Hvad er forskellen mellem passiv og aktiv aktivforvaltning?
Kapitalforvaltning anvender to hovedinvesteringsstrategier, der kan bruges til at generere afkast: aktiv aktivforvaltning og passiv aktivforvaltning. Aktiv aktivforvaltning fokuserer på at overgå et benchmark, f.eks. S&P 500 -indekset, mens passiv forvaltning sigter mod at efterligne aktivbeholdningerne i et bestemt benchmarkindeks.
Forklaring af forskellen mellem passiv og aktiv aktivstyring
Investorer og porteføljeforvaltere, der implementerer en aktiv aktivforvaltning strategi sigter mod at overgå benchmarkindekser ved at købe og sælge værdipapirer, såsom aktier, optioner og futures. Aktiv aktivforvaltning indebærer analyse af markedstendenser, økonomiske og politiske data og virksomhedsspecifikke nyheder. Efter analyse af disse typer data køber eller sælger aktive investorer aktiver. Aktive forvaltere sigter mod at generere større afkast end fondsforvaltere, der afspejler beholdningen af værdipapirer noteret på et indeks. Generelt er forvaltningsgebyrer vurderet på aktive porteføljer og fonde høje.
Advisor Insight
Kevin Michels, CFP®, EA
Medicus velstandsplanlægning, Draper, UT
Mange investeringsforeninger bruger aktiv forvaltning. For eksempel vil en investeringsforening, der investerer i store amerikanske virksomheder, sandsynligvis bruge S&P 500 -indekset som sit benchmark. Fondens formål ville være at overgå afkastet af S&P 500. Fonden vil gøre dette ved at ansætte en leder og et team af analytikere. Fondsforvalteren vælger aktier, som han mener vil udkonkurrere S&P 500.
Normalt betaler du mere for at investere i en aktivt forvaltet fond, da du betaler for fondsforvalterens ekspertise.
Passiv forvaltning sker normalt via ETF'er eller indeksfonde, der sporer et benchmark. Målet er at matche afkastet af et benchmark, såsom S&P 500. Typisk er det meget billigere at ansætte passiv ledelse, da du ikke betaler en leder for deres ekspertise.
I modsætning til aktiv aktivforvaltning, passiv kapitalforvaltning indebærer køb af aktiver, der er indeholdt i et benchmarkindeks. En passiv kapitalforvaltningstilgang tildeler en portefølje svarende til et markedsindeks og anvender en lignende vægtning som indekset. I modsætning til aktiv aktivforvaltning har passiv kapitalforvaltning til formål at generere lignende afkast som det valgte indeks.
For eksempel er SPDR S&P 500 ETF Trust (SPY) en passivt forvaltet fond for langsigtede investorer, der har til formål at afspejle S & P 500-indeksets resultater. Lederen af SPY administrerer passivt børshandlede fonde (ETF) ved at købe storkapitalaktier i S&P 500-indekset. I modsætning til aktivt forvaltede fonde har SPY en lav udgiftsgrad på grund af sin passive investeringsstrategi og lave omsætningsgrad.