Definition des negativen Goodwills (NGW)

Was ist negativer Goodwill?

In der Wirtschaft ist negativer Goodwill (NGW) ein Begriff, der sich auf die Schnäppchenkauf Geldbetrag, der gezahlt wird, wenn ein Unternehmen ein anderes Unternehmen oder dessen Vermögenswerte zu einem deutlich geringeren Preis als dem beizulegenden Zeitwert erwirbt. Ein negativer Goodwill weist im Allgemeinen darauf hin, dass die verkaufende Partei in Not geraten ist oder Insolvenz angemeldet hat und keine andere Möglichkeit hat, als ihre Vermögenswerte für einen Bruchteil ihres Wertes zu entladen.

Folglich begünstigt ein negativer Goodwill fast immer den Käufer. Negativer Goodwill ist das Gegenteil von Goodwill, bei dem ein Unternehmen eine Prämie für die Vermögenswerte eines anderen Unternehmens zahlt.

Negativen Goodwill verstehen

Negativer Goodwill, zusammen mit Goodwill, sind Bilanzierungskonzepte, die geschaffen wurden, um der Herausforderung Rechnung zu tragen, den Wert von immateriellen Vermögenswerten zu quantifizieren, wie etwa den Ruf eines Unternehmens, Patente, Kundenstamm und Lizenzen. Diese immateriellen Vermögenswerte unterscheiden sich von materiellen Gegenständen wie Ausrüstung oder Inventar. In den meisten Akquisitionsfällen handelt es sich bei Transaktionen um einen Geschäfts- oder Firmenwert, bei dem Käufer einen höheren Betrag als den Wert der Sachanlagen des verkaufenden Unternehmens zahlen. In selteneren Fällen tritt jedoch ein negativer Goodwill auf, bei dem der Wert der immateriellen Vermögenswerte als Gewinn in der Gewinn- und Verlustrechnung des Käufers erfasst werden muss.

Dieses Mandat zur Berichterstattung über Goodwill/negativen Goodwill fällt unter die allgemein anerkannten Rechnungslegungsstandards (GAAP) – insbesondere gemäß der Stellungnahme Nr. 141 des Financial Accounting Standards Board (FASB) zu Geschäften Kombinationen. Übersteigt der Wert aller Vermögenswerte des erworbenen Unternehmens den Kaufpreis des Unternehmens, liegt ein „Schnäppchenkauf“ vor. Der FASB definiert einen Schnäppchenkauf als „einen Unternehmenszusammenschluss, bei dem der Erwerbszeitpunkt das erworbene identifizierbare Nettovermögen ohne Geschäfts- oder Firmenwert übersteigt die Summe des Gegenwerts übertragen."

Im Falle eines Schnäppchenkaufs ist der Käufer nach GAAP verpflichtet, einen Gewinn für Zwecke der Finanzbuchhaltung zu erfassen. Der Effekt dieses Gewinns ist eine sofortige Erhöhung des Nettoeinkommens.

Es ist besonders wichtig, den negativen Goodwill zu verfolgen, da er den Anlegern eine ganzheitlichere Momentaufnahme des Unternehmenswerts ermöglicht. Eine Akquisition, die einen negativen Goodwill beinhaltet, erhöht die ausgewiesenen Vermögenswerte, Erträge und das Eigenkapital der Aktionäre und verzerrt möglicherweise Leistungskennzahlen wie Kapitalrendite (ROA) und Eigenkapitalrendite (ROE), die dadurch niedriger erscheinen würde.

Beispiele für negativen Goodwill

Nehmen wir als fiktives Beispiel für negativen Goodwill an, dass Unternehmen ABC die Vermögenswerte von Unternehmen XYZ für 40 Millionen US-Dollar kauft, aber diese Vermögenswerte sind tatsächlich 70 Millionen US-Dollar wert. Dieser Deal findet nur statt, weil XYZ dringend Bargeld benötigt und ABC das einzige Unternehmen ist, das bereit ist, diesen Betrag zu zahlen. In diesem Fall muss ABC die Differenz von 30 Millionen US-Dollar zwischen dem Kaufpreis und dem fairen Markt als negativen Goodwill in der Gewinn- und Verlustrechnung verbuchen.

Betrachten Sie dieses reale Beispiel für negativen Goodwill: Im Jahr 2009 hat die britische Privat- und Geschäftsbank Lloyds Banking Group (ehemals Lloyds TSB) erwarb das Bank- und Versicherungsunternehmen HBOS plc zu einem Kaufpreis, der deutlich unter dem Nettowert von HBOS plc lag Vermögenswerte. Folglich führte diese Transaktion zu einem negativen Goodwill von rund 11 Mrd. GBP, den die Lloyds Banking Group in diesem Jahr ihrem Jahresüberschuss hinzufügte.