Rückkäufe und Technologie treiben den Bullenmarkt 2019 an

Wichtige Bewegungen

Auf dem Weg in die Berichtssaison für das erste Quartal 2019 – die offiziell am Freitag beginnt, wenn JPMorgan Chase & Co. (JPM) und Wells Fargo & Company (WFC) veröffentlichen ihre Zahlen – Anleger waren besorgt, dass die Aktienrückkauf Die Blackout-Periode würde dazu beitragen, eine Verkaufsrunde einzuleiten, wie es Anfang Oktober 2018 der Fall war.

Oftmals in den drei bis vier Wochen, bevor ein Unternehmen seine Ergebnisse veröffentlicht – der Blackout-Periode – Unternehmen werden alle von ihnen implementierten Aktienrückkaufprogramme pausieren, um nicht beschuldigt zu werden, an der Börse gehandelt zu haben Insider Information. Das Managementteam geht davon aus, dass das Unternehmen, wenn es aufgrund von Insiderinformationen den Handel einstellen muss, dies wahrscheinlich auch tun sollte. Für Unternehmen, die große Anteile ihrer Aktien zurückkaufen, gilt diese Kaufpause während die Blackout-Periode kann einen dramatischen Einfluss auf ihre Aktienwerte haben, da die Nachfrage nach ihren Aktien sinkt.

Glücklicherweise hat sich diese Besorgnis im Vorfeld der Berichtssaison des ersten Quartals 2019 nie bewahrheitet. Es scheint, dass die Anleger beschlossen haben, geduldig zu sein und ihre Bestände während der Blackout-Periode nicht zu verkaufen, in der Überzeugung, dass diese Unternehmen so schnell wie möglich wieder kaufen werden. Basierend auf der Aktienperformance 2019 dieser Unternehmen, die riesige Mengen an Aktien zurückkaufen, scheint dies eine ziemlich sichere Sache zu sein.

Um zu sehen, wie gut sich diese Aktien entwickelt haben, suchen Sie nicht weiter als den NASDAQ US Buyback Achievers Index (^DRB). Der DRB ist ein Index, der in den USA ansässige Aktien abbildet, die ihre ausstehende Aktien – hauptsächlich durch Unternehmensrückkaufprogramme – in den letzten 12 Monaten um mindestens 5 %. Zu den Top-Positionen des Index gehören Cisco Systems, Inc. (CSCO), Apple Inc. (AAPL), Oracle Corporation (ORCL) und Starbucks Corporation (SBUX).

Wenn Sie sich den Chart des DRB unten ansehen, können Sie sehen, dass der Buyback Achievers Index – im Gegensatz zum S&P 500 – heute auf ein neues 52-Wochen-Intraday-Hoch von 14.281,53 kletterte. Dies ist höher als der Höchststand von 14.268,43, den er im September erreichte. Januar 2018, als der S&P 500 sein Allzeithoch erreichte.

Ein Großteil dieser Aufwärtstendenz ist darauf zurückzuführen, dass Unternehmen – auch solche, die es nicht erleben – organisch Gewinnwachstum – erhöhen oft ihre Gewinn je Aktie (EPS), indem sie ihre Aktien zurückkaufen, da weniger Aktien vorhanden sind, auf die der laufende Gewinn des Unternehmens aufgeteilt werden muss. Unabhängig davon, wie die EPS-Erhöhungen erzielt werden, lieben Anleger das EPS-Wachstum.

S&P 500

Der S&P 500 hatte heute einen weiteren heißen Tag, als die Anleger ihre völlige Abwesenheit von Überraschung darüber zum Ausdruck brachten, dass die Staats- und Regierungschefs der Europäischen Union und die britische Prime Ministerin Theresa May konnte eine Einigung erzielen, die den "Brexit" -Tag der Abrechnung um weitere sechs Monate verlängert Okt. 31.

Der Index blieb unverändert eng Konsolidierung Spanne zwischen der Unterstützung bei 2.865 und dem Widerstand bei 2.896, in der er in den letzten sieben Handelstagen schmachtete. Mit dem Beginn der Gewinnsaison ist jedoch nicht zu erwarten, dass diese Konsolidierungsspanne noch lange halten wird.

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Risikoindikatoren – NASDAQ-100-Technologiesektor

Der NASDAQ-100 Technology Sector Index (^NDXT) ist ein gleichgewichteter Index, der die Mitglieder der NASDAQ-100-Index die in den Technologiesektor fallen, und sie steigt im Laufe des Jahres immer höher. Nachdem der NDXT im ersten Quartal 2019 nur wenige kleinere Pullbacks erlebt hatte, erreichte er heute ein neues Intra-Day-Hoch von 4.742,66.

Der Index wird durch die herausragende Performance einiger seiner Top-Positionen – wie Cadence Design Systems, Inc. (CDNS), Intuit Inc. (INTU), Adobe Inc. (ADBE) und Lam Research Corporation (LRCX). Diese Technologieunternehmen florieren, weil sie in den aktuellen Sweet Spot der Weltwirtschaft passen: Technologieinvestitionen.

Mit zunehmender Bedeutung von Big Data, Online-Shopping und künstlicher Intelligenz wächst auch der technologische Rahmen, auf dem diese Branchen basieren. Dies bedeutet, dass Regierungen, Unternehmen und Einzelpersonen ihre Technologieausgaben erhöhen und sowohl Einnahmen als auch Einnahmen für Technologieunternehmen in die Höhe treiben. Wenn der aktuelle Aufwärtstrend ein Hinweis darauf ist, was die Zukunft bringt, suchen Sie in absehbarer Zeit nicht nach einer Verlangsamung.

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Fazit – Gewinner gewinnen weiter

Ich bin nicht überrascht zu sehen, dass sich die Aktien von Unternehmen mit großen Aktienrückkaufprogrammen und Technologieunternehmen so gut entwickeln, wie sie es sind, denn sie sind seit Jahren Wall Street-Lieblinge.

Newtons erstes Bewegungsgesetz besagt, dass ein bewegtes Objekt dazu neigt, in Bewegung zu bleiben, es sei denn, es wird von einer anderen Kraft beeinflusst. Dieses Konzept gilt auch an der Börse. Aktien, die sich gut entwickelt haben, neigen dazu, sich weiterhin gut zu entwickeln, bis eine andere Kraft auf sie einwirkt – wie eine negative Gewinnmeldung, eine pessimistische Wirtschaftsmeldung oder eine geopolitische Krise.

Sofern sich die Gewinnsaison für das erste Quartal 2019 nicht als große Enttäuschung herausstellt, sollten Sie nach Rückkaufsführern und Technologieaktien Ausschau halten, die sich weiterhin überdurchschnittlich entwickeln.

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