Wofür kann Betriebskapital verwendet werden?

Betriebskapital ist das Geld, das verwendet wird, um alle kurzfristigen Ausgaben eines Unternehmens zu decken, einschließlich Inventar, Zahlungen für kurzfristige Schulden und alltägliche Ausgaben – genannt Betriebsaufwand. Das Betriebskapital ist von entscheidender Bedeutung, da es verwendet wird, um einen reibungslosen Geschäftsbetrieb aufrechtzuerhalten und alle finanziellen Verpflichtungen innerhalb des kommenden Jahres zu erfüllen.

Verstehen, wie Betriebskapital verwendet wird

Das Working Capital – auch Net Working Capital genannt – spiegelt den Geldbetrag wider, der einem Unternehmen zur Verfügung steht, um unmittelbare Ausgaben zu begleichen. Natürlich gilt: Je mehr Working Capital, desto besser für die finanzielle Situation eines Unternehmens. Die Menge an Betriebskapital, die ein Unternehmen für einen reibungslosen Betrieb benötigt, kann stark variieren. Einige Unternehmen benötigen ein erhöhtes Betriebskapital, um saisonale Ausgaben zu bewältigen.

Beispielsweise, Einzelhandelsunternehmen zu bestimmten Jahreszeiten, wie zum Beispiel in der Weihnachtszeit, häufig einen Umsatzanstieg erleben. Einzelhändler benötigen mehr Betriebskapital, um das zusätzliche Inventar und das Personal zu bezahlen, das für die Saison mit hoher Nachfrage benötigt wird. Infolgedessen würde ein Einzelhändler in der Nebensaison wahrscheinlich höhere Ausgaben im Vergleich zu den Einnahmen vor den Feiertagen haben.

Umgekehrt müsste das Unternehmen bei Umsatzrückgängen in der Nebensaison trotz geringerer Umsatzerlöse dennoch für die normale Personalausstattung bezahlen. Das Working Capital hilft Unternehmen, die Umsatzlücken in Zeiten des Jahres, in denen der Verkauf langsam ist, auszugleichen.

Oftmals vergeben Banken Kredite an Unternehmen, die ein Betriebskapital bereitstellen Kreditlinie, die es Unternehmen ermöglicht, während der Nebensaison zu erschließen, wenn Kapitalengpässe bestehen. Dies hat zur Folge, dass sowohl Führungskräfte von Unternehmen als auch Banken, die Kredite an Unternehmen vergeben, das Betriebskapital sehr genau überwachen. Um den Betriebskapitalbedarf eines Unternehmens zu verstehen, ist es wichtig, die spezifischen Faktoren zu kennen, die zu einer Erhöhung oder Verringerung des Betriebskapitals führen können.

Treiber des Betriebskapitals

Unternehmen haben sowohl kurzfristige Vermögenswerte als auch Verbindlichkeiten. Die kurzfristigen Vermögenswerte eines Unternehmens werden als Umlaufvermögen bezeichnet, während die kurzfristigen Verbindlichkeiten als kurzfristige Verbindlichkeiten bezeichnet werden. Das Betriebskapital eines Unternehmens ist die Differenz zwischen dem Wert des Umlaufvermögens und seinen kurzfristigen Verbindlichkeiten für die Periode.

Umlaufvermögen

EIN Umlaufvermögen ist ein Vermögenswert, der innerhalb der nächsten 12 Monate zur Nutzung zur Verfügung steht. Das Umlaufvermögen ist das kurzfristige Vermögen eines Unternehmens, das leicht liquidiert – oder in Bargeld umgewandelt – und innerhalb des nächsten Jahres zur Begleichung von Schulden verwendet werden kann.

Das Umlaufvermögen umfasst in der Regel:

• Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente—einschließlich Bargeld, wie Guthaben auf Giro- oder Sparkonten, während Zahlungsmitteläquivalente hochliquide Vermögenswerte sind, wie Geldmarktfonds und Schatzwechsel
• Marktgängige Wertpapiere—wie Aktien, Investmentfondsanteile und einige Arten von Anleihen
• Inventar—die Ware, die in weniger als einem Jahr schnell verkauft oder liquidiert werden kann
• Accounts erhaltbaroder Geld, das dem Unternehmen von seinen Kunden oder anderen Schuldnern für verkaufte Produkte und Dienstleistungen geschuldet wird

Kurzfristige Verbindlichkeiten

EIN laufende Haftung ist eine kurzfristige Ausgabe, die ein Unternehmen schuldet und innerhalb von 12 Monaten bezahlen muss. Zu den kurzfristigen Verbindlichkeiten können gehören:

• Kurzfristige Schulden Zahlungen, die Zahlungen für Bankdarlehen oder Commercial Paper umfassen können, die zur Finanzierung von Operationen ausgegeben wurden
• Lieferanten und Verkäufer geschuldet für Inventar, Rohstoffe und Dienstleistungen, wie z. B. Technologiesupport
• Abbrechnungsverbindlichkeiten, bei denen es sich um kurzfristig geschuldete Rechnungen handelt 
• Zinszahlungen Verbindlichkeiten gegenüber Anleihegläubigern und Banken, die Zinsen für kurzfristige Verbindlichkeiten sowie die laufenden Zinszahlungen für langfristige Verbindlichkeiten umfassen können
• Geschuldete Steuern, wie im nächsten Jahr fällige Einkommens- und Lohnsteuern

Der Gesamtbetrag der kurzfristigen Verbindlichkeiten eines Unternehmens ändert sich im Laufe der Zeit – ähnlich wie bei den kurzfristigen Vermögenswerten –, da er auf einem rollierenden 12-Monats-Zeitraum basiert.

Interpretieren und Anpassen des Betriebskapitals

Da das Working Capital der Differenz zwischen kurzfristigen Vermögenswerten und kurzfristigen Verbindlichkeiten entspricht, kann es entweder eine positive oder eine negative Zahl sein. Natürlich ist positives Betriebskapital immer vorzuziehen, da es bedeutet, dass ein Unternehmen genug hat, um seine Betriebskosten zu bezahlen. Der Wert des Nettoumlaufvermögens kann sich jedoch im Laufe der Zeit ändern, was dazu führen kann, dass das Unternehmen aufgrund unerwarteter kurzfristiger Aufwendungen Perioden mit negativem Working Capital erlebt.

Umgekehrt nutzt ein Unternehmen, das ständig über ein übermäßig hohes Betriebskapital verfügt, möglicherweise nicht das Beste aus seinen Vermögenswerten. Während positives Betriebskapital gut ist, kann es einem Unternehmen schaden, wenn zu viel Bargeld ungenutzt bleibt. Diese ungenutzten Mittel könnten verwendet werden, um Schulden zu tilgen oder in die langfristige Zukunft des Unternehmens zu investieren, indem langfristige Vermögenswerte wie Technologie gekauft werden.

Unternehmen überwachen ihre Forderungen, um festzustellen, wann sie Zahlungen von ihren Kunden erhalten. Andererseits überwachen Unternehmen auch ihre Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen, um die Fälligkeitstermine gegenüber Lieferanten zu ermitteln. Wenn die Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen früher fällig sind als die Forderungen aus Lieferungen und Leistungen, kann es zu einer Betriebsmittellücke im Unternehmen kommen.

Dadurch können Unternehmen ihren Kunden Anreize bieten, die Forderungen früher einzuziehen. Umgekehrt kann ein Unternehmen seinen Lieferanten auch um bessere Konditionen bitten, damit das Unternehmen zu einem späteren Zeitpunkt bezahlen kann. Die Überwachung und Analyse des Betriebskapitals hilft Unternehmen bei der Verwaltung ihrer Cashflow damit sie ihre Betriebsausgaben in den kommenden Monaten decken können.