Ford Stock står over for flere tilbagegang, som Outlook forværres
(Bemærk: Forfatteren af denne grundlæggende analyse er en finansforfatter og porteføljeforvalter.)
Ford Motor Co.'s (F) aktien er gået omvendt i 2018 og faldt over 4% år til dato og næsten 10% fra sit højdepunkt i januar. Svagheden er endnu værre, når den måles i forhold til den bredere S&P 500. Indekset stiger næsten 3,5% i 2018, mens rivaliserende General Motors Co. (GM) er gået fremad med en stigning på 7,2%. Men det værste er måske ikke engang forbi for Ford -lager.
Det ramte virksomheden hårdt, at lukningen af dets to fabrikker, der producerer Ford F-150 pickup, skyldes en brand hos en af dets leverandører. I mellemtiden har analytikere reduceret deres omsætning og indtjeningsestimater for andet kvartal og se indtjeningen for virksomheden falde med over 12% i 2018.
F data af YCharts
Nedskæring af kvartalsvisningen
Analytikere har reduceret estimaterne for andet kvartals resultater, der forventes omkring slutningen af juli, med næsten 15% i løbet af de sidste 30 dage. Indtjeningen i andet kvartal forventes at falde med cirka 37% til $ 0,35 pr. Aktie. Den svage indtjening kommer også på en svag omsætning, som forventes at falde med næsten 2% til cirka 36,5 milliarder dollar.
F EPS Estimater for nuværende kvartal data af YCharts
Helårsudsigterne er svage
Udsigterne for Ford er også forfærdelige for hele året, og indtjeningen er faldet med omkring 12,6% til cirka 1,56 dollar pr. Aktie. Overraskende nok har analytikere i modsætning til andet kvartal ikke trimmet helårsestimater til dette punkt, hvilket efterlader risikoen for estimatnedjusteringer åben, efter at resultatet for andet kvartal er kommet ind. I mellemtiden forventes omsætningen at vokse med kun 1%.
F EPS Estimater for indeværende regnskabsår data af YCharts
Bedre vækst hos GM
Sammenlign det med GM, der forventes at øge omsætningen i andet kvartal med over 8% til $ 36,7 mia. Og have en flad indtjening på cirka $ 1,89. I mellemtiden ses indtjeningen for hele året at falde med lidt mere end 3%, på omsætningsvækst på 8%, hvilket bested Ford i både omsætning og indtjeningsvækst.
Ikke billig
Grundlæggende diagram data af YCharts
Ford er yderligere skadelig for Ford vurdering, der på overfladen fremstår som billig til kun 7,7 gange indtjeningsestimater i 2019 i forhold til det bredere S&P 500 på cirka 16,8. Tag dog i betragtning, at Ford handler i den øverste ende af sin historisk P/E rækkevidde, samtidig med at den er højere end GM.
Endnu værre er det, at Fords indtjening og omsætning ikke kun ses i 2018, men også i 2019. Det gør aktier i Ford ikke engang billige ved den nuværende værdiansættelse.
De nuværende udsigter for Ford tegner et billede af en aktie, der kan have svært ved at holde trit med de bredere gennemsnit og konkurrerende GM, mens den står over for potentialet med endnu stejlere fald.
Michael Kramer er grundlæggeren af Mott Capital Management LLC, en registreret investeringsrådgiver og forvalteren af selskabets aktivt forvaltede, tematiske vækstportefølje, der kun har lang levetid. Kramer køber og holder typisk aktier i en periode på tre til fem år. Klik her for Kramers biograf og hans porteføljes beholdninger. Oplysninger, der præsenteres, er kun til uddannelsesmæssige formål og har ikke til hensigt at fremsætte tilbud eller anmodning om salg eller køb af specifikke værdipapirer, investeringer eller investeringsstrategier. Investeringer indebærer risiko, og medmindre andet er angivet, er de ikke garanteret. Sørg for først at rådføre dig med en kvalificeret finansiel rådgiver og/eller skattefaglig, før du implementerer en strategi, der diskuteres heri. Efter anmodning giver rådgiveren en liste over alle anbefalinger, der er givet i løbet af de sidste tolv måneder. Tidligere resultater er ikke vejledende for fremtidige resultater.
