Finanzielles Risiko: Die Kunst zu beurteilen, ob ein Unternehmen ein guter Kauf ist

Was ist finanzielles Risiko?

Finanzielles Risiko ist die Möglichkeit, bei einer Investition oder einem Geschäftsvorhaben Geld zu verlieren. Einige gängigere und deutlichere finanzielle Risiken umfassen Kreditrisiko, Liquiditätsrisiko und operationelles Risiko.

Finanzielles Risiko ist eine Art von Gefahr, die zum Verlust von Kapital an interessierte Parteien führen kann. Für Regierungen kann dies bedeuten, dass sie die Geldpolitik nicht kontrollieren können und bei Anleihen oder anderen Schuldtiteln zahlungsunfähig werden. Unternehmen sehen sich auch der Möglichkeit eines Zahlungsausfalls gegenüber, die sie eingehen, können jedoch auch einen Unternehmensausfall erleiden, der eine finanzielle Belastung für das Unternehmen verursacht.

Finanzmärkte sind aufgrund verschiedener makroökonomischer Kräfte, Änderungen des Marktzinssatzes und der Möglichkeit des Ausfalls von Sektoren oder großen Unternehmen einem finanziellen Risiko ausgesetzt. Einzelpersonen sind einem finanziellen Risiko ausgesetzt, wenn sie Entscheidungen treffen, die ihr Einkommen oder ihre Fähigkeit, eine übernommene Schuld zu begleichen, gefährden können.

Finanzielle Risiken sind überall und in vielen Formen und Größen vorhanden und betreffen fast jeden. Sie sollten sich des Vorhandenseins finanzieller Risiken bewusst sein. Wenn Sie die Gefahren kennen und wissen, wie Sie sich schützen können, wird das Risiko nicht beseitigt, aber es kann ihren Schaden mindern und die Wahrscheinlichkeit eines negativen Ergebnisses verringern.

Finanzielle Risiken für Unternehmen verstehen

Es ist teuer, ein Unternehmen von Grund auf aufzubauen. Irgendwann im Leben eines Unternehmens muss das Unternehmen möglicherweise Fremdkapital suchen, um zu wachsen. Dieser Finanzierungsbedarf birgt ein finanzielles Risiko sowohl für das Unternehmen als auch für alle Investoren oder Stakeholder, die in das Unternehmen investiert sind.

Kreditrisiko– auch als Ausfallrisiko bekannt – ist die Gefahr, die mit der Kreditaufnahme verbunden ist. Sollte der Kreditnehmer nicht in der Lage sein, den Kredit zurückzuzahlen, gerät er in Zahlungsverzug. Vom Kreditrisiko betroffene Anleger leiden unter verminderten Erträgen aus Kreditrückzahlungen sowie unter Verlusten von Kapital und Zinsen. Für Gläubiger können auch die Kosten für die Eintreibung der Forderung steigen.

Wenn nur ein oder eine Handvoll Unternehmen Probleme haben, spricht man von einem spezifisches Risiko. Diese Gefahr im Zusammenhang mit einem Unternehmen oder einer kleinen Unternehmensgruppe umfasst Fragen im Zusammenhang mit der Kapitalstruktur, Finanztransaktionen und Ausfallrisiken. Der Begriff wird in der Regel verwendet, um die Unsicherheit eines Anlegers bei der Erzielung von Renditen und das damit verbundene Potenzial für Geldverluste widerzuspiegeln.

Unternehmen können erleben Betriebsrisiko wenn sie ein schlechtes Management oder fehlerhafte finanzielle Überlegungen haben. Dies ist nach internen Faktoren das Risiko des Scheiterns seiner Unternehmungen.

Finanzielle Risiken für Regierungen

Finanzielles Risiko bezieht sich auch auf die Möglichkeit, dass eine Regierung die Kontrolle über ihre Geldpolitik verliert und die Inflation nicht kontrollieren kann oder will und Zahlungsverzug bei seinen Anleihen oder anderen Schulden Themen.

Regierungen geben Anleihen in Form von Anleihen und Schuldscheinen aus, um Kriege zu finanzieren, Brücken und andere Infrastrukturen zu bauen und um für den allgemeinen Tagesbetrieb zu bezahlen. Die Schulden der US-Regierung – bekannt als Treasurys – gelten als eine der sichersten Anlagen der Welt.

Die Liste der Regierungen, die mit den von ihnen begebenen Schulden in Verzug geraten sind, umfasst Russland, Argentinien, Griechenland und Venezuela. Manchmal verzögern diese Unternehmen nur die Schuldenzahlungen oder zahlen weniger als den vereinbarten Betrag; In jedem Fall birgt dies ein finanzielles Risiko für Investoren und andere Interessengruppen.

Finanzielle Risiken für den Markt

An die Finanzmärkte sind mehrere Arten von Finanzrisiken gebunden. Wie bereits erwähnt, können sich viele Umstände auf den Finanzmarkt auswirken. Wie während der globalen Finanzkrise von 2007 bis 2008 gezeigt wurde, kann sich ein kritischer Sektor des Marktes, wenn er kämpft, das monetäre Wohlergehen des gesamten Marktes beeinträchtigen. In dieser Zeit schlossen Unternehmen, Anleger verloren Vermögen und Regierungen waren gezwungen, ihre Geldpolitik zu überdenken. Aber auch viele andere Ereignisse beeinflussen den Markt.

Volatilität bringt Unsicherheit über den beizulegenden Zeitwert von Marktwerten mit sich. Als statistisches Maß betrachtet, spiegelt die Volatilität das Vertrauen der Stakeholder wider, dass die Marktrenditen mit der tatsächlichen Bewertung einzelner Vermögenswerte und des Marktes als Ganzes übereinstimmen. Gemessen als implizite Volatilität (IV) und durch einen Prozentsatz dargestellt, zeigt dieser statistische Wert die bullishe oder bearishe – Markt im Aufwärtstrend gegenüber dem Markt im Abwärtstrend – auf Investitionen. Volatilitäts- oder Aktienrisiken können bei Aktien abrupte Kursschwankungen verursachen.

Auch Zahlungsausfälle und Marktzinsänderungen können ein finanzielles Risiko darstellen. Zahlungsausfälle treten hauptsächlich auf dem Anleihen- oder Anleihenmarkt auf, da Unternehmen oder andere Emittenten ihren Schulden nicht nachkommen, was den Anlegern schadet. Änderungen des Marktzinssatzes können einzelne Wertpapiere für Anleger unrentabel machen, sie zu niedriger auszahlenden Schuldtiteln zwingen oder mit negativen Renditen konfrontiert werden.

Das forderungsbesicherte Risiko ist die Möglichkeit, dass forderungsbesicherte Wertpapiere – Pools verschiedener Kreditarten – volatil werden können, wenn sich auch der Wert der zugrunde liegenden Wertpapiere ändert. Unterkategorien des Asset-Backed-Risikos beinhalten die vorzeitige Tilgung einer Schuld durch den Kreditnehmer, wodurch der Ertragsstrom aus Rückzahlungen und signifikanten Zinsänderungen beendet wird.

Finanzielle Risiken für Einzelpersonen

Einzelpersonen können einem finanziellen Risiko ausgesetzt sein, wenn sie schlechte Entscheidungen treffen. Diese Gefahr kann vielfältige Ursachen haben, von einem unnötigen arbeitsfreien Tag bis hin zu Investitionen in hochspekulative Investitionen. Jedes Unternehmen ist ausgesetzt reines Risiko– Gefahren, die nicht kontrolliert werden können, aber einige werden getan, ohne sich der Konsequenzen voll bewusst zu sein.

Liquiditätsrisiko gibt es in zwei Geschmacksrichtungen, die Anleger befürchten müssen. Bei der ersten handelt es sich um Wertpapiere und Vermögenswerte, die nicht schnell genug gekauft oder verkauft werden können, um Verluste in einem volatilen Markt zu reduzieren. Dies wird als Marktliquiditätsrisiko bezeichnet und ist eine Situation, in der es wenige Käufer, aber viele Verkäufer gibt. Das zweite Risiko ist das Refinanzierungs- oder Cashflow-Liquiditätsrisiko. Das Finanzierungsliquiditätsrisiko ist die Möglichkeit, dass ein Unternehmen nicht über das Kapital verfügt, um seine Schulden zu begleichen, wodurch es zum Zahlungsausfall gezwungen wird und den Stakeholdern Schaden zugefügt wird.

Spekulatives Risiko ist eine, bei der ein Gewinn oder Gewinn eine ungewisse Erfolgsaussicht hat. Vielleicht hat der Anleger vor der Investition keine angemessene Recherche durchgeführt, zu weit gegangen, um Gewinne zu erzielen, oder einen zu großen Teil seines Nettovermögens in eine einzige Investition investiert.

Anleger, die Fremdwährungen halten, sind ausgesetzt Währungsrisiko weil verschiedene Faktoren, wie Zinsänderungen und Änderungen der Geldpolitik, den berechneten Wert oder den Wert ihres Geldes verändern können. In der Zwischenzeit können Preisänderungen aufgrund von Marktunterschieden, politischen Änderungen, Naturkatastrophen, diplomatischen Änderungen oder wirtschaftliche Konflikte können zu volatilen Auslandsinvestitionsbedingungen führen, die Unternehmen und Einzelpersonen ausländischen Investitionsrisiko.

Vor- und Nachteile des finanziellen Risikos

Finanzielle Risiken an sich sind nicht von Natur aus gut oder schlecht, sondern existieren nur in unterschiedlichem Ausmaß. Natürlich hat "Risiko" von Natur aus eine negative Konnotation, und finanzielle Risiken sind keine Ausnahme. Ein Risiko kann sich von einem Unternehmen auf einen ganzen Sektor, einen Markt oder sogar die ganze Welt ausbreiten. Risiken können von unkontrollierbaren externen Quellen oder Kräften herrühren und sind oft schwer zu überwinden.

Dies ist zwar nicht gerade eine positive Eigenschaft, aber das Verständnis der Möglichkeit finanzieller Risiken kann zu besseren und fundierteren Geschäfts- oder Investitionsentscheidungen führen. Die Bewertung des finanziellen Risikos, das mit einem Wertpapier oder Vermögenswert verbunden ist, hilft dabei, den Wert dieser Anlage zu bestimmen oder festzulegen. Risiko ist die Kehrseite der Belohnung.

Man könnte argumentieren, dass kein Fortschritt oder Wachstum möglich ist, weder in einem Unternehmen noch in einem Portfolio, ohne ein gewisses Risiko einzugehen. Schließlich kann das finanzielle Risiko zwar normalerweise nicht kontrolliert werden, aber das Risiko kann begrenzt oder gesteuert werden.

Tools zur Kontrolle finanzieller Risiken

Glücklicherweise stehen Einzelpersonen, Unternehmen und Regierungen viele Tools zur Verfügung, mit denen sie die Höhe des finanziellen Risikos berechnen können, das sie eingehen.

Die gängigsten Methoden, die Anlageexperten verwenden, um Risiken analysieren im Zusammenhang mit langfristigen Investitionen – oder dem Aktienmarkt insgesamt – umfassen:

• Fundamentalanalyse, der Prozess der Messung des inneren Wertes eines Wertpapiers durch die Bewertung aller Aspekte des zugrunde liegenden Geschäfts, einschließlich der Vermögenswerte und Erträge des Unternehmens.
• Technische Analyse, der Prozess der Bewertung von Wertpapieren durch Statistiken und betrachtet historische Renditen, Handelsvolumen, Aktienkurse und andere Performancedaten.
• Quantitative Analyse, die Bewertung der historischen Performance eines Unternehmens anhand spezifischer Kennzahlenberechnungen.

Zum Beispiel bei der Bewertung von Unternehmen, die Verschuldungsgrad misst den Anteil des Fremdkapitals an der Gesamtkapitalstruktur des Unternehmens. Ein hoher Schuldenanteil weist auf eine riskante Anlage hin. Ein anderes Verhältnis, das Investitionen Ratio, dividiert den Cashflow aus dem operativen Geschäft durch die Investitionsausgaben, um zu sehen, wie viel Geld einem Unternehmen noch übrig bleibt, um das Geschäft am Laufen zu halten, nachdem es seine Schulden bedient hat.

In Bezug auf Maßnahmen verwenden professionelle Vermögensverwalter, Händler, Privatanleger und Investmentbeauftragte von Unternehmen Absicherungstechniken um ihre Exposition gegenüber verschiedenen Risiken zu reduzieren. Absicherung gegen Anlagerisiko bedeutet den strategischen Einsatz von Instrumenten – wie zum Beispiel Optionskontrakten –, um die Möglichkeit nachteiliger Preisbewegungen auszugleichen. Mit anderen Worten, Sie sichern eine Investition ab, indem Sie eine andere tätigen.

Reales Beispiel für finanzielle Risiken

Bloomberg und andere Finanzkommentatoren verweisen auf die Schließung des Einzelhändlers Toys "R" Us im Juni 2018 als Beweis für die immenses finanzielles Risiko mit schuldenlastigen Aufkäufen und Kapitalstrukturen verbunden, die naturgemäß das Risiko für Gläubiger und Investoren erhöhen.

Im September 2017 gab Toys "R'" Us bekannt, dass es freiwillig nach Chapter 11 Insolvenz angemeldet hat. In einer Erklärung, die zusammen mit der Ankündigung veröffentlicht wurde, sagte der Vorsitzende und CEO des Unternehmens, das Unternehmen sei Zusammenarbeit mit Gläubigern und anderen Gläubigern, um die langfristigen Schulden in Höhe von 5 Milliarden US-Dollar zu restrukturieren Blatt.

Wie in einem Artikel von. berichtet CNN Geld, stammte ein Großteil dieses finanziellen Risikos Berichten zufolge von 6,6 Milliarden US-Dollar im Jahr 2005 Leveraged Buyout (LBO) von Toys "R" Us von den Mammut-Investmentfirmen Bain Capital, KKR & Co. und Vornado Realty Trust. Der Kauf, der das Unternehmen privat machte, ließ es mit 5,3 Milliarden US-Dollar Schulden zurück, die durch sein Vermögen gesichert waren, und es erholte sich nie wirklich, so wie es war Zinszahlungen im Wert von 400 Millionen US-Dollar jährlich.

Das von Morgan geführte Syndikatsengagement hat nicht funktioniert. Im März 2018, nach einer enttäuschenden Weihnachtszeit, gab Toys "R" Us bekannt, dass es alle seine 735 US-Standorte, um die Belastungen durch schwindende Einnahmen und liquide Mittel angesichts drohender Finanzkrisen auszugleichen Verpflichtungen. In Berichten wurde auch darauf hingewiesen, dass Toys "R" Us Schwierigkeiten beim Verkauf vieler Immobilien hatte, ein Beispiel für das Liquiditätsrisiko, das mit Immobilien verbunden sein kann.

Im November 2018 übernahmen Solus Alternative Asset Management und Angelo Gordon, die Schuldner von Hedgefonds und Toys "R" Us, die Kontrolle über das insolvente Unternehmen und sprachen über die Wiederbelebung der Kette. Im Februar 2019, Die Associated Press berichtete, dass ein neues Unternehmen, das mit Ex-Toys "R" Us-Managern, Tru Kids Brands, besetzt ist Relaunch der Marke mit neuen Filialen später im Jahr. Ende 2019 eröffnete Tru Kids Brands zwei neue Geschäfte – einen in Paramus, New Jersey, und den anderen in Houston, Texas.