Definition der Grundfinanzierungsdefinition
Was ist Grundfinanzierung?
Grundfinanzierung ist eine im Voraus vereinbarte Finanzierung Paket, das potentiellen Bietern für eine Akquisition angeboten wird. Die Grundfinanzierung wird von der Investmentbank Beratung des verkaufenden Unternehmens und beinhaltet alle Details des Kreditpakets, einschließlich Kapital, Gebühren und Darlehen Bündnisse. Der Name leitet sich von der Tatsache ab, dass die Finanzierungsdetails auf der Rückseite des Akquisitions-Termsheets geheftet sind.
Die zentralen Thesen
- Stapelfinanzierung ist eine Vereinbarung während eines Unternehmenserwerbs, bei der die Investmentbank, die das verkaufende Unternehmen berät, auch eine vorab arrangierte Finanzierung für potenzielle Käufer arrangiert.
- Diese Deals, benannt nach den gehefteten Papierpaketen, die einst verwendet wurden, um den Finanzierungsvertrag an die Angebotsprospekt, spornen oft mehr Bieter an, da potenzielle Käufer nicht selbst suchen müssen Finanzierung.
- Die an der Stapelfinanzierung beteiligte Investmentbank kann auf beiden Seiten der Transaktion Gebühren verdienen, indem sie den Verkauf übernimmt und dem Käufer Finanzierungsdienstleistungen anbietet.
Grundfinanzierung erklärt
Die Grundfinanzierung bietet Vorteile bei der Übernahme eines Unternehmens durch ein anderes. Da die Finanzierung bei dieser Art von Geschäft bereits vorhanden ist, erhält der Verkäufer oft rechtzeitigere Gebote. Käufer profitieren davon, die Konditionen des vorab vereinbarten Kreditgeschäfts zu sehen und müssen sich nicht mehr um eine eigene Last-Minute-Finanzierung bemühen, um einen Kauf zu tätigen.
Die Stapelfinanzierungsmethode ermöglicht es der Bank, Gebühren von beiden Seiten der Fusion zu generieren, dem Verkäufer Beratungs- und Versicherungsdienstleistungen und dem Käufer Finanzierungspakete anzubieten. Da die Stapelfinanzierung den Bieterprozess beschleunigt, ist sie in der Fusionen und Übernahmen Bereich, obwohl einige Bedenken hinsichtlich der Ethik einer Investmentbank geäußert wurden, die den Interessen beider Seiten einer Transaktion dient.
Warum eine Grundfinanzierung verwenden?
Stapelfinanzierungen werden häufig verwendet, um den Verkaufspreis zu maximieren: indem das Stapelfinanzierungspaket allen zur Verfügung gestellt wird potenzielle Käufer erhält ein potenzieller Bieter Zugang zu den Schulden, die er sonst möglicherweise nicht hätte aufnehmen können seine eigene. Aus Sicht des Verkäufers ist der Wettbewerb umso größer, je größer die Zahl der kapitalgedeckten potenziellen Bieter und damit der potenzielle Verkaufspreis ist.
Es wurde auch verwendet, um einen schnellen Verkauf zu erleichtern. Der Bankprozess wird gestrafft, wenn potentiellen Käufern eine gut ausgehandelte Laufzeit präsentiert wird vor allem dort, wo sie sonst mit einem Syndikat von mehreren bei Null anfangen müssten Banken.