Kann die Weisheit der Massen Analysten und Experten während eines ICO ersetzen?

Wie sollten Anleger ein Initial Coin Offering (ICO)?

Auch wenn sich der Markt und die Investoren für ICOs in letzter Zeit vervielfacht haben, ist wenig über die Mittel zur Bewertung solcher Angebote bekannt. Dass ICOs ohne ein tatsächliches Produkt durchgeführt werden, verkompliziert die Sache nur noch weiter. Erste öffentliche Angebote (IPOs), die eine ähnliche Begründung und einen ähnlichen Prozess haben, nutzen Underwriter und Analysten, um die „Informationsasymmetrie“ zwischen Investoren und Unternehmen zu überbrücken. Aber ähnliche Experten fehlen innerhalb des ICO-Ökosystems hauptsächlich, weil Blockchains auf einem dezentralen Informationsmodell ohne Zwischenhändler aufgebaut sind. Stattdessen verlassen sich Investoren bei Initial Coin Offerings auf Informationen und Meinungen aus einer Vielzahl von informellen Kanälen, wie z als Krypto-Experten in sozialen Medien und Verlautbarungen von Vordenkern, um ein Verständnis des Angebots zu erlangen.

Eine neue Studie schlägt vor dass diese Kanäle im Vergleich zum Apparat qualifizierter Analystenexperten und Underwriter für eine Börsenauswahl genauso effektiv, wenn nicht sogar effektiver sind.

„Unsere Ergebnisse legen nahe, dass die Weisheit der Menge könnte die Vermittlerrolle der traditionellen Versicherer bei der Finanzierung effektiv ersetzen dezentrale Blockchain-basierte Startups“, schreibt ein Forscherteam der University of Florida und Princeton Universität. Die Forscher analysierten eine Stichprobe von 1.549 COs, die von Januar 2016 bis März 2018 abgeschlossen wurden, und stellten fest, dass eine unterschiedliche Meinung aus mehreren Kanälen herausgefiltert wurde „Zitronen“ und „erzeugt in den ersten Phasen des Verkaufs eine Informationskaskade, die nachfolgende Investoren ermutigt, unabhängig von ihren Informationen zu investieren“. "Das unabhängige und unterschiedliche Meinungen einer Reihe von informierten Online-Analysten führen zu einem aggregierten Signal, das die wahre Qualität des Risikos genau widerspiegelt“, Forscher schreiben. (Siehe auch: ICOs haben in diesem Jahr unglaubliche 10 Milliarden US-Dollar eingenommen).

Was macht einen erfolgreichen ICO aus?

Bei ihrem Bestreben, die Dynamik eines erfolgreichen ICO zu bestimmen, haben die Mitglieder des Teams eine Reihe von Faktoren aufgelistet, die über Erfolg oder Misserfolg eines ICOs entscheiden. Zum Beispiel hat ein Vorverkauf von ICO-Token seine Chancen auf einen späteren Erfolg um 15,2 % erhöht, da der Vorverkauf wurde als Signal verstanden, dass frühere Anleger positive Informationen (und Meinungen) über die ICO. Online-Geschwätz über ein ICO ist auch wichtig, wenn man die Zukunftsaussichten berücksichtigt. Im Allgemeinen sagt die Anzahl der Experten, die einen Token-Verkauf abdecken, den Fundraising-Erfolg positiv voraus, schreiben die Autoren des Papiers.

Eine der interessanteren Erkenntnisse des Papiers bezieht sich auf die geografische Abdeckung des ICO. ICOs mit mehrsprachigen Whitepapers/Websites oder die Akzeptanz mehrerer Währungen sind wahrscheinlicher erfolgreich, weil sie sind Indikatoren für die globale Abdeckung und die Einfachheit von Transaktionen mit einem erweiterten Zahlungssystem, so die Zeitung Autoren. Versuche jedoch, einem Fundraising bessere Governance-Praktiken wie KYC-Bestimmungen aufzuerlegen Mechanismus, der der behördlichen Kontrolle weitgehend entgangen ist, kann die Chancen eines ICO in der Markt. Dies liegt daran, dass sie mit höheren Transaktionskosten und geringeren Beteiligungen (und Renditen) für externe Investoren verbunden sind.

Die Investition in Kryptowährungen und andere Initial Coin Offerings ("ICOs") ist sehr riskant und spekulativ, und dieser Artikel ist keine Empfehlung von Investopedia oder dem Autor in Kryptowährungen oder andere ICOs zu investieren. Da die Situation jedes Einzelnen einzigartig ist, sollte immer ein qualifizierter Fachmann konsultiert werden, bevor finanzielle Maßnahmen getroffen werden Entscheidungen. Investopedia gibt keine Zusicherungen oder Gewährleistungen hinsichtlich der Genauigkeit oder Aktualität der hierin enthaltenen Informationen. Zum Zeitpunkt der Erstellung dieses Artikels besitzt der Autor Bitcoin und Litecoin.