Warum Home Depot 20 % von seinen Höchstständen sinken kann

(Hinweis: Der Autor dieser Fundamentalanalyse ist Finanzautor und Portfoliomanager.)

Home Depot Inc. (HD)-Aktien sind fast 14,5 Prozent von ihren Höchstständen entfernt, und die Anzeichen deuten darauf hin, dass die Aktie noch weiter fällt. Die Analyse der Home Depots-Charts zeigt, dass das Heimwerkerzentrum um weitere 10,5 Prozent auf fast 159 US-Dollar oder etwa 23,5 Prozent von seinem jüngsten und Allzeithoch von 207,60 US-Dollar sinken könnte. Das würde die Aktie fest ins Bärenmarktgebiet bringen.

Die Aktie ist unter Druck geraten, seit das Unternehmen für das vierte Quartal ein Ergebnis meldete, das die Erwartungen um fast 3 Prozent übertraf, während der Umsatz laut YCharts die Schätzungen um etwa 1 Prozent übertraf. Aber die Margen für Home Depot gingen im Quartal stark zurück, mit Nettogewinnmarge mit nur 7,4 Prozent den niedrigsten Wert seit dem vierten Quartal 2015.

Wiederherstellung fehlgeschlagen

Home Depot konnte die Verluste aus dem Ausverkauf im Februar nicht ausgleichen und liegt derzeit bei etwa 177,50 USD. Es scheint, dass die Anleger beschlossen haben, nach anderen Anlageoptionen zu suchen, und sich vor Home Depot zurückschrecken. Seit dem 9. Februar hat der S&P 500 um über 4 Prozent zugelegt, während die Home Depot-Aktie um fast 3,6 Prozent gefallen ist.

Bärisches Muster

Der 15-Minuten-Chart von Home Depot zeigt, dass die Aktie seit dem 26. Januar einen unglaublichen Verkaufsdruck auf sich hatte. Der Chart zeigt einen bärischen absteigendes Dreiecksmuster, was darauf hindeuten würde, dass die Aktie in den kommenden Tagen bis Wochen wahrscheinlich weiter fallen wird. Der Unterstützungsbereich, in den er am wahrscheinlichsten fallen wird, liegt bei 159,50 US-Dollar. (Siehe auch: Wie erkennen Trader absteigende Dreiecksmuster?)

Nicht überverkauft

Auch der Tages-Chart zeigt in den letzten Wochen rückläufige Volumen, was ebenfalls auf ein geringeres Interesse an Home Depot-Aktien hindeuten könnte. Wenn das Kaufinteresse sinkt, könnte dies die Aktie weiter unter Druck setzen, wenn die Verkäufer immer noch den Großteil des Tagesvolumens repräsentieren.

Außerdem ist die Relative Strength Index (RSI) hat noch kein überverkauftes Niveau erreicht und liegt derzeit bei 36. Der RSI müsste unter 30 fallen, bevor die Aktie als überverkauft gelten könnte.

Ein potenzieller Gegenwind für Aktien sind auch Schätzungen für ein Gewinnwachstum von fast 27 Prozent im Geschäftsjahr 2019 auf 9,47 US-Dollar. Die deutlichen Gewinnzuwächse werden voraussichtlich nur mit einem Umsatzanstieg von 6,8 Prozent einhergehen, sodass sich der Gesamtumsatz für das Jahr auf 107,76 Milliarden US-Dollar beläuft. Aber die jüngsten Quartalsergebnisse zeigten, dass die Margen schwach waren, und dies könnte dazu führen, dass es so weit ist deutlicher Ergebnisanstieg anspruchsvoller, auch wenn Home Depot einen erheblichen Nutzen aus dem neuen sieht Steuergesetz.

Im Moment sehen die Aussichten für die Home Depots-Aktie nicht allzu positiv aus, und das Risiko eines Vorstoßes in das Bärenmarktgebiet könnte steigen.

Michael Kramer ist der Gründer von Mott Capital Management LLC, ein registrierter Anlageberater, und der Manager des aktiv verwalteten Long-only-Thematischen Wachstumsportfolios des Unternehmens. Kramer kauft und hält Aktien typischerweise für eine Laufzeit von drei bis fünf Jahren. Klicken Sie hier für Kramers Biografie und die Bestände seines Portfolios. Die präsentierten Informationen dienen nur zu Bildungszwecken und beabsichtigen nicht, ein Angebot oder eine Aufforderung zum Verkauf oder Kauf bestimmter Wertpapiere, Anlagen oder Anlagestrategien zu unterbreiten. Anlagen sind mit Risiken verbunden und werden, sofern nicht anders angegeben, nicht garantiert. Stellen Sie sicher, dass Sie zuerst einen qualifizierten Finanzberater und/oder Steuerberater konsultieren, bevor Sie eine hier beschriebene Strategie umsetzen. Auf Anfrage stellt der Berater eine Liste aller Empfehlungen der letzten zwölf Monate zur Verfügung. Die Wertentwicklung in der Vergangenheit ist kein Hinweis auf die zukünftige Wertentwicklung.