Ford-Aktie sieht sich weiteren Rückgängen gegenüber, da sich die Aussichten verschlechtern

(Hinweis: Der Autor dieser Fundamentalanalyse ist Finanzautor und Portfoliomanager.)

Ford Motor Co. (F) hat sich im Jahr 2018 umgekehrt und ist seit Jahresbeginn um über 4 % und fast 10 % gegenüber ihrem Höchststand im Januar gefallen. Die Schwäche ist noch schlimmer, wenn man sie am breiteren misst S&P 500. Der Index ist 2018 um fast 3,5% gestiegen, während der Rivale General Motors Co. (GM) hat sich um 7,2 % beschleunigt. Aber das Schlimmste ist möglicherweise noch nicht einmal für die Ford-Aktie vorbei.

Schwer traf das Unternehmen die Schließung seiner beiden Werke, die den Ford F-150 Pickup produzieren, aufgrund eines Brandes bei einem seiner Zulieferer. In der Zwischenzeit haben Analysten ihre Einnahmen gekürzt und Gewinnschätzungen für das zweite Quartal und sehen einen Gewinnrückgang des Unternehmens um über 12 % im Jahr 2018.

F Daten von YCharts

Kürzung des Quartalsausblicks

Analysten haben die Schätzungen für die Ergebnisse des zweiten Quartals, die gegen Ende Juli erwartet werden, in den letzten 30 Tagen um fast 15% gesenkt. Der Gewinn im zweiten Quartal wird voraussichtlich um etwa 37 % auf 0,35 USD pro Aktie sinken. Das schwache Ergebnis wird auch auf schwache Einnahmen zurückzuführen sein, die voraussichtlich um fast 2 % auf etwa 36,5 Milliarden US-Dollar sinken werden.

F EPS-Schätzungen für das laufende Quartal Daten von YCharts

Der Jahresausblick ist schwach

Die Aussichten für Ford sind auch für das Gesamtjahr schlecht, da der Gewinn um rund 12,6 % auf etwa 1,56 US-Dollar pro Aktie zurückging. Überraschenderweise haben Analysten jedoch im Gegensatz zum zweiten Quartal die Schätzungen für das Gesamtjahr bisher nicht gekürzt, sodass das Risiko einer Herabstufung der Schätzungen nach Vorliegen der Ergebnisse für das zweite Quartal offen gelassen wird. Währenddessen wird ein Umsatzwachstum von nur 1 % erwartet.

F EPS-Schätzungen für das laufende Geschäftsjahr Daten von YCharts

Besseres Wachstum bei GM

Vergleichen Sie das mit GM, das den Umsatz im zweiten Quartal voraussichtlich um über 8 % auf 36,7 Milliarden US-Dollar steigern und einen konstanten Gewinn von etwa 1,89 US-Dollar erzielen wird. Unterdessen wird für das Gesamtjahr ein Gewinnrückgang von etwas mehr als 3 % bei einem Umsatzwachstum von 8 % gesehen, das Ford sowohl beim Umsatz- als auch beim Gewinnwachstum übertrifft.

Nicht billig

Fundamentaldiagramm Daten von YCharts

Ford ist noch mehr verletzend Bewertung, das oberflächlich betrachtet mit dem 7,7-Fachen der Gewinnschätzungen für 2019 im Vergleich zum breiteren Markt billig erscheint S&P 500 bei etwa 16,8. Bedenken Sie jedoch, dass Ford am oberen Ende seiner historisch SPORT Reichweite, während sie auch höher ist als die von GM.

Noch schlimmer ist, dass Fords Gewinn und Umsatz nicht nur 2018, sondern auch 2019 sinken. Es macht Aktien von Ford bei ihrer aktuellen Bewertung nicht einmal billig.

Die aktuellen Aussichten für Ford zeichnen ein Bild einer Aktie, die es schwer haben könnte, mit den breiteren Durchschnitten Schritt zu halten und mit GM zu konkurrieren, während sie dem Potenzial noch steilerer Rückgänge ausgesetzt ist.

Michael Kramer ist der Gründer von Mott Capital Management LLC, ein registrierter Anlageberater, und der Manager des aktiv verwalteten Long-only-Thematischen Wachstumsportfolios des Unternehmens. Kramer kauft und hält Aktien typischerweise für eine Laufzeit von drei bis fünf Jahren. Klicken Sie hier für Kramers Biografie und die Bestände seines Portfolios. Die präsentierten Informationen dienen nur zu Bildungszwecken und beabsichtigen nicht, ein Angebot oder eine Aufforderung zum Verkauf oder Kauf bestimmter Wertpapiere, Anlagen oder Anlagestrategien zu unterbreiten. Anlagen sind mit Risiken verbunden und werden, sofern nicht anders angegeben, nicht garantiert. Stellen Sie sicher, dass Sie zuerst einen qualifizierten Finanzberater und/oder Steuerberater konsultieren, bevor Sie eine hier beschriebene Strategie umsetzen. Auf Anfrage stellt der Berater eine Liste aller Empfehlungen der letzten zwölf Monate zur Verfügung. Die Wertentwicklung in der Vergangenheit ist kein Hinweis auf die zukünftige Wertentwicklung.