Definition des Kreditgebers der letzten Instanz
Was ist Lender of Last Resort?
Ein Kreditgeber der letzten Instanz (LoR) ist eine Institution, normalerweise die eines Landes Zentralbank, die Kredite an Banken oder andere geeignete Institute anbietet, die in finanzielle Schwierigkeiten geraten oder als hochriskant oder kurz vor dem Zusammenbruch gelten. In den Vereinigten Staaten ist die Federal Reserve fungiert als Kreditgeber der letzten Instanz für Institute, die über keine anderen Mittel zur Kreditaufnahme verfügen und deren Nichterlangen von Krediten die Wirtschaft dramatisch beeinträchtigen würde.
Die zentralen Thesen
- Ein Kreditgeber der letzten Instanz bietet Finanzinstituten, die in finanziellen Schwierigkeiten sind und kurz vor dem Zusammenbruch stehen, Notfallkredite.
- Die Federal Reserve oder eine andere Zentralbank fungiert in der Regel als Kreditgeber der letzten Instanz für Banken, die nicht mehr andere verfügbare Mittel zur Kreditaufnahme haben und deren Versäumnis, Kredite zu erhalten, die Wirtschaft.
- Einige argumentieren, dass ein Kreditgeber letzter Instanz das Moral Hazard fördert: dass Banken übermäßige Risiken eingehen können, wenn sie wissen, dass sie gerettet werden.
Kreditgeber der letzten Instanz verstehen
Der Kreditgeber der letzten Instanz dient zum Schutz von Personen, die Gelder eingezahlt haben – und um zu verhindern, dass sich Kunden aus Panik von Banken mit vorübergehend begrenztem zurückziehen Liquidität. Geschäftsbanken versuchen in der Regel, keine Kredite beim Kreditgeber der letzten Instanz aufzunehmen, da dies darauf hindeutet, dass sich die Bank in einer Finanzkrise befindet.
Kritiker der Lender-of-Last-Resort-Methodik vermuten, dass die Sicherheit, die sie bietet, qualifizierte Institute unbeabsichtigt in Versuchung führt mehr Risiko eingehen als nötig, da sie die potenziellen Folgen riskanter Handlungen eher als geringer wahrnehmen schwer.
Kreditgeber der letzten Instanz und Verhinderung von Bank Runs
EIN Bank Run ist eine Situation, die in Zeiten der Finanzkrise auftritt, wenn Bankkunden, die sich Sorgen um die Zahlungsfähigkeit eines Instituts machen, massenhaft auf die Bank fallen und Geld abheben. Weil Banken nur einen kleinen Prozentsatz der Gesamtsumme behalten Einlagen B. Bargeld, kann ein Bank Run die Liquidität einer Bank schnell entwässern und im perfekten Beispiel einer sich selbst erfüllenden Prophezeiung zur Insolvenz der Bank führen.
Nach dem Börsencrash von 1929, der zum Weltwirtschaftskrise. Die US-Regierung reagierte mit neuen Gesetzen, die Banken Mindestreservepflichten auferlegten und vorschrieben, dass sie über einen bestimmten Prozentsatz der Verbindlichkeiten als Barreserven halten.
In einer Situation, in der die Reserven einer Bank einen Bank Run nicht verhindern können, kann ein Kreditgeber der letzten Instanz ihr Mittel in einem Notfall, damit Kunden, die Abhebungen suchen, ihr Geld erhalten können, ohne einen Bank-Run zu verursachen, der das Institut in die Insolvenz.
Kritik an Lenders of Last Resort
Kritiker der Praxis, einen Kreditgeber der letzten Instanz zu haben, behaupten, dass dies die Banken ermutigt, unnötige Risiken mit dem Geld der Kunden einzugehen, da sie wissen, dass sie im Notfall gerettet werden können. Solche Behauptungen wurden bestätigt, als große Finanzinstitute wie Bear Stearns und American International Group, Inc. inmitten der Finanzkrise von 2008 gerettet wurden. Befürworter sagen, dass die möglichen Folgen des Fehlens eines Kreditgebers der letzten Instanz weitaus gefährlicher sind als übermäßige Risikobereitschaft der Banken.
