Definition der außerbilanziellen Finanzierung (OBSF)

Was ist außerbilanzielle Finanzierung (OBSF)?

Die außerbilanzielle Finanzierung (OBSF) ist eine Buchhaltungspraxis wobei Unternehmen bestimmte erfassen Vermögenswerteoder Verbindlichkeitenauf eine Weise, die verhindert, dass sie auf dem Bilanz. Es wird verwendet, um zu halten Schulden zu Eigenkapital (D/E) und Hebelverhältnisse niedrig, insbesondere wenn die Einbeziehung einer großen Ausgabe negative Schulden abbauen würde Bündnisse.

Beispiele für außerbilanzielle Finanzierungen (OBSF) sind Joint Ventures (JV), Forschung und Entwicklung (F&E-)Partnerschaften und Mietvertrag.

Verständnis der außerbilanziellen Finanzierung (OBSF)

Unternehmen gehen bei großen Anschaffungen manchmal kreativ vor. Diejenigen mit Schuldenbergen tun oft alles, um sicherzustellen, dass ihre Leverage Ratio nicht dazu führt, dass ihre Vereinbarungen mit Kreditgebern, auch Covenants genannt, verletzt werden.

Sie werden sich auch bewusst sein, dass eine gesündere Bilanz wahrscheinlich mehr Investoren anzieht und dass Banken dazu neigen, stark fremdfinanzierte Unternehmen mehr Geld zu leihen, da sie als wahrscheinlicher angesehen werden zu

Ursprünglich.

Beispiele für außerbilanzielle Finanzierungen (OBSF)

Operating-Leasing hat sich als eine der beliebtesten Methoden zur Überwindung dieser Probleme erwiesen. Anstatt Geräte direkt zu kaufen, mietet oder verleast ein Unternehmen sie und kauft sie dann zu einem minimalen Preis, wenn die Leasingdauer endet. Durch die Wahl dieser Option konnte ein Unternehmen nur die Mietkosten für die Ausrüstung erfassen. Buchen Sie es als Betriebsaufwandauf der Gewinn- und Verlustrechnung führt zu geringeren Verbindlichkeiten in der Bilanz.

Partnerschaften sind eine weitere beliebte Möglichkeit, Bilanzen zu verschönern. Wenn ein Unternehmen eine Personengesellschaft gründet, muss es die Verbindlichkeiten der Personengesellschaft nicht in der Bilanz ausweisen, selbst wenn es eine beherrschende Beteiligung drin.

Praxisbeispiel für außerbilanzielle Finanzierung (OBSF)

Der in Ungnade gefallene Energieriese Enron nutzte eine Form der außerbilanziellen Finanzierung (OBSF), bekannt als Sonderfahrzeuge (SPVs), um ihre Schuldenberge zu verbergen und giftige Vermögenswerte von Investoren und Gläubiger. Das Unternehmen tauschte seine schnell steigenden Aktien gegen Bargeld oder Noten des SPV. Die Zweckgesellschaft nutzte die Aktie für Absicherung Aktiva in der Bilanz von Enron.

Als die Aktien von Enron zu fallen begannen, sanken die Werte der SPVs, und Enron war finanziell dafür verantwortlich, sie zu unterstützen. Da Enron seine Gläubiger und Investoren nicht zurückzahlen konnte, beantragte das Unternehmen Konkurs. Obwohl die Zweckgesellschaften in den Hinweise zu den Finanzunterlagen des Unternehmens, Nur wenige Anleger verstanden den Ernst der Lage.

Berichtspflichten für außerbilanzielle Finanzierungen (OBSF)

Unternehmen müssen folgen Wertpapier- und Börsenkommission (SEC) und allgemein anerkannte Rechnungslegungsgrundsätze (GAAP) Anforderungen durch die Offenlegung von Off-Balance-Sheet-Finanzierungen (OBSF) im Anhang seiner Jahresabschluss. Anleger können diese Notizen studieren und sie verwenden, um die Tiefe potenzieller Finanzprobleme zu entschlüsseln, obwohl dies, wie der Fall Enron gezeigt hat, nicht immer so einfach ist, wie es scheint.

Im Laufe der Jahre haben die Aufsichtsbehörden, die eine Wiederholung von Enrons frecher Taktik verhindern wollen, versucht, die fragwürdigen außerbilanziellen Finanzierungen (OBSF) weiter zu unterbinden.

Im Februar 2016 wurde die Ausschuss für Rechnungslegungsstandards (FASB), der Herausgeber allgemein anerkannter Rechnungslegungsgrundsätze, hat die Regeln für die Bilanzierung von Leasingverhältnissen geändert. Es hat Maßnahmen ergriffen, nachdem dies festgestellt wurde öffentliche Firmen in den Vereinigten Staaten mit Mietvertrag über 1 Billion US-Dollar an außerbilanziellen Finanzierungen (OBSF) für Leasingverpflichtungen. Den Ergebnissen zufolge wurden etwa 85 % der Leasingverträge nicht in den Bilanzen ausgewiesen, was es Investoren erschwert, die Leasingaktivitäten der Unternehmen und die Fähigkeit zur Rückzahlung ihrer Schulden zu bestimmen.

Diese Praxis der außerbilanziellen Finanzierung (OBSF) wurde im Jahr 2019 angestrebt, als das Accounting Standards Update 2016-02 ASC 842 in Kraft trat. Aus Leasingverhältnissen resultierende Nutzungsrechte und Verbindlichkeiten sind neu zu bilanzieren. Laut FASB: „Bei Leasingverträgen mit einer Laufzeit von mehr als 12 Monaten muss ein Leasingnehmer Vermögenswerte und Schulden ansetzen.“

Erweiterte Angaben in qualitativ und quantitativ auch eine Berichterstattung in Fußnoten des Jahresabschlusses ist nun vorgeschrieben. Zusätzlich Off-Balance-Sheet-Finanzierung (OBSF) zum Verkauf und Leaseback Transaktionen werden nicht verfügbar sein.

Besondere Überlegungen

Die Regulierungsbehörden versuchen, die außerbilanzielle Finanzierung (OBSF) transparenter zu machen. Dies wird den Anlegern helfen, auch wenn es wahrscheinlich ist, dass Unternehmen in Zukunft noch Wege finden, ihre Bilanzen zu verschönern.

Der Schlüssel zum Erkennen von Warnsignalen bei der außerbilanziellen Finanzierung (OBSF) besteht darin, den Jahresabschluss vollständig zu lesen. Achten Sie auf Schlagworte wie Partnerschaften, Miet- oder Pachtkosten und werfen Sie einen kritischen Blick darauf.

Anleger können sich auch an die Unternehmensleitung wenden, um zu klären, ob Vereinbarungen zur außerbilanziellen Finanzierung (OBSF) verwendet werden, und um hoffentlich festzustellen, inwieweit sie sich tatsächlich auf die Verbindlichkeiten auswirken.