Globaliseringen af ​​finansielle tjenester

I denne alder af globalisering, nøglen til overlevelse og succes for mange finansielle institutioner er at dyrke strategiske partnerskaber, der giver dem mulighed for at være konkurrencedygtige og tilbyde forskellige tjenester til forbrugere. Ved undersøgelse af hindringerne for - og virkningen af ​​- fusioner, opkøb og diversificering i finansielle tjenesteydelser industri, er det vigtigt at overveje nøglerne til overlevelse i denne industri:

1. Forståelse for den enkelte kundes behov og forventninger
2. At sørge for kunde service skræddersyet til at imødekomme kundernes behov og forventninger

I 2008 var der meget høje fusioner og opkøb (M&A) i sektoren for finansielle tjenesteydelser. Lad os tage et kig på nogle af de lovgivningsmæssige historier, der bidrog til ændringer i de finansielle services landskab, og hvad det betyder for de nye landskaber, investorer nu skal krydse.

Diversificering tilskyndet til dereguleringFordi store, internationale fusioner har en tendens til at påvirke strukturen i hele indenlandske industrier, nationale regeringer udarbejder og implementerer ofte forebyggelsespolitikker med det formål at reducere den indenlandske konkurrence blandt virksomheder. Fra begyndelsen af ​​1980'erne blev

Depot Institutioner Deregulering og Lov om pengekontrol af 1980 og Garn-St. Germaine Depository Act fra 1982 blev vedtaget.

Ved at give Federal Reserve større kontrol over ikke-medlemsbanker, fungerer disse to retsakter for at give banker mulighed for at fusionere og sparsommelighed institutter (kreditforeninger, opsparing og lån og gensidige sparekasser) at tilbyde checkbare indskud. Disse ændringer blev også katalysatorerne for den dramatiske transformation af den amerikanske finanstjeneste markeder i 2008 og fremkomsten af ​​rekonstituerede spillere samt nye spillere og service kanaler.

Næsten et årti senere afregulerede implementeringen af ​​det andet bankdirektiv i 1993 markederne for europæiske Union lande. I 1994 gennemgik europæiske forsikringsmarkeder lignende ændringer som følge af tredje generations forsikringsdirektiv fra 1994. Disse to direktiver bragte finansielle serviceindustrien i USA og Europa til hård konkurrence tilpasning, hvilket skaber en kraftig global kamp for at sikre kunder, der tidligere havde været utilgængelige eller uberørte.

Virksomheders mulighed for at bruge internettet til at levere finansielle tjenester til deres clientèle påvirkede også den produktorienterede og geografiske diversificering i det finansielle services arena.

Går globalt
Asiatiske markeder sluttede sig til ekspansionsbevægelsen i 1996, da "Stort brag" finansielle reformer medført deregulering i Japan. Relativt vidtgående finansielle systemer i dette land blev konkurrencedygtig i et globalt miljø, der hurtigt voksede og ændrede sig. I 1999 var næsten alle resterende begrænsninger på udenlandsk valuta transaktioner mellem Japan og andre lande blev ophævet. (For baggrund om Japan, se Det tabte årti: Lektioner fra Japans ejendomskrise og Nedbrud: Den asiatiske krise.)

Efter ændringerne i det asiatiske finansielle marked, fortsatte USA med at implementere flere yderligere faser af deregulering, der sluttede med Gramm-Leach-Bliley Act fra 1999. Denne lov gav mulighed for konsolidering af større finansielle aktører, hvilket skubbede finansielle servicevirksomheder med hjemsted i USA til i alt 221 milliarder dollar i 2000. Ifølge en undersøgelse fra 2001 af Joseph Teplitz, Gary Apanaschik og Elizabeth Harper Briglia i Bank Regnskab & Finans, udvidelse af en sådan størrelse involverer handelsliberalisering, det privatisering af banker i mange nye lande og teknologiske fremskridt er blevet en temmelig almindelig tendens. (For mere indsigt, se Statsdrevne økonomier: Fra offentlige til private.)

De umiddelbare virkninger af deregulering øget konkurrence, markedseffektivitet og øget forbrugervalg. Deregulering udløste hidtil usete ændringer, der forvandlede kunder fra passive forbrugere til stærke og sofistikerede spillere. Undersøgelser tyder på, at yderligere, forskelligartet lovgivningsmæssig indsats yderligere komplicerede driften og forvaltningen af ​​finansielle institutioner ved at øge lagene af bureaukrati og antal regler. (For mere om dette emne, se Gratis markeder: Hvad koster det?)

Samtidig ændrede den teknologiske revolution på internettet arten, omfanget og konkurrencemæssige landskab inden for finansielle serviceindustrien. Efter deregulering har den nye virkelighed hver finansiel institution hovedsageligt opererer på sit eget marked og målretter sit publikum med smallere tjenester, der imødekommer kravene fra en unik blanding af kunder segmenter. Denne deregulering tvang finansielle institutioner til at prioritere deres mål ved at flytte deres fokus fra satsfastsættelse og transaktionsbehandling til at blive mere kundefokuseret.

Udfordringer og ulemper ved finansielle partnerskaberSiden 1998 har finansservicebranchen i velhavende nationer og USA oplevet en hurtig geografisk ekspansion; kunder, der tidligere var betjent af lokale finansielle institutioner, er nu målrettet på globalt plan. Ifølge Alen Berger og Robert DeYoung i deres artikel "Teknologisk fremgang og bankindustriens geografiske ekspansion" (Journal of Money, Credit and Banking, September 2006), mellem 1985 og 1998, den gennemsnitlige afstand mellem en hovedbank og dens datterselskaber inden for amerikansk multibank holdingselskaber er steget med mere end 50%, fra 123,4 miles til 188,9 miles. Dette indikerer, at bankernes øgede evne til at låne små virksomheder på større afstande gjorde det muligt for dem at lide færre stordriftsfordele og øge produktiviteten. (For at lære mere, tjek Konkurrencedygtige fordele tæller.)

Deregulering har også været hovedfaktoren bag denne geografiske diversificering, og fra begyndelsen af ​​1980'erne implementerede en række politiske ændringer en gradvis reduktion af intrastate og interstate banking begrænsninger.

I Den Europæiske Union gjorde et lignende modstykke til politiske ændringer det muligt for bankorganisationer og visse andre finansielle institutioner at udvide deres aktiviteter på tværs af medlemsstaterne. Latinamerika, overgangsøkonomierne i Østeuropa og andre dele af verden begyndte også at falde eller fjerne restriktioner for udenlandsk indrejse, hvilket gør det muligt for multinationale finansielle institutioner med hovedsæde i andre lande at nå betydelige markedsandele.

Transaktioner uden grænser, grænserNylige innovationer inden for kommunikation og informationsteknologi har resulteret i en reduktion i stordriftsfordele forbundet med forretningsomkostninger, som finansielle institutioner står over for geografisk ekspansion. Pengeautomat netværk og bankwebsteder har muliggjort effektive langdistanceinteraktioner mellem institutioner og deres kunder, og forbrugerne er blevet så afhængige af deres nyfundne evne til løbende at foretage grænseløse finansielle transaktioner, så virksomheder mister al konkurrenceevne, hvis de ikke er teknologisk forbundet.

En yderligere drivkraft for finansielle servicevirksomheders geografiske diversificering har været spredningen af ​​virksomheders kombinationsstrategier såsom fusioner, opkøb, strategiske alliancer og outsourcing. Sådanne konsolideringsstrategier kan forbedre effektiviteten i branchen, hvilket kan resultere i M & As, frivillig exit eller tvungen tilbagetrækning af dårligt fungerende virksomheder.

Konsolideringsstrategier giver virksomhederne yderligere mulighed for at udnytte stordriftsfordele og fokusere på at sænke deres enhed produktionsomkostninger. Virksomheder erklærer ofte offentligt, at deres fusioner er motiveret af et ønske om omsætningsvækst, en stigning i produktbaser og for øget aktionærværdi via personalekonsolidering, omkostningsreduktion og ved at tilbyde et bredere udvalg af produkter. Imidlertid er hovedårsagen og værdien af ​​sådanne strategikombinationer ofte relateret til intern omkostningsreduktion og øget produktivitet. (For yderligere læsning, tjek Hvad er stordriftsfordele?)

Ugunstige fakta om fordele og ulemper ved de store strategier, der bruges som et værktøj til geografiske udvidelser inden for finansielle servicesektorer blev skjult i 2008 af de meget høje M & As -satser, f.eks. mellem Nations Bank og Bank of America (NYSE:BAC), Travellers Group og Citicorp (NYSE:C), JP Morgan Chase (NYSE:JPM) og Bank One. Deres dilemma var at skabe en balance, der maksimerede det samlede overskud.

KonklusionKonklusionen vedrørende virkningen, fordele og ulemper ved indenlandsk og international geografisk diversificering og ekspansion på finansservicebranchen er det faktum, at med globalisering ligger mange finansielle servicefirmaers overlevelse og succes i at forstå og imødekomme deres behov, ønsker og forventninger kunder.

Den vigtigste og stadig voksende faktor for finansielle virksomheder til at fungere succesfuldt på udvidede globale markeder er deres evne effektivt at tjene kræsne, yderst sofistikerede, bedre uddannede, mere magtfulde forbrugere afhængige af lethed og hastighed teknologi. Finansielle virksomheder, der ikke forstår betydningen af ​​at være kundeorienterede, spilder deres ressourcer og vil til sidst gå til grunde. Virksomheder, der ikke erkender virkningen af ​​disse forbrugerdrevne transformationer, vil kæmpe for at overleve eller ophøre med at eksistere i et nyforfalsket globalt finansielt servicefællesskab, der for altid er blevet ændret ved deregulering. (For at lære mere om denne branche, tjek Bankens udvikling.)