte salg af datterselskabet eller division af moderselskabet. Et andet selskab eller en person kan købe datterselskabet eller divisionen, eller det kan blive solgt gennem en børsintroduktion (IPO).
Den måde, hvorpå et moderselskab strukturerer spin-offen og frasælger sig et datterselskab eller en division, afgør, om spin-offen er skattepligtig eller skattefri. Den skattepligtige status for et spin -off reguleres af Internal Revenue Code (IRC), afsnit 355. Størstedelen af spin-offs er skattefrie og opfylder afsnit 355-kravene til skattefritagelse, fordi moderselskabet og dets aktionærer ikke anerkender skattepligtige kapitalgevinster.
Mens en virksomheds første ansvar for at bestemme, hvordan man foretager en spin -off, fortsætter sit eget økonomisk levedygtighed, er dens sekundære juridiske forpligtelse at handle i dets bedste interesse aktionærer. Da moderselskabet og dets aktionærer kan blive pålagt betydelige kapitalgevinstskatter, hvis spinoff betragtes som skattepligtigt, er virksomhedernes tilbøjelighed til at strukturere et spin -off, så det er skattefri.
Der er en række grunde til, at et selskab måske ønsker at afskedige et datterselskab eller en division, lige fra idé om, at spinoff kan være mere rentabel som en separat enhed til behovet for at frasælge virksomheden for at undgå kartel problemer. Der er detaljerede krav i IRC -afsnit 355, der går ud over den grundlæggende spin -off -struktur, der er skitseret ovenfor. Spinoffs kan være ret komplicerede, især hvis gældsoverførsel er involveret. Aktionærer kan i så fald ønske at søge advokat om de mulige skattemæssige konsekvenser af et foreslået spin -off.