Microsoft profitiert von neuen Unternehmenskäufen: Bulls

Aktien des Legacy-Tech-Titanen Microsoft Corp. (MSFT), bereits um 13,3% gestiegen seit Jahresbeginn (YTD) und fast 50 % in den letzten 12 Monaten im Vergleich zu den S&P 500Der Anstieg von 18% im selben Zeitraum wird laut einem Team von Bullen auf der Straße aufgrund der anhaltenden Stärke der Unternehmensausgaben noch weiter steigen. (Siehe auch: Microsoft wird bis 2019 1 Billion US-Dollar erreichen: Canaccord.)

Am Montag hat die Deutsche Bank ihre Kursziel auf Aktien des in Redmond, Washington, ansässigen Unternehmens von 115 auf 120 US-Dollar, was ungefähr 24 % entspricht oben ab Dienstagmorgen bei 96,90 $.

Die optimistische Note kommt, nachdem Karl Keirstead von der Deutschen Bank die Zentrale des 43-jährigen Technologiepioniers besucht hat, wo sich Führungskräfte letzte Woche mit einer Gruppe von Investoren getroffen haben. Er deutete an, dass er das Treffen optimistischer hinsichtlich der Aussichten des Unternehmens verließ, insbesondere als Hauptnutznießer eines "dreijährigen Superzyklus" beim Unternehmenskauf, und nicht nur

Cloud Computing verwenden, wie von Barron's berichtet.

Zufriedenheit Azurblau

Der Analyst, der MSFT mit bewertet Kaufen, schrieb, dass das Management den "Hybrid-Cloud"-Ansatz des Unternehmens oder seine Fähigkeit, sowohl lokale Rechenzentren als auch öffentliches Cloud-Computing mit Azure zu unterstützen, anpries. Keirstead merkte auch an, dass Führungskräfte sagten, sie würden Kunden erlauben, eine einzigartige Lizenzierung von Serverprodukten zu kaufen, bei der sie ihre Rechenzentrumslizenz bezahlen und dann auf Azure umstellen können. „Dies impliziert, dass a) der Azure-Rabatt höher sein könnte als das, was wir/Investoren durch die Überwachung der Listenpreise pro Einheit sehen, und b) die Grenzen zwischen Microsofts Azure- und On-Premise-Serverproduktgeschäften verschwimmen etwas", schrieb die Deutsche Analytiker.

Keirstead lobte auch den "Azure Stack" von Microsoft, der seiner Meinung nach dazu beiträgt, seinen Service vom führenden Public-Cloud-Player Amazon.com Inc. (AMZN) mit Amazon Web Services (AWS) und Alphabet Inc. (GOOG) Google Compute-Cloud. Während Kunden "sehr große Azure-Deals" eingehen, deutet die Deutsche unter Berufung auf eine Quelle an, dass die Plattform noch in den Kinderschuhen steckt außerhalb des Unternehmens, die darauf hindeuteten, dass "die Vorstellung, dass Azure jetzt etwa 1/3 der Größe von AWS (basierend auf unseren Schätzungen) hat, 'hoch' angefühlt hat." (Siehe Auch: Amazon stellt Microsoft beim Marktwert in den Schatten: Ein 1.)

Digitale Transformation

Während über 90 % der Workloads von Unternehmen lokal verbleiben, hat der „Wunsch, die Infrastruktur zu modernisieren“, jetzt jeglichen Widerstand durch den Wechsel zum Public-Cloud-Modell überwunden, schrieb Keirstead. Wenn die Vorstellung von einem dreijährigen Superzyklus bei den IT-Ausgaben von Unternehmen auch nur annähernd richtig ist, könnte diese aktuelle Rallye bei den Technologieaktien der Unternehmen viel Raum für eine Fortsetzung haben.

Er sieht andere positive Treiber wie die kürzlich verabschiedeten GOP-Unternehmenssteuersenkungen, die sich seiner Meinung nach auf die IT-Ausgaben niederschlagen sollten, vor dem Hintergrund einer sich verbessernden Wirtschaft nach der Rezession 2008-09, die zu „anämischen“ Ausgaben in der Unternehmens-IT für Jahre.

"Technologie wird in der Tat zu einer stärkeren Wettbewerbswaffe, Graben und Produktivitätshebel in vielen Branchen (wodurch viele zur 'digitalen Transformation' motiviert werden)", schrieb Keirstead, der sieht die Aussichten auf eine Wiederbelebung der IT-Ausgaben von Unternehmen als Rechtfertigung für die Spitzenbewertung von Softwareaktien Vielfaches.