Exxon Mobil (XOM) Optionshändler bärisch nach Gewinn

Nach der Exxon Mobil Corporation (XOM) berichtete, dass es die Erwartungen der Analysten für sein Geschäftsjahr übertroffen habe Ergebnis des zweiten Quartals, ergreifen Optionshändler Maßnahmen, die darauf hindeuten, dass der Aktienkurs in Zukunft sinken wird. Dies mag überraschend sein, wenn man bedenkt, dass die XOM-Aktien am Tag nach den Gewinnen und einen Tag danach um weniger als 1 % gestiegen sind.

Exxon Mobil gemeldet Gewinn je Aktie (EPS) von 1,10 US-Dollar und einem Umsatz von 67,7 Milliarden US-Dollar, was die Prognosen der Analysten übertraf, die einen EPS von 0,96 US-Dollar und einen Umsatz von 61,1 Milliarden US-Dollar fordern. Vor der Ankündigung hatten Investoren den Aktienkurs von Exxon Mobil in einem durchschnittlichen Bereich gehalten, mit einer hohen Quote von Anrufoptionen in dem offenes Interesse.

Optionshandelsvolumina zeigen an, dass Händler Calls gekauft und verkauft haben legt; Die Optionsaktivität nach den Gewinnen deutet jedoch darauf hin, dass Händler nicht zuversichtlich in den zukünftigen Aktienkurs von XOM sind. Das liegt daran, dass die Preisaktion nicht brechen konnte

Widerstand und ist in der Mitte der Volatilitätsspanne geblieben, knapp unter seiner 20-Tage-Marke gleitender Durchschnitt, während Optionsaktivitäten bedeuten, dass Händler Puts kaufen und Calls verkaufen.

Der Optionshandel ist buchstäblich eine Wette auf die Wahrscheinlichkeiten des Marktes – eine Wette, die von Händlern getätigt wird, die im Durchschnitt besser informiert sind als die meisten Anleger. Der Schlüssel zur Maximierung des Einblicks in die Optionshandelsaktivität besteht darin, den Kontext zu verstehen, in dem die Preisbewegung stattfand. Die folgende Grafik veranschaulicht die Kursentwicklung des XOM-Aktienkurses per August. 6, die den Aufbau nach dem Ergebnisbericht veranschaulicht.

Aktuelle Entwicklungen

Der Einmonatstrend der Aktie führte dazu, dass der Aktienkurs vom Höchststand dieses Zeitraums Anfang Juli auf das niedrige Extrem der Volatilitätsspanne Mitte Juli, bevor es im mittleren Bereich schloss, abgebildet durch die technischen Studien dazu Diagramm.

Diese Studien werden durch 20-Tage gebildet Keltner Channel-Anzeigen. Diese stellen Preisniveaus dar, die ein Vielfaches der Durchschnittliche wahre Reichweite (ATR) für die Aktie. Dieses Array hilft dabei, die Art und Weise hervorzuheben, wie der Preis vom mittleren Teil dieser Spanne zu den unteren Grenzen gefallen ist, bevor er wieder in Richtung der mittleren Spanne gestiegen ist. Diese Preisbewegung der XOM-Aktien impliziert, dass die Anleger den Wert von XOM in Zukunft auf einem niedrigeren Niveau eingeschätzt haben.

Chart-Beobachter können erkennen, dass Händler ihren Pessimismus in Bezug auf die Gewinne ausdrückten, basierend auf dem Kurstrend für XOM, der unter seinem gleitenden 20-Tage-Durchschnitt schloss. Chartbeobachter können sich auch eine Meinung über die Erwartungen der Anleger bilden, indem sie auf Details des Optionshandels achten. Vor der Ankündigung schienen Händler zu erwarten, dass die XOM-Aktie nach den Gewinnen nach oben steigen würde.

Handelsaktivität

Die jüngsten Aktivitäten von Optionshändlern implizieren, dass sie XOM-Aktien in Betracht ziehen überbewertet und haben Put-Optionen gekauft, um darauf zu wetten, dass die Aktie zwischen heute und August innerhalb der im Chart dargestellten Box schließt. 20, der nächste Monat Haltbarkeitsdatum für Optionen. Das rot umrahmte Kästchen stellt den Preis dar, den die Verkäufer von Put-Optionen anbieten. Dies impliziert eine Wahrscheinlichkeit von 67 %, dass die XOM-Aktie bis August innerhalb dieser Spanne oder darunter schließt. 20. Verkäufer sind also nur leicht rückläufig. Käufer schnappen sich jedoch diesen Preis, was darauf hindeutet, dass Käufer diese Optionen als unterbewertet betrachten. Da die Preisgestaltung nur eine 33-prozentige Wahrscheinlichkeit impliziert, dass die Preise unter dieser roten Box schließen könnten, scheinen Käufer bereit zu sein, diese hohen Quoten in Kauf zu nehmen.

Es ist wichtig zu beachten, dass das Open Interest am 8. 6 zeigte über 923.000 Call-Optionen im Vergleich zu über 592.000 Put-Optionen, was die Voreingenommenheit der Optionskäufer demonstriert, da Händler Calls gegenüber Puts mit einer anständigen Marge bevorzugten. Dies impliziert normalerweise, dass Optionshändler eine Aufwärtsbewegung des Kurses erwarten. Nach den Gewinnen hat die Volatilität dramatisch abgenommen, aber die Anzahl der Call-Optionen im Open Interest ist gestiegen und die Anzahl der Put-Optionen blieb erhöht. Dies signalisiert, dass Call-Optionen eher verkauft als gekauft werden, was eine rückläufige Stimmung erzeugt.

Für die Streiks am Geld und einen Schritt in beide Richtungen überwiegt das Call-Volumen das Put-Volumen bei weitem. Das Volumen der Call-Optionen aus dem Geld sinkt etwas schneller als das Volumen der Put-Optionen aus dem Geld, was würde bedeuten, dass mehr Händler glauben, dass die Aktienkurse von XOM fallen werden, als diejenigen, die glauben, dass die Aktienkurse fallen werden erhebt euch. Es ist jedoch zu beachten, dass die implizite Volatilität dieses Volumens von Call-Optionen ist ebenfalls rückläufig, was darauf hindeutet, dass Call-Optionen zwar in großen Mengen gehandelt, aber mehr verkauft als gekauft werden.

Die violetten Linien auf dem Chart werden von einer 10-tägigen Keltner Channel-Studie generiert, die auf das Vierfache der ATR festgelegt wurde. Dieses Maß neigt dazu, stark korrelierte Regionen mit starken Unterstützung und Widerstand in der Preisaktion. Diese Regionen zeigen sich, wenn die Kanallinien innerhalb der letzten drei Monate eine merkliche Wendung machen.

Die Ebenen, die die Abbiegungen markieren, sind in der folgenden Tabelle angegeben. Bemerkenswert in diesem Diagramm ist, dass die Call- und Put-Preise so unterschiedlich sind und viel Platz für einen höheren Kurs vorhanden ist. Dies deutet darauf hin, dass Optionskäufer keine stärkere Überzeugung davon haben, dass der Preis in den Wochen nach dem Bericht sinkt. Obwohl Investoren und Optionshändler von dem Bericht eine positive Entwicklung erwarteten, bewegte sich der Aktienkurs weiter nach unten als nach dem letzten Gewinnbericht.

Diese Unterstützungs- und Widerstandsniveaus zeigen eine große Bandbreite an Unterstützungs- und Widerstandswerten für Kurse. Daher ist es möglich, dass es in naher Zukunft eine große Bewegung in beide Richtungen geben könnte. Nach der vorherigen Gewinnmitteilung stieg die XOM-Aktie am darauffolgenden Tag um 2,7% und stieg in der folgenden Woche weiter an. Anleger erwarten möglicherweise in der Woche nach dieser Ankündigung eine gegenläufige Preisentwicklung. Bei viel Spielraum im Volatilitätsbereich könnten die Aktienkurse kurzfristig stärker steigen oder fallen als erwartet; Der Volatilitätsbereich bietet jedoch mehr Spielraum, um eine Aufwärtsbewegung zu unterstützen.

Einpacken

Exxon Mobil übertraf die Erwartungen der Analysten sowohl beim Gewinn je Aktie als auch beim Umsatz. Bemerkenswerterweise schienen Händler und Anleger von der Ankündigung nicht begeistert zu sein und hielten den Aktienkurs im mittlerer Teil der Volatilitätsspanne, da der Kurs seit Anfang den gleitenden 20-Tage-Durchschnitt noch nicht durchbrochen hat Juli. Optionshändler scheinen Calls zu verkaufen und Puts zu kaufen, was zu einem rückläufigen Ausblick führt. Diese Aktivität bietet jedoch mehr Raum im Volatilitätsbereich für eine zukünftige Aufwärtsbewegung des Aktienkurses.