High-beta aktier til en handel

Vækstinvestorer og investorer med højrisikotolerance kan være interesserede i at lede efter aktier med høj vækst og høj beta. High-beta-aktier kan bruges til at generere høje afkast, men de har også en betydelig nedadrettet risiko, når markederne falder. Forståelse af beta og dens anvendelser kan være vigtig for vækstinvestorer, der søger at identificere de bedst presterende aktier generelt.

Nedenfor ser vi på markedets højeste beta -aktier med det højeste afkast. Selvom tidligere præstationer ikke er en indikation af fremtidige resultater, har disse aktier været betydeligt bedre end S&P 500's etårige afkast.

Beta og risiko

Beta er et statistisk mål for en akties slægtning volatilitet til det på det bredere marked (typisk S&P 500), hvor det kan tolkes som et mål for risiko. En akties beta er nået frem til ved brug regressions analyse der udleder korrelationen i prisændringer i aktien til S&P 500. Derfor angiver en beta på 1,0, at en akties volatilitet er parallel med markedets, og derfor vil den ofte bevæge sig i takt med indekset og i samme størrelsesorden.

En beta på over 1,0 betyder, at aktien vil have større volatilitet end markedet, og en beta mindre end 1,0 angiver lavere volatilitet. Volatilitet er normalt en indikator på risiko, og højere betas betyder højere risiko, mens lavere betas betyder lavere risiko. Således kan aktier med højere betas vinde mere på op -markeder, men også tabe mere på ned -markeder.

Investering i høje beta aktier

Høje beta -aktier kan være store investeringer på tyremarkeder, da de forventes at overgå S&P 500 med et marginalt beløb. De kræver dog meget aktiv forvaltning på grund af deres markedsfølsomhed. Disse er meget volatile og derfor risikable investeringer isoleret set. I tilfælde af en vending på bjørnemarkedet kunne disse aktier således også forventes at tabe mest, så det er vigtigt at holde øje med dem, da høje beta-aktier generelt ikke er langsigtet køb-og-behold investeringer.

Historiske eksempler på højbetaaktier

Nedenfor ser vi på tre aktier fra år 2019 som historiske eksempler på aktier med betas på omkring 2,5, og som var medlemmer af S&P 500 -indekset. Bemærk, at disse historiske eksempler kun er til informationsformål for at give indsigt i, hvordan aktier med høj beta typisk opfører sig, og er beregnet som investeringsrådgivning.

Avancerede mikroenheder (AMD)

AMD er et halvlederfirma, der fremstiller chipsæt og mikrochips, der konkurrerer med f.eks. Intel og Qualcom. I 2019 blev aktier i AMD mere end fordoblet i værdi - dets markedsværdi pr. Juni 2020 er 53 milliarder dollars. På trods af sit bullish løb forblev virksomheden mere risikofyldt end de fleste S&P 500 -aktier med en beta på 2,12.

SVB Financial Group (SIVB)

SVB Financial Group ejer og driver Silicon Valley Bank, der servicerer kunder i den rige region i Californien. Ifølge virksomhedens websted har Silicon Valley Bank hjulpet med at finansiere mere end 30.000 start-ups. SVB er på listen over de største banker i USA. Banken er også en af ​​de største udbydere af finansielle tjenester til vinproducenter i Napa Valley. På grund af dets relative nichemarked og mere risikable klientel, virksomhedens aktier båret en beta på 2,25.

United Rentals, Inc. (URI)

United Rentals er det største udlejningsfirma i verden, der servicerer kunder hovedsageligt i USA og Canada. URI blev grundlagt i 1997 og ejer nu næsten 700.000 stykker tungt udstyr til leje til en værdi af næsten 15 milliarder dollars. Virksomheden opererer imidlertid i en stærkt cyklisk og råvareindustri og er stærkt påvirket af små ændringer i efterspørgslen, der blandt andet kan opstå fra sammentrækninger i bygge- eller byggeindustrien andre. Aktien havde således en beta på 2,28.

Bundlinjen

Høje beta -aktier kræver meget aktiv forvaltning. De er også ofte små til mellemstore aktier, der modnes med betydelige volatilitet omkring nye meddelelser. Alle tre aktier her er i small-cap-riget med Largo og California Resources skubbet ind i mid-cap-territoriet. Hver har et par vækstkatalysatorer, der har hjulpet med at drive deres afkast.

Husk, at investeringer i høj vækst og høje beta -aktier også medfører store risici, så det er vigtigt at overvåge disse investeringer og også søge at balancere dem med lavere risikoportefølje beholdninger og kontanter til likviditet.