Definition des bundesstaatlichen Diskontsatzes

Was ist der bundesstaatliche Diskontsatz?

Der bundesstaatliche Diskontsatz ist der Zinsrate eingestellt von der Federal Reserve (Fed) für von der Zentralbank an Geschäftsbanken oder andere Einlageninstitute gewährte Kredite. Die Anpassung des Diskontsatzes ermöglicht es Zentralbanken wie der Fed, Liquiditätsprobleme und den Druck von Mindestreservepflicht, kontrollieren die Geldmenge in der Wirtschaft und sorgen grundsätzlich für Stabilität in der Finanzwelt Märkte.

So funktioniert der Diskontsatz des Bundes

Neben seinen anderen Geldpolitik und regulatorischen Instrumenten können die Fed-Banken direkt an Mitgliedsbanken und Depotbanken Kredite vergeben. Dies ist ein Teil des Hauptzwecks der Fed als Kreditgeber der letzten Instanz, um die Stabilität der Banken und des Finanzsystems im Allgemeinen zu gewährleisten. Um unnötige Bankausfälle zu vermeiden, dürfen gesunde Banken kurzfristig so viel Geld aufnehmen, wie sie wollen Fälligkeiten (normalerweise über Nacht) aus dem Diskontfenster der Fed und wird daher als a Stehen Kreditfazilität.

Unter normalen Umständen ziehen es Banken vor, sich gegenseitig Kredite zu leihen Markt für Übernachtkredite. Banken mit erhöhtem Liquiditätsbedarf oder erhöhten Risiken sind jedoch manchmal nicht in der Lage, die erforderlichen Mittel auf dem freien Markt zu beschaffen. Sobald die Interbanken das Overnight-Kreditsystem ausgereizt ist, dient die Fed-Discount-Kreditvergabe als Notfall-Backstop, um diesen Banken Liquidität zur Verfügung zu stellen, damit sie nicht scheitern.

Die Kreditaufnahme bei der Zentralbank ist ein Ersatz für die Kreditaufnahme bei anderen Geschäftsbanken und wird daher als letztes Mittel angesehen. Der Interbankensatz, auch Fed Funds Rate genannt, ist in der Regel niedriger als der Diskontsatz. Solange der Zinssatz der Fed unter dem Diskontsatz liegt, werden Geschäftsbanken Kredite lieber bei einer anderen Geschäftsbank als bei der Fed aufnehmen. Infolgedessen ist der Gesamtbetrag der Diskontkredite in den meisten Fällen sehr gering und nur als Backup-Quelle für Liquidität für Soundbanken.

Drei Rabattpreise

Diskontkredite werden im Allgemeinen als primär oder sekundär klassifiziert Kredit. Die Fed legt auch einen saisonalen Diskontsatz für Nicht-Notfallkredite an Banken fest, die landwirtschaftlichen und anderen Gemeinden dienen, in denen die Kreditnachfrage stark saisonabhängig ist.

Verwahrstellen und Geschäftsbanken die sich in allgemein solider finanzieller Verfassung befinden, sind berechtigt, bei ihren regionalen Fed-Banken Kredite zu einem primären Kreditzinssatz aufzunehmen. Dieser Zinssatz wird im Allgemeinen nur als Diskontsatz bezeichnet. Von der Fed geliehene Gelder für Geschäftsbanken werden über die Rabattfenster, und der Preis wird alle 14 Tage überprüft.

Sekundärkredite werden Banken gewährt, die sich in finanziellen Schwierigkeiten befinden und schwere Liquiditätsprobleme haben. Das der Zentralbank Der Zinssatz für Sekundärkredite beträgt in der Regel 50 Basispunkte (0,5 Prozentpunkte) über dem Diskontsatz. Der Zinssatz für diese Kredite wird auf einen höheren Strafsatz festgesetzt, um die weniger solide Situation dieser Kreditnehmer widerzuspiegeln.

Der Diskontsatz und die Geldpolitik

Über seine Rolle bei der Verhinderung von Bankausfällen hinaus wird der Diskontsatz des Bundes als Instrument zur Stimulierung (expansive Geldpolitik) oder zügeln (kontraktive Geldpolitik) die Wirtschaft.

Eine Senkung des Diskontsatzes macht es für Geschäftsbanken billiger, Geld zu leihen, was zu einer Zunahme der verfügbaren Kredit- und Kreditvergabeaktivitäten in der gesamten Wirtschaft führt. Umgekehrt verteuert ein erhöhter Diskontsatz die Kreditaufnahme für Banken und verringert dadurch die Geldversorgung während die Investitionstätigkeit zurückgenommen wird.

Neben der Festsetzung des Diskontsatzes stehen der Fed mehrere andere geldpolitische Instrumente zur Verfügung. Es kann Geldmenge, Kredit und Zinssätze beeinflussen durch Offenmarktgeschäfte (OMO) an den US-Treasury-Märkten und durch die Anhebung oder Senkung der Mindestreserveanforderungen für Privatbanken.

Das Reservepflicht ist der Teil der Einlagen einer Bank, den sie in bar halten muss, entweder in ihren eigenen Tresoren oder bei ihrer regionalen Fed-Bank. Je höher die Mindestreserveanforderungen sind, desto weniger Raumbanken müssen Hebelkraft ihre Verbindlichkeiten oder Einlagen.

Bundesdiskontsatz vs. Leitzins

Der Diskontsatz des Bundes ist der Zinssatz, den die Fed für Kredite berechnet. Es ist nicht zu verwechseln mit dem Leitzins, das ist der Zinssatz, den die Banken einander für Kredite berechnen, die zur Deckung der Mindestreservepflicht verwendet werden.

Der Diskontsatz wird vom Gouverneursrat der Fed festgelegt, im Gegensatz zum Federal Funds Rate, der vom Markt zwischen den Mitgliedsbanken festgelegt wird. Das Offenmarktausschuss der Federal Reserve (FOMC) setzt ein Ziel für den Leitzins der Fed, das sie durch den offenen Verkauf und Kauf von US-Staatsanleihen, während der Diskontsatz ausschließlich durch Überprüfung durch den Gouverneursrat erreicht wird.

Der Diskontsatz ist in der Regel höher als das Ziel des Federal Funds Rate, in der Regel um 100 Basispunkte (1 Prozentpunkt), weil die Zentralbank es vorzieht, dass die Banken voneinander Kredite aufnehmen, damit sie sich gegenseitig auf Kreditrisiko und Liquidität.