Wie lange dauert die Durchführung eines M&A-Deals?

Auch das Einfachste Fusionen und Übernahmen (M&A) sind herausfordernd. Es braucht einiges, um zwei zuvor unabhängige Unternehmen zusammenzuschließen, Entlassungen zu identifizieren und zu beseitigen, sich auf Preise und Strategien zu einigen und die Produktivität der Mitarbeiter aufrechtzuerhalten. Ein Finanzanalyst bezeichnete den Prozess als den Versuch, ein 1.000-teiliges Puzzle zusammenzusetzen, außer dass Ihre rechte und linke Hand noch nie zuvor zusammengearbeitet haben. Eine erfolgreiche Integration sollte zwischen drei und sechs Monaten dauern, obwohl es viele Hürden gibt, die den Prozess zum Stolpern bringen könnten.

Wachstumsstrategie

Es gibt kein offizielles Playbook zur Durchführung eines M&A-Deals. Jede beteiligte Partei muss mehrere Schritte durchlaufen, bevor das Geschäft realisiert werden kann.

Der erste Schritt sollte die Entwicklung einer detaillierten Wachstums-/Portfoliostrategie sein. Dies kann als Pre-M&A-Phase angesehen werden, und hier stolpern viele Schnäppchen

. Eine Wachstumsstrategie ist ein Fahrplan für die zukünftige Unternehmensentwicklung. Aktionäre brauchen eine transparente Gliederung und künftige regulatorische Hürden müssen antizipiert werden.

Sorgfaltspflicht

Im Due-Diligence-Schritt werden die chaotischen Bewertungen, Buchhaltungsprozesse, Richtlinienüberprüfungen, Markttrends und die eigentlichen Details des Deals durchgeführt. Hier entscheiden die Parteien, ob die finanziellen Aspekte des Deals funktionieren.

Integrationsplanung

Integration konzentriert sich auf das Liefern erwarteter Wert und Durchlaufen der neuen Unternehmensabläufe. Die Kombination zweier Unternehmen macht keinen Sinn, es sei denn, das Endprodukt ist größer als die Summe zweier Teile; Deals sind zu riskant, kompliziert und teuer, um einfach zu bleiben. Dies ist die längste Phase, und sie sollte am termingerechtsten sein.

Ausführung

Der riskanteste Teil einer Transaktion ist die Ausführungsphase. Jeder Deal ist einzigartig, aber alle M&A-Deals könnten möglicherweise bei der Securities and Exchange Commission (SEC) auflaufen, Aktionäre oder Kunden entfremden oder zu lange dauern und scheitern.

Der Begriff „Execution“ ist ein wenig irreführend, denn ein vollständig ausgeführter Deal ist nur der Anfang einer erfolgreichen M&A. Branchenexperten raten oft, dass es zwischen einem und drei Jahren dauern kann, um das neue Unternehmen zu synthetisieren und zu integrieren.