Aktienschaukel vor dem Löschen von Gewinnen

Wichtige Bewegungen

Aktienhändler haben heute tapfere Anstrengungen unternommen, um die Preise über der Gewinnschwelle zu halten, und sie haben es mit knappem Vorsprung geschafft. Sorgen um Handel, Wohnimmobilien und die kurzfristigen Aussichten rissen den Boden unter den früheren Preisrallyes. Der Silberstreifen am Horizont ist, dass viele europäische Händler für den Tag ausgefallen waren, was möglicherweise einige Unterstützung für die Bullen genommen hat.

Eine Gruppe, die ich in letzter Zeit beobachtet habe, hat heute weitere schlechte Nachrichten erhalten, die meiner Meinung nach auf die Aussichten für den Rest des Marktes zutreffen. Der Bekleidungshersteller PVH Corp. (PVH) fiel um mehr als 14%, da die Anleger eine schwache Ergebnisbericht. Bei PVH ging es nicht nur um die Leistung des Unternehmens. Einige Probleme sind wahrscheinlich systembedingt.

In dem Bericht schätzt das Management von PVH, dass ein steigender Dollar 0,10 US-Dollar pro Aktie aus dem Jahresgewinn nehmen wird. Das mag nicht viel klingen, wenn der Gesamtgewinn pro Aktie immer noch mehr als 10 US-Dollar betragen soll, und so versuchte das Management, die Nachrichten zu verbreiten.

Was Investoren jedoch interessiert, ist nicht, was Ihre Einnahmen sind, sondern wohin sie gehen. Die Wachstumsrate der Gewinne treibt die Nachfrage nach Aktien an. Letztlich ist das Gewinnwachstum der Antrieb Cashflow, Dividenden, Rückkäufe und Expansion. Aus dieser Perspektive betrachtet repräsentieren die 0,10 US-Dollar pro Aktie etwa 12% des erwarteten Wachstums, was für die Aktionäre ein großes Problem darstellt.

Ich habe festgestellt, dass Bekleidungseinzelhandelsaktien eine gute Gruppe sind, die ich im Auge behalten sollte, wenn ich mir Sorgen über Makrothemen wie einen steigenden Dollar, Handelsstreitigkeiten oder schwache Verbraucherausgaben mache. Die Schwäche von PVH ist ähnlich wie bei vielen anderen Aktien der Gruppe. Trotz seines eigenen hervorragenden Ergebnisberichts hat Hanesbrands Inc. (HBI) ist seit dem 2. Mai rückläufig und hat kürzlich eine große Doppelspitze Umkehrmuster.

Die gleiche Methode, die ich im gestrigen Chart Advisor verwendet habe, um eine Abwärtsprojektion mit zu erstellen Fibonacci-Retracements kann auch auf das Doppeltop von Hanesbrands aufgebracht werden. In diesem Fall hat die Aktie heute das anfängliche Abwärtsziel erreicht und könnte problemlos bis zum traditionellen Ziel eines Doppelhochs nahe 14,31 USD pro Aktie weiterlaufen.

Obwohl kein perfekter Indikator, war der Bekleidungseinzelhandel ein nützliches Mittel, um eine allgemeine kurzfristige Schwäche des Marktes vorherzusagen. Ich habe auch festgestellt, dass das Gegenteil der Fall ist – wenn die Bekleidungsaktien kurzfristig einen Tiefpunkt finden, könnte dies als Beweis dafür dienen, dass dem Baissemarkt die Puste ausgeht.

S&P 500

Der S&P 500 setzte seinen Ausbruch vom Kopf und Schultern Muster habe ich bereits hervorgehoben. Wie ich in früheren Ausgaben erwähnt habe, ist das Kopf-Schulter-Muster bekannt, hat aber eine sehr schlechte Erfolgsbilanz bei der Signalisierung großer Kursrückgänge an der Börse.

Das klingt kontraintuitiv, aber fehlgeschlagene Kopf-Schulter-Muster (Rücken über den Ausschnitt ohne größeren Rückgang) haben in der Vergangenheit übergroße zinsbullische Renditen hervorgebracht. Es gibt noch keine Beweise dafür, dass dieses Kopf-Schulter-Muster scheitern wird; Die Vorgeschichte macht mich jedoch vorsichtig mit aggressiven Schätzungen nach unten.

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Risikoindikatoren – Warten auf frühe bullische Zeichen

Das Stochastik-Oszillator wurde in den 1950er Jahren von dem Techniker George Lane entwickelt und ist einer meiner Favoriten, um Phasen mit überverkauften oder überkauften Marktbedingungen zu identifizieren. Lane empfahl den Oszillator als Instrument zur Identifizierung kurzfristiger Aufwärts- und Abwärtstrends Abweichungen.

Eine Divergenz tritt auf, wenn der Preis eines Vermögenswerts höhere Hochs oder niedrigere Tiefs bildet, während die Stochastik Der Oszillator bildet niedrigere Hochs, wenn er sich in einem "überkauften" Zustand befindet, oder steigende Tiefs, wenn er sich in einem "überverkauften" Zustand befindet Zustand. Ein Kreuz der Signallinie des Indikators nach dem zweiten Hoch oder Tief kann verwendet werden, um einen neuen Handel auszulösen.

Ich wollte darauf hinweisen, weil die meisten kurzfristigen Risikoindikatoren zwar noch schwach erscheinen, Hochzinsanleihe ETFs bilden eine kleine bullische Divergenz beim Stochastik-Indikator. Dies ist zwar nicht genug, um Maßnahmen zu ergreifen, aber es ist ein positives Zeichen, das es wert ist, beobachtet zu werden. Meiner Erfahrung nach führen High-Yield-Anleihen oft um einige Tage vor Börsenrallyes oder -rückgängen. Wenn sich die Divergenz vervollständigt, könnte dies eine gute Gelegenheit sein, den Markt genauer auf kurzfristige bullische Gelegenheiten zu beobachten.

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Fazit – Nächste Woche kommen weitere Daten

Zum jetzigen Zeitpunkt gehe ich davon aus, dass sich die Anlegerstimmung diese Woche nicht wesentlich ändern wird, da die Anleger auf neue Informationen warten, um die nächste Kauf- oder Verkaufsrunde zu rechtfertigen. Der Veröffentlichungsplan für Wirtschaftsberichte ist nächste Woche voll, beginnend mit den Produktionsdaten am Montag und endend mit dem Arbeitsbericht vom Mai am Freitag. Diese Datenpunkte könnten ein Katalysator für eine Verschiebung des Marktes in die eine oder andere Richtung sein, vorausgesetzt, es gibt keine großen überraschenden Veränderungen beim Status des Handelskriegs zwischen den USA und China.

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