Hvordan adskiller strømforholdet og hurtigforholdet sig?

Både strømforhold og hurtigt forhold måle en virksomheds kortsigtede likviditet, eller dens evne til at generere nok kontanter til at betale al gæld, hvis de forfalder på én gang. Selvom de begge er målinger af en virksomheds økonomiske sundhed, er de lidt forskellige. Hurtigforholdet betragtes som mere konservativt end det nuværende forhold, fordi dets beregningsfaktorer indeholder færre poster. Her er et kig på begge forhold, hvordan man beregner dem og deres vigtige forskelle.

Hvad er inkluderet i den aktuelle ratio?

Nuværende forhold måler en virksomheds evne til at betale kortfristede eller kortfristede forpligtelser (gæld og gæld) med dets kortfristede eller kortfristede aktiver (kontanter, beholdninger og tilgodehavender).

Omsætningsaktiver på en virksomheds balance viser værdien af ​​alle aktiver, der med rimelighed kan konverteres til kontanter inden for et år. Eksempler på omsætningsaktiver omfatter:

• Likvide midler
• Bærbare værdipapirer
• Tilgodehavender
• Forudbetalte omkostninger
• Beholdning

Nuværende forpligtelser er virksomhedens gæld eller forpligtelser i balancen, der forfalder inden for et år. Eksempler på kortfristede forpligtelser omfatter:

• Kortsigtet gæld
• Kreditorer
• Påløbne forpligtelser og anden gæld

Beregning af strømforholdet

Du kan beregne det aktuelle forhold i et selskab ved at dividere dets omsætningsaktiver med kortfristede forpligtelser som vist i formlen herunder:

$\text{Nuværende forhold.}=\frac{\text{Omsætningsaktiver.}}{\text{Nuværende forpligtelser.}}$Nuværende forhold=Nuværende forpligtelserOmsætningsaktiver​

Hvis en virksomhed har en kortfristet andel på mindre end den, har den færre omsætningsaktiver end kortfristede forpligtelser. Kreditorer ville betragte virksomheden som en finansiel risiko, fordi den muligvis ikke let ville kunne betale sine kortsigtede forpligtelser ned.

Hvis en virksomhed har et nuværende forhold på mere end en, betragtes det som mindre risiko, fordi det kunne afvikle dens omsætningsaktiver lettere at betale ned på kortfristede forpligtelser.

Hvad er inkluderet i hurtigforholdet?

Hurtigforholdet måler også virksomhedens likviditet ved at måle, hvor godt dets omsætningsaktiver kan dække dets kortfristede forpligtelser. Hurtigt forhold er imidlertid et mere konservativt mål for likviditet, fordi det ikke inkluderer alle de poster, der bruges i det aktuelle forhold. Hurtigt forhold, ofte omtalt som syre-testforhold, omfatter kun aktiver, der kan konverteres til kontanter inden for 90 dage eller mindre.

Omsætningsaktiver, der bruges i hurtige forhold, omfatter:

• Likvide midler
• Bærbare værdipapirer
• Tilgodehavender

Kortfristede forpligtelser, der bruges i hurtige forhold, er de samme som dem, der bruges i kortfristede forhold:

• Kortsigtet gæld
• Kreditorer
• Påløbne forpligtelser og anden gæld

Beregning af hurtigforholdet

Hurtigforholdet beregnes ved at tilføje likvide midler, omsættelige investeringer og tilgodehavender og dividere dette beløb med kortfristede forpligtelser som vist i nedenstående formel:

$\begin{array}{c}\text{Hurtigt forhold.}=\frac{\begin{array}{c}\text{Kontanter.}+\text{Likvide midler.}+\\ \text{Kortfristede tilgodehavender.}+\text{Kortsigtede investeringer.}\end{array}}{\text{Nuværende forpligtelser.}}\end{array}$Hurtigt forhold=Nuværende forpligtelserKontanter+Likvide midler +Kortfristede tilgodehavender+Kortsigtede investeringer​​​

Hvis en virksomheds økonomi ikke giver en opdeling af deres hurtige aktiver, kan du stadig beregne det hurtige forhold. Du kan trække beholdning og kortfristede forudbetalte aktiver fra omsætningsaktiver og dividere denne forskel med kortfristede forpligtelser.

I lighed med det nuværende forhold betragtes et selskab, der har et hurtigt forhold på mere end en, normalt som mindre af en finansiel risiko end et selskab, der har et hurtigt forhold på mindre end en.

Nøgleforskelle

Hurtigforholdet giver et mere konservativt overblik over virksomhedens likviditet eller evne til at opfylde sine kortfristede forpligtelser med sine kortfristede aktiver, fordi det ikke inkluderer beholdning og andre omsætningsaktiver der er vanskeligere at afvikle (dvs. blive til kontanter). Ved at ekskludere beholdning og andre mindre likvide aktiver fokuserer hurtigkvoten på virksomhedens mere likvide aktiver.

Begge nøgletal omfatter fordringer, men nogle tilgodehavender kan muligvis ikke likvideres meget hurtigt. Som følge heraf giver selv det hurtige forhold muligvis ikke en nøjagtig repræsentation af likviditet, hvis tilgodehavender ikke let indsamles og konverteres til kontanter.

Særlige overvejelser

Da det nuværende forhold omfatter beholdning, vil det være højt for virksomheder, der er stærkt involveret i salg af lager. For eksempel i detailbranchen kan en butik lagre varer op til ferien, hvilket øger sit nuværende forhold. Men når sæsonen er slut, vil det aktuelle forhold falde betydeligt. Som følge heraf ville det nuværende forhold svinge hele året for detailhandlere og lignende virksomhedstyper.

På den anden side afspejler fjernelse af beholdning muligvis ikke et nøjagtigt billede af likviditet i nogle brancher. For eksempel flytter supermarkeder beholdningen meget hurtigt, og deres lager vil sandsynligvis repræsentere en stor del af deres omsætningsaktiver. At fjerne lageret til supermarkeder ville få deres kortfristede passiver til at se oppustede ud i forhold til deres omsætningsaktiver under hurtige forhold.

Bundlinjen

Når man analyserer en virksomheds likviditet, vil intet enkelt forhold være tilstrækkeligt under alle omstændigheder. Det er vigtigt at inkludere andre økonomiske nøgletal i din analyse, herunder både det nuværende forhold og det hurtige forhold, samt andre. Endnu vigtigere er det kritisk at forstå, hvilke områder af en virksomheds finansielle forhold nøgletal er eksklusive eller herunder for at forstå, hvad forholdet fortæller dig.