Jahresbericht vs. 10-K: Was ist der Unterschied?

Jahresbericht vs. 10-K: Ein Überblick

Börsennotierte Unternehmen in den USA müssen eine Vielzahl von Dokumenten bei der Wertpapier- und Börsenkommission (SEK). Diese Einreichungen enthalten Daten und Informationen über ihre jüngsten Gewinne, Cashflows, Operationen und Finanzen sowie zukünftige Pläne und Prognosen.

Zwei der wichtigsten dieser Dokumente sind die Jahresbericht und das Formular 10-K. In vielerlei Hinsicht ähnlich, sollen beide dazu beitragen, bestehende Aktionäre oder potenzielle Investoren zu informieren – zusammen mit Research-Analysten, Vermögensverwaltern und anderen Finanzexperten – über die Leistung. Trotz ihrer Überschneidungen weisen sie jedoch erhebliche Unterschiede auf.

Jahresbericht

Der Jahresbericht eines Unternehmens ist normalerweise eine illustrierte, dicke Broschüre. Es ist eine professionell gebundene, aber flexible Publikation, die oft einer gedruckten Zeitschrift ähnelt. Es ist für Aktionäre bestimmt und wird an diese verteilt, wird aber auch kostenlos an alle am Unternehmen interessierten Personen abgegeben. Es fungiert als Nachschlagewerk für das Unternehmen.

Jahresberichte enthalten in der Regel ein Schreiben des Chief Executive Officer (CEO) des Unternehmens und des Vorstandsvorsitzenden, eine Überprüfung der Unternehmensgeschichte und kurze Übersichten über wichtige Unternehmensbereiche und Tochtergesellschaften, Aktivitäten und verschiedene Initiativen im vergangenen Geschäftsjahr Jahr. Es ist oft aufwendig mit professionell geschossenen Fotos illustriert und enthält Diagramme, Diagramme, Karten und andere visuelle Elemente.

Der Jahresbericht enthält auch, in der Regel hinten, wesentliche Jahresabschlüsse, einschließlich der Bilanz, Gewinn- und Verlustrechnung und Kapitalflussrechnung, die eine Momentaufnahme des Unternehmens Finanzleistung im letzten Jahr (oft im Vergleich zu den Vorjahren). Dieses Material wird unterstützt durch Anmerkungen, die die Rechnungslegungsmethodik erläutern, und die Angaben des Abschlussprüfers Bericht – eine Erklärung einer externen Wirtschaftsprüfungsgesellschaft, die die Dokumente überprüft und ihre Richtigkeit.

10-K

Öffentliche Unternehmen müssen außerdem jedes Jahr einen 10-K-Bericht vorlegen. Es wird zwar offiziell bei der SEC eingereicht, ist aber auch der Öffentlichkeit zugänglich.

Optisch ist der Form 10-K im Vergleich zum Jahresbericht ein schlichtes Dokument. Wie der Name schon sagt, ist es ein Formular: Die SEC hat sehr strenge Richtlinien, welche Informationen enthalten sein müssen und wie sie organisiert werden müssen. Dieses generische Format enthält keine Bilder oder Diagramme.

Das 10-K umfasst fünf verschiedene Abschnitte. Die ersten drei geben einen Überblick über die Hauptaktivitäten des Unternehmens, einschließlich seiner Produkte und Dienstleistungen; alle Risiken, denen das Unternehmen ausgesetzt ist; und spezifische Finanzinformationen über das Unternehmen in den letzten fünf Jahren. Der vierte enthält die Erläuterungen der Geschäftsleitung zu seinen Finanzergebnissen. Der letzte Abschnitt enthält die Zahlen selbst: den geprüften Jahresabschluss des Unternehmens einschließlich der Gewinn- und Verlustrechnung, der Bilanzen und der Kapitalflussrechnung.

Letztendlich ist ein 10-K-Bericht eine vollständige Beschreibung der finanziellen Aktivitäten des Unternehmens während einer bestimmten Zeit Fiskaljahr und eine vollständige Übersicht über Risiken, Rechtmäßigkeiten, Verbindlichkeiten, Unternehmensvereinbarungen, Operationen und Marktleistung. Darüber hinaus bieten 10-K-Berichte eine vollständige Analyse der relevanten Branche, des gesamten Marktes und einzelner Geschäftsvorgänge.

Manchmal, ziemlich verwirrend, wird der 10-K von Finanzexperten als „Jahresbericht“ eines Unternehmens bezeichnet – weil er das Jahr des Unternehmens zusammenfasst. (So ​​heißt es sogar auf investor.gov, der Bildungswebsite der SEC. Genau genommen ist das oben beschriebene Hochglanzheft als "Jahresbericht an die Aktionäre" bekannt.

Hauptunterschiede

Der Jahresbericht wird den Aktionären jedes Jahr vor der jährlichen Aktionärsversammlung und der Abstimmung für den Verwaltungsrat zugesandt. Die Frist für die Einreichung eines 10-K liegt je nach Unternehmensgröße zwischen 60 und 90 Tagen nach Ende des Geschäftsjahres des Unternehmens.

Im Allgemeinen sind 10-Ks auf der SEC-Website zu finden, während der Jahresbericht auf der Website des Unternehmens verfügbar sein sollte – normalerweise im Abschnitt Investor Relations. Wenn ein Jahresbericht Unternehmensinformationen, Finanzdaten und ein Schreiben des CEO enthalten kann, enthält der 10-K verschiedene Risiken und eine detaillierte Erläuterung der Geschäftstätigkeit.

Das Design und die Absicht des Jahresberichts unterscheiden sich deutlich vom 10-K. Der Jahresbericht ist eher eine glänzende und benutzerfreundliche Publikation, die für die Laie zu verstehen-und hoffentlich. beeindruckt sein. Es hat so etwas wie eine PR-Funktion.

Im Gegensatz dazu sind 10-Ks in der Regel sehr lang und schwerer zu verdauen als Jahresberichte. Sie sind nicht für den einfachen Verzehr durch den Durchschnittsmenschen ausgelegt.

In Bezug auf harte Finanzkennzahlen. der Jahresbericht bietet eine kürzere Version des 10-K-Berichts – sozusagen die Highlights. Das heißt, ein Investor oder Analytiker Details zur Finanzlage eines Unternehmens finden Sie weiterhin im Geschäftsbericht, einschließlich Bilanz und Gewinn- und Verlustrechnung, sowie weitere nützliche Finanzdaten.

10-Q vs. 10-K-FAQs

Wofür steht 10-K?

10-K ist kurz für Form 10-K, ein Dokument, das die SEC jedes Jahr von allen börsennotierten Unternehmen einreichen muss. Das Formular stellt ein Finanzbild des Unternehmens dar, in dem seine Einnahmen, Vermögenswerte und Verbindlichkeiten für das Vorjahr aufgeführt sind.

Was ist die 10-K-Einreichfrist?

Die 10-K-Anmeldefrist variiert je nach Unternehmensgröße. Unternehmen mit einem Wert von 700 Millionen US-Dollar oder mehr haben 60 Tage Zeit, um nach Abschluss ihres Geschäftsjahres einzureichen. Unternehmen zwischen 75 Mio. USD und 700 Mio. USD haben 75 Tage Zeit. Unternehmen mit einer Größe von weniger als 75 Millionen $ haben 90 Tage Zeit.

Wie lese ich Assets in einem 10-K-Bericht?

Das Fleisch des 10-K-Berichts liegt in seinen fünf Teilen. Sie beinhalten:

• Teil I. Geschäft.Dies bietet einen Überblick über die Hauptaktivitäten des Unternehmens, einschließlich seiner Produkte und Dienstleistungen (d. h. wie es Geld verdient).
• Teil II. Risikofaktoren.Diese beschreiben alle Risiken, denen das Unternehmen ausgesetzt ist oder in Zukunft ausgesetzt sein könnte. Die Risiken sind in der Regel nach Wichtigkeit geordnet.
• Teil III. Ausgewählte Finanzdaten.Dieser Abschnitt enthält spezifische Finanzinformationen über das Unternehmen in den letzten fünf Jahren. Dieser Abschnitt bietet einen eher kurzfristigen Überblick über die jüngste Leistung des Unternehmens.
• Teil IV. Diskussion und Analyse des Managements der Finanz- und Ertragslage. Auch bekannt als MD&A, dies gibt dem Unternehmen Gelegenheit, die Geschäftsergebnisse des abgelaufenen Geschäftsjahres zu erläutern. In diesem Bereich kann das Unternehmen seine Geschichte mit eigenen Worten erzählen.
• Teil V. Jahresabschluss und ergänzende Daten.Dazu gehören die geprüften Jahresabschlüsse des Unternehmens einschließlich der Gewinn- und Verlustrechnung, der Bilanzen und der Kapitalflussrechnung. In diesem Abschnitt sind auch Schreiben der Unternehmensleitung und des unabhängigen Wirtschaftsprüfers enthalten, die den Umfang ihrer Überprüfung bestätigen.

Warum wird ein 10-K-Bericht als 10-K bezeichnet?

Der 10-K-Bericht hat seinen Namen wahrscheinlich von der Regulation S-K, einer Reihe von SEC-Regeln, die die detaillierten Offenlegungspflichten für Unternehmen gemäß §§ 13 oder 15(d) des Securities Exchange Act of 1934. Regulation S-K ist Teil des Code of Federal Regulations – 17 CFR Part 229, um genau zu sein.

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