Definition des EBITDA-Umsatz-Verhältnisses
Was ist das Verhältnis von EBITDA zu Umsatz?
Die EBITDA-Umsatz-Relation, auch bekannt als EBITDA-Marge, ist eine Finanzkennzahl, die verwendet wird, um die Rentabilität eines Unternehmens durch den Vergleich seines Bruttoumsatzes mit seinem Gewinn zu bewerten. Genauer gesagt, da EBITDA selbst zum Teil vom Umsatz abgeleitet wird, gibt diese Kennzahl den nach Betriebskosten verbleibenden prozentualen Anteil des Unternehmensgewinns an. Ein höherer Wert zeigt an, dass das Unternehmen in der Lage ist, durch niedrige Kosten effizienter Erträge zu erwirtschaften.
Die zentralen Thesen
- Das EBITDA-Umsatz-Verhältnis (EBITDA-Marge) gibt an, wie viel Cash ein Unternehmen für jeden Dollar Umsatz erwirtschaftet, vor Berücksichtigung von Zinsen, Steuern und Abschreibungen.
- Ein niedriges EBITDA-Umsatz-Verhältnis deutet darauf hin, dass ein Unternehmen Probleme mit der Rentabilität und dem Cashflow haben könnte, während ein hohes Ergebnis auf ein solides Geschäft mit stabilen Erträgen hinweisen kann.
- Da das Verhältnis den Einfluss von Fremdkapitalzinsen ausschließt, sollten Unternehmen mit hohem Fremdkapitalanteil anhand dieser Kennzahl bewertet werden.
Die Formel für die EBITDA-Umsatz-Relation
EBichTDEINRand=NettoumsatzEBichTDEIN
So berechnen Sie das Verhältnis von EBITDA zu Umsatz
EBITDA ist eine Abkürzung für "Earnings before Interest, Taxes, Abschreibungen, und Amortisation." Somit wird berechnet, dass diese Posten zum Nettoeinkommen hinzuaddiert werden, und schließt auch das operative Geschäft ein Aufwendungen wie Kosten der verkauften Waren (COGS) und Verkaufs-, allgemeine und Verwaltungskosten (SG&A) Kosten.
Das EBITDA/Umsatz-Verhältnis kann sich daher auf die Auswirkungen der direkten Betriebskosten konzentrieren, während die Auswirkungen der Kapitalstruktur des Unternehmens, der Steuerbelastung und der Bilanzierungsmängel ausgeschlossen werden.
Was sagt Ihnen das Verhältnis von EBITDA zu Umsatz?
Der Zweck des EBITDA besteht darin, zu berichten Verdienste unter Ausschluss bestimmter Ausgaben, die als unkontrollierbar gelten. Das EBITDA bietet einen tieferen Einblick in die betriebliche Effizienz einer Organisation, die nur auf den Kosten basiert, die das Management kontrollieren kann.
Das EBITDA-Umsatz-Verhältnis teilt das EBITDA durch den Nettoumsatz eines Unternehmens. Ein Verhältnis von 1 bedeutet, dass ein Unternehmen keine Zinsen, Steuern, Abschreibungen oder Amortisationen hat. Somit ist praktisch garantiert, dass die Berechnung des EBITDA-Umsatz-Verhältnisses eines Unternehmens aufgrund des Abzugs dieser Aufwendungen im Zähler kleiner als 1 ist. Daher sollte das Verhältnis von EBITDA zu Umsatz keinen Wert größer als 1 ergeben. Ein Wert größer als 1 weist auf eine Fehlkalkulation hin. Dennoch ist ein gutes EBITDA-Umsatz-Verhältnis im Vergleich zu seinen Mitbewerbern eine Nummer höher.
EBITDA-zu-Umsatz kann interpretiert werden als Liquidität Bewertung, da ein Vergleich zwischen den erzielten Gesamterlösen und dem Residual-Nettoeinkommen erfolgt vor bestimmten Ausgaben, die den Gesamtbetrag angibt, den ein Unternehmen nach Abzug der Betriebskosten erwarten kann bezahlt. Obwohl dies dem Begriff der Liquidität nicht gerecht wird, zeigt die Berechnung dennoch, wie einfach es für ein Unternehmen ist, bestimmte Kosten zu decken und zu bezahlen.
Einschränkungen des EBITDA-Umsatz-Verhältnisses
Das Verhältnis von EBITDA zu Umsatz für ein bestimmtes Unternehmen ist am nützlichsten, wenn man Unternehmen ähnlicher Größe innerhalb derselben Branche miteinander vergleicht. Da unterschiedliche Unternehmen branchenübergreifend unterschiedliche Kostenstrukturen aufweisen, ist das Verhältnis von EBITDA zu Umsatz Berechnungen sagen beim Vergleich nicht viel aus, wenn sie zum Vergleich mit Branchen mit unterschiedlichen Kosten verwendet werden Strukturen.
Bestimmte Branchen können beispielsweise aufgrund von Steuergutschriften und -abzügen günstiger besteuert werden. In diesen Branchen fallen niedrigere Einkommensteuerzahlen und höhere Berechnungen des EBITDA-zu-Umsatz-Verhältnisses an.
Ein weiterer Aspekt im Zusammenhang mit der Nützlichkeit des EBITDA-Umsatz-Verhältnisses betrifft die Anwendung von Abschreibungsmethoden. Weil Unternehmen verschiedene auswählen können Abschreibungsmethoden, eliminieren die Berechnungen des EBITDA-zu-Umsatz-Verhältnisses den Abschreibungsaufwand aus der Betrachtung, um die Konsistenz zwischen den Unternehmen zu verbessern. Schließlich hat der Ausschluss von Fremdkapitalzinsen auch Nachteile bei der Leistungsmessung eines Unternehmens. Unternehmen mit hoher Verschuldung sollten nicht anhand des EBITDA-zu-Verkaufs-Verhältnisses gemessen werden, da hohe und regelmäßige Zinszahlungen in die Finanzanalyse solcher Unternehmen einbezogen werden sollten.