S&P 500: Indekset du skal vide

Hvis du skulle bruge en enkelt mængde til at angive økonomiens styrke, hvad ville det så være? Det forbrugertillidsindeks er for subjektiv. Det arbejdsløshedsprocent overvurderer arbejdere under bordet og undervurderer modløse arbejdere. Selvom Dow Jones industrielle gennemsnit er den mest kendte og mest citerede lager indeks i verden, er det så selektivt, at det er vildledende. Dow består af kun 30 aktier og er mindre repræsentativ for økonomien som helhed end flere andre indekser.

Paramount blandt dem er S&P 500, det daglige de facto numerisk indikator for amerikansk økonomi. Selvom S&P 500 får anden fakturering selv i de finansielle medier og lidt anerkendelse andre steder, er dens betydning afgørende.

Sådan fungerer S&P 500

Først udtrykets etymologi. "S&P" er Standard og Poor's. Henry Poor var en finans fra det 19. århundrede analytiker der sammensatte en årlig bog, der listede offentligt afholdt jernbaneselskaber. Hans publikation fusionerede med publikationer fra "Standard" Statistics Bureau i 1941. Og "500" er antallet af aktier, der omfatter indekset.

Det er det. Indekset indeholder 500 af de største (ikke nødvendigvis det 500 største) virksomheder, hvis aktier handler på enten NYSE eller NASDAQ. Ligesom paver og Oscar -vindere vælges komponenterne i S&P 500 af udvalget. Og ligesom College of Cardinals og Academy of Motion Picture Arts & Sciences opererer S&P 500 -udvalget inden for specifikke kriterier. For at kvalificere sig til indekset skal en virksomhed have:

• -en markedsværdi på $ 13,1 mia. (fra juni 2021 vejledning)
• værdien af ​​sit marked store bogstaver handle årligt
• mindst en kvart million af dens aktier handel i hver af de foregående seks måneder
• de fleste af dets andele i offentlighedens hænder
• mindst et år siden det børsintroduktion
• summen af ​​de foregående fire kvartaler af indtjeningen skal være positiv såvel som det seneste kvartal.

Mellem dem, NYSE og NASDAQ liste flere tusinde virksomheder. Men det første kriterium alene reducerer dette tal til mindre end tusind. Tilføj et par mere benchmarks, og det er let at se, hvordan S&P kan komme ned på 500 storkapitalaktier, der er egnede til inklusion.

Sådan beregnes S&P 500

I modsætning til Dow, som du beregner ved blot at lægge priserne på komponentaktierne op og multiplicere med en konstant, er S&P 500 mere kompleks. I stedet for at tilføje bestanddelernes aktiekurser tilføjer S&P 500 virksomhedernes float-justeret markedsværdi. "Float-justeret" betyder kun at tælle de aktier, der er tilgængelige for os almindelige folk, undtagen aktier, som ledelsen, regeringerne og andre virksomheder ejer. Der er hundredvis af tilsyneladende "børsnoterede" selskaber, der beholder de fleste af deres aktier i huset.

Aktier fjernet fra S&P 500

Med så mange komponenter og så strenge kriterier er S&P 500 dynamisk. S&P Dow Jones -indekser datterselskab af S&P Global, Inc. der bestemmer indeksets komponenter, har lidt tålmodighed til slackers. United States Steel Corp. (x), en af ​​de stalwarts af det 20. århundredes industri, var blevet noteret på S&P 500 siden starten.

Faktisk var U.S. Steel på et tidspunkt den største virksomhed i verden. Ak, det har ikke givet overskud i årevis. Da det faldt under tærsklen på 4 milliarder dollar i 2013, startede indekset det op og gav plads til Martin Marietta Materials Inc. (MLM), en samlet byggeproducent. Kun på Wall Street viger jernalderen efter for stenalderen.

S&P 500 Krav

Men selv teknologisk dygtige virksomheder skal opfylde S&P 500’s kravliste eller gå til grunde. Advanced Micro Devices Inc. (AMD) var den næststørste mikroprocessorproducent i verden, men faldt fra indekset i 2013. Det blev tilføjet igen i 2017. Igen på grund af problemer med market cap. Omsætning i S&P 500 har været lavere, end du måske tror, ​​men den tid, virksomheder forbliver på listen, skrumper.

Nogle gange køber virksomheder en virksomhed, den erstatter på indekset, eller en virksomhed spins af en stor del af sig selv. S & P 500-børsnoterede virksomheder Forest Labs, Beam og Life Technologies blev alle købt af større virksomheder i 2014. Andre virksomheder forlader listen, når den ikke længere kan nå kravet om markedsværdi. Når det sker, bliver virksomheden typisk henvist til det indeks, som dens udskiftning blev fremmet fra. For eksempel tog Rowan i 2014 Mallinckrodts plads på S&P MidCap 400.

er der en overlevelsesforstyrrelse her? Selvfølgelig, men der er også en overlevelsesforstyrrelse i økonomien som helhed. De resterende lagre blomstrer i kraft af at være tilbage. En undersøgelse hævder endda, at lagre slettet fra S&P 500 i løbet af årtierne er endt bedre end deres udskiftninger.

S&P 500: Indekset, du skal vide ofte stillede spørgsmål

Hvem holder styr på S&P 500 -bestanddelene?

S&P Dow Jones Indices, et datterselskab af S&P Global, Inc. bestemmer, hvilke virksomheder der tilføjes til indekset. Det opstiller kravene og overvåger, at bestanddelene overholder disse krav.

Hvordan føjes et firma til S&P 500?

For at være berettiget til inkludering af S&P 500 indeks bør et selskab være et amerikansk selskab, have en markedsværdi på mindst USD 13,8 mia., Være meget likvid, have en offentlig float på mindst 10% af sine udestående aktier, og det seneste kvartals indtjening og summen af ​​dets efterfølgende fire kvartals indtjening skal være positiv.

Indeholder S&P 500 NASDAQ -aktier?

Ja, S&P 500 består af 500 af de største virksomheder, der handles på både NYSE og NASDAQ.

Hvad er de 10 største aktier i S&P 500?

Det ti største komponenter i S&P 500fra juni 2021 omfatter:

Apple, Microsoft, Amazon, Facebook, Google (både klasse A og C), Berkshire Hathaway, JP Morgan Chase, Tesla og Johnson & Johnson.

Kan du bare investere i S&P 500?

Hvis du vil investere i S&P 500 som helhed, behøver du ikke købe alle 500 aktier individuelt. Du kan investere i indeksfonde og ETF'er, der simpelthen forsøger at spore resultaterne af dette indeks.

Bundlinjen

For det meste formidler S&P 500 ikke oplysninger, der adskiller sig drastisk fra sammenlignelige indeks. Det sporer stort set (eller omvendt) den mere eksklusive Dow og den mere inkluderende Russell 2000. S&P 500 repræsenterer et slags lykkeligt medie: omfattende nok til at angive relativ styrke eller svaghed ved den større økonomi, men ikke så udtømmende, at det inkluderer for meget støj med signalet. S&P 500 er i alt fald indekset for indekser - klokker vedtaget af analytikere, politikere og almindelige markedsaktører.