Wall Street fragt sich, ob Trump blufft

Wichtige Bewegungen

Wenn Sie heute ein kleines Schleudertrauma verspüren, sind Sie nicht allein. So schnell wie die Trump-Administration letzte Woche Handelsbeschränkungen gegen Huawei verhängt hat, hat sie diese diese Woche – zumindest vorübergehend – aufgehoben.

Händler erfuhren gestern Abend, dass die Trump-Administration Huawei eine Aufhebung seiner Handelsbeschränkungen bis August gewährt hat. 19. Diese Nachricht ließ die Aktien für den Tag auf breiter Front steigen.

AutoZone, Inc. (AZO), DISH Network Corporation (GERICHT) und Xilinx, Inc. (XLNX) waren die Top-Performer im S&P 500 – mit Gewinnen von 5,57 %, 5,29 % bzw. 4,63 % –, aber sie waren nicht die einzigen Aktien, die heute unter Kaufdruck standen. Der S&P 500 verzeichnete heute 448 seiner Einzelaktien einen höheren Schlusskurs.

Natürlich gab es ein paar bärische Ausnahmen – wie Kohls Corporation (KSS), das 12,34 % verlor, nachdem es die Gewinnerwartungen um 0,06 USD je Aktie verfehlt und seine Gewinne herabgestuft hatte

Orientierungshilfe für das Jahr – aber selbst ein zinsbullischer Schwung kann eine Aktie, die unter fundamentalen Wachstumsproblemen leidet, nicht retten.

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Sie können am Grünen Meer sehen (je heller das Grün, desto größer der Kursgewinn) auf den S&P 500 Heatmap Unten sehen Sie, wie aufgeregt die Händler waren, als die Trump-Administration heute gegenüber Huawei zusammenzuckte. Sie beginnen sich zu fragen, ob die Regierung auch bei ihren Zöllen mit China zurückschrecken könnte. Es ist zu früh, um das zu sagen, aber die Wall Street scheint hoffnungsvoll.

S&P 500

Der S&P 500 hat sich heute etwas erholt, aber wir sind noch nicht aus dem Wald. Gestern habe ich über das Potenzial gesprochen Kopf und Schultern bärisches Umkehrmuster – mit der linken Schulter bildet sich Ende März, dem Kopf bildet sich Ende April und der rechten Schulter bildet sich Mitte Mai – dass sich der S&P 500 bilden könnte, wenn er darunter fällt Unterstützung bei 2.816,94.

Während der heutige Anstieg den Index sicherlich etwas weiter von diesem entscheidenden Unterstützungsniveau entfernt hat, hat er den S&P 500 nicht aus dem Bereich der potenziellen rechten Schulter des Musters gebracht. Der Index konsolidiert sich immer noch in einem engen Bereich, und wir haben immer wieder gesehen, wie unbeständig die Wall Street mit überraschend schlechten Nachrichten sein kann.

Um wirklich aus der Gefahrenzone für dieses spezielle Kursmuster herauszukommen, muss der S&P 500 wahrscheinlich wieder über 2.900 klettern. Ich bin zuversichtlich, dass der Index diesen bullischen Sprung machen kann, aber ich weiß, dass ich viel besser schlafen werde, sobald es passiert und die erneute bullishe Haltung bestätigt wird.

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Risikoindikatoren – VIX

Portfoliomanager beginnen diese Woche, ihre bullischen Hände zu neigen.

Anfang Mai haben Portfoliomanager mit dem Kauf begonnen Put-Optionen auf den S&P 500, um die bullischen Aktienpositionen in ihren Portfolios zu schützen. Put-Optionen werden oft als Versicherungspolicen angesehen, denn wenn der Wert des zugrunde liegenden Index oder der zugrunde liegenden Aktie sinkt, steigt der Wert der Put-Option.

Wenn Sie beispielsweise eine Put-Option auf den S&P 500 kaufen und der S&P 500 sinkt, verdienen Sie tatsächlich Geld mit Ihrer Optionsposition, da der Wert des Puts auf den S&P 500 steigt. Portfoliomanager kaufen in der Regel Put-Optionen auf den S&P 500, da es einfacher ist, Versicherungen zu kaufen den gesamten S&P 500, als zu versuchen, eine Versicherung für jede einzelne Beteiligung an der Portfolio.

Wenn Portfoliomanager beginnen, immer mehr Put-Optionen auf den S&P 500 zu kaufen, drängt dies implizite Volatilität auf die S&P 500-Optionen höher, und genau das ist es, was die CBOE-Volatilitätsindex (VIX) Maßnahmen.

Wenn sich der VIX nach oben bewegt, bedeutet dies, dass Händler – insbesondere Portfoliomanager – eine zunehmende Anzahl von Optionen, typischerweise Put-Optionen, auf den S&P 500 kaufen. Mit anderen Worten, es sagt Ihnen, dass Trader wegen eines Pullbacks des S&P 500 nervös sind und ihre Portfolios schützen möchten.

Wenn sich der VIX nach unten bewegt, bedeutet dies, dass Händler ihre S&P 500-Optionskäufe zurückziehen. Mit anderen Worten, es sagt Ihnen, dass Händler nicht so nervös sind, wenn der S&P 500 zurückgeht, und dass sie nicht das Bedürfnis verspüren, das Geld auszugeben, um Versicherungen für ihre Portfolios zu kaufen.

Heute schloss der VIX auf dem niedrigsten Stand seit dem 3. Mai. Dies ist ein zinsbullisches Zeichen und sagt mir, dass das Unterstützungsniveau bei 2.816,94 des S&P 500 eine bessere Chance hat, sich zu halten als gestern.

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Fazit - Eine neue Hoffnung

An der Wall Street ist die bullische Hoffnung wieder aufgeflammt, und die Unterstützung des S&P 500 hält … zumindest vorerst. Die Woche ist jung, aber sie sieht vielversprechend aus.

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