Hvordan kan pengestrømme manipuleres eller forvrænges?

Når du gennemgår en virksomheds balance eller indkomstopgørelse, du løber ind i en sammenbrud af pengestrøm. Tilsyneladende er pengestrømmen forskellen mellem, hvor mange penge der genereres versus hvor meget der bruges på drift. Det er dog ikke altid lige ligetil. Virksomheder er fuldt ud klar over, at investorer og långivere overvåger deres pengestrømsopgørelser. Revisorer manipulerer undertiden med cash flow for at få det til at se højere ud, end det ellers burde. Et højt pengestrøm er et tegn på økonomisk sundhed. Et bedre pengestrøm kan resultere i højere ratings og lavere renter. Virksomheder finansierer ofte deres drift ved at rejse egenkapital eller via gæld, og det er yderst nyttigt at kunne præsentere en sund virksomhed. Undersøg en virksomheds pengestrømme under dens operationelt pengestrøm indgang. Dette er i pengestrømsopgørelsen, som præsenteres efter resultatopgørelsen og balancen. Operationelt pengestrøm kan fordrejes på flere forskellige måder.

Ændring af gæld

Revisorer skal bestemme, hvornår de skal indregne betalinger foretaget af virksomheden, som registreres under leverandørgæld. Antag, at et selskab skriver en check og ikke fratrækker det beløb, der skal betales, før checken rent faktisk er deponeret, så midlerne i stedet kan rapporteres i driftsmæssige pengestrømme som kontanter. En anden teknik, som en virksomhed kan bruge, indebærer at betale kassekreditter.

Alment accepterede bogføringsprincipper tillade, at kassekreditter tilføjes til debitorer og derefter kombineres med driftsmæssige pengestrømme, så det ser større ud, end det ellers burde.

Misbrug af ikke-driftsmæssige kontanter

Virksomheder genererer undertiden indtægter fra aktiviteter, der ikke er relateret til deres normale forretningsaktivitet, såsom handel på værdipapirmarkedet. Disse er typisk kortsigtede investeringer og har intet at gøre med styrken i virksomhedens kernemodel. Hvis virksomheden tilføjer disse midler til sit normale pengestrøm, giver det indtryk af, at det regelmæssigt genererer mere tilgodehavender gennem sine standardoperationer, end det rent faktisk gør.

Tilgodehavender og pengestrømme

Arbejdskapitalkonti er mest direkte ansvarlige for rapportering af pengestrømme. Tilgodehavender øger pengestrømmen, mens kreditorer reducere pengestrømmen. Et firma kunne kunstigt puste sit pengestrømme op ved at fremskynde anerkendelsen af ​​midler, der kommer ind og forsinke anerkendelsen af ​​midler, der forlader til den næste periode. Dette svarer til at forsinke anerkendelsen af ​​skriftlige checks. Disse er kun kortsigtede rettelser; ved at fremskynde tilgodehavender for den aktuelle periode reducerer virksomheden dem faktisk for den næste periode.

Salg af tilgodehavender

Virksomheder kan securitisere deres tilgodehavender, hvilket betyder, at de sælger deres udestående fordringer (penge der er næsten sikre at komme ind, men endnu ikke har) til et andet selskab for et engangsbeløb, hvilket forkorter den tid, tilgodehavender er fremragende. Dette puster drifts cash flow -tal op i en kort periode. En metode til at håndtere potentielle regnskabsmæssige trick er ved at se på frit pengestrømme. Frit cash flow (FCF) beregnes som driftsmæssig pengestrøm minus anlægsinvesteringer, som afslører, hvor meget pengestrøm der faktisk er til rådighed kontra hvor meget der rapporteres. Dette er ikke idiotsikkert, men det er en populær alternativ måling.