Equity Style Box Definition
Hvad er en aktiestilskasse?
En egenkapitalstil er en visuel repræsentation af de vigtigste investeringskarakteristika for aktier og aktiefonde. Det stilkasse blev skabt af Morningstar og er et værdifuldt værktøj for investorer at bruge til at bestemme risiko-afkaststrukturerne for deres aktier/aktieporteføljer og/eller hvordan disse investeringer passer ind i deres investeringskriterier.
Vigtige takeaways
- En egenkapitalstil er en grafik, der bruges til at demonstrere de vigtigste egenskaber ved en aktie eller investeringsforening, herunder markedsværdi og investeringsstil.
- Stilboksen er et ni-kvadratisk gitter med en vandret og lodret akse og er designet af finansforvaltningsforsker Morningstar, Inc.
- Investorer kan bruge kasserne til forskning, f.eks. At afgøre, om en potentiel investering er passende for en portefølje, der har brug for en specifik aktivallokering.
Forstå kasser i egenkapitalstil
En egenkapitalboks består af ni firkanter eller kategorier, hvor investeringsfunktionerne i aktier/investeringsforeninger præsenteres langs dens lodrette og vandrette akser. Institutionelle investeringsforvaltere vil anvende kategorier af aktiestilskasser som en central overvejelse for deres porteføljestyringsmål. Investorer af alle typer kan bruge aktiekategorier til at screene aktier og investeringsforeninger for individuelle investeringskarakteristika.
For aktier og aktiefonde er den lodrette akse opdelt i tre virksomhedskategorier baseret på markedsværdi: store, mellemstore og små. Den vandrette akse repræsenterer investeringsstilen og varierer lidt for aktier og aktiefonde. Både aktier og aktiefonde omfatter værdi- og vækstkategorier. For aktieinvesteringer klassificerer Morningstar den midterste kategori, som generelt kan betragtes som en blanding af værdi og vækst, som en kerne for aktier og blanding for fonde. Investorer vil ofte se disse kategorier bruges i aktierapporter og investeringsforeningers markedsføringsmateriale.
Særlige overvejelser
Investorer bruger egenkapital stilkasser til at identificere specifikke aktier eller aktiefonde til målrettede investeringsporteføljeallokeringer. Risikofaktorer kan typisk være en vigtig overvejelse, når der filtreres efter investeringer efter stilboks.
Small-cap aktier og vækstaktier rapporterer generelt højere risici med et højere potentielt afkast. Large-cap værdier er ofte et lavrisiko valg for investorer, der søger langsigtede investeringer. Blandingskategorien vil omfatte fonde, der har en blanding af vækst- og værdiaktier. For aktier refererer kernekategorien til investeringer, der kan være gode langsigtede beholdninger, der tilbyder konsekvent kapitalværdipotentiale.
Morningstar tilbyder en indenlandsk egenkapital stil boks, en international egenkapitalstilog en boks med fast indkomst.
Investeringer i egenkapitalstil
Morningstar giver investorer mulighed for at filtrere midler efter kategorien af aktiestil. F.eks investeringsforening investor, der leder efter relativt sikre aktieinvesteringer med det højeste potentielle afkast, kunne filtrere efter midler i kategorien big cap/growth.
Morningstar beskriver kategorien som fonde, der investerer i store amerikanske virksomheder, der er klar til at vokse hurtigere end andre store kapitalandele. Large cap-fonde anses for at være dem, der investerer i aktier i de øverste 70% af kapitaliseringen af aktiemarkeder. Vækst refererer til hurtig vækst og høje værdiansættelser.
Fra januar 2021-listen fra Morningstar inkluderer nogle af de højest rangerede storkapital-/vækstfonde amerikanske fonde AMCAP, Fidelity Contrafund og Fidelity Growth Company, Morgan Stanley Inst Growth og Inst Advantage, Primecap Odyssey Growth, Vanguard Capital Opportunity, Vanguard Growth og Vanguard Growth Indeks.