Was ist ein Spot-Trade?
Was ist ein Spot-Trade?
Ein Kassageschäft, auch Kassageschäft genannt, bezieht sich auf den Kauf oder Verkauf einer Fremdwährung, eines Finanzinstruments oder einer Ware zur sofortigen Lieferung an einem bestimmten Kassadatum. Die meisten Spot-Kontrakte beinhalten die physische Lieferung der Währung, Ware oder des Instruments; die Preisdifferenz von a Future- oder Forward-Kontrakt gegenüber einem Spot-Kontrakt berücksichtigt die Zeitwert der Zahlung, basierend auf den Zinssätzen und der Fälligkeit. Bei einem Devisenkassageschäft wird der dem Geschäft zugrunde liegende Wechselkurs als Kassakurs bezeichnet.
Ein Spot-Trade kann einem Forward- oder Future-Trade gegenübergestellt werden.
Die zentralen Thesen
- Bei Spot-Trades handelt es sich um Wertpapiere, die an einem bestimmten Tag zur sofortigen Lieferung am Markt gehandelt werden.
- Spot-Trades umfassen den Kauf oder Verkauf von Fremdwährungen, Finanzinstrumenten oder Rohstoffen
- Viele Vermögenswerte geben einen „Kassapreis“ und einen „Futures- oder Terminpreis“ an.
- Die meisten Spotmarkttransaktionen haben ein T+2 Abrechnungsdatum.
- Spotmarktgeschäfte können börslich oder außerbörslich erfolgen.
Einen Spot-Trade verstehen
Devisenkassakontrakte sind die häufigste Art und werden in der Regel innerhalb von zwei Werktagen geliefert, während die meisten anderen Finanzinstrumente am nächsten Werktag abgerechnet werden. Die Spot-Devisen (Forex) handelt weltweit elektronisch. Es ist der größte Markt der Welt mit täglich über 5 Billionen US-Dollar; seine Größe stellt sowohl die Zins- als auch die Rohstoffmärkte in den Schatten.
Der aktuelle Preis eines Finanzinstruments wird als Spotpreis bezeichnet. Es ist der Preis, zu dem ein Instrument sofort verkauft oder gekauft werden kann. Käufer und Verkäufer erstellen den Kassapreis, indem sie ihre Kauf- und Verkaufsaufträge veröffentlichen. In flüssig Märkten kann sich der Spotpreis sekundengenau ändern, wenn ausstehende Aufträge ankommen gefüllt und neue kommen auf den Markt.
Devisenkassakontrakte sind die beliebtesten und der elektronisch gehandelte Devisenkassamarkt ist der größte der Welt.
Besondere Überlegungen
Forward-Preise
Der Preis für jedes Instrument, das später als der Spot abgerechnet wird, ist eine Kombination aus dem Spotpreis und den Zinskosten bis zum Abrechnungstag. Bei Forex wird für diese Berechnung die Zinsdifferenz zwischen den beiden Währungen verwendet.
Andere Spotmärkte
Die meisten Zinsprodukte, wie Anleihen und Optionen, werden am nächsten Werktag zur Kassaabwicklung gehandelt. Verträge werden am häufigsten zwischen zwei Finanzinstituten geschlossen, können aber auch zwischen einem Unternehmen und einem Finanzinstitut geschlossen werden. Ein Zinsrate Swap, bei dem das Near-Leg für das Kassadatum gilt, wird in der Regel in zwei Geschäftstagen abgewickelt.
Rohstoffe werden in der Regel an einer Börse gehandelt. Am beliebtesten sind die CME Group (früher bekannt als Chicago Mercantile Exchange) und die Intercontinental Exchange, der die New York Stock Exchange (NYSE) gehört. Der meiste Rohstoffhandel dient der zukünftigen Abwicklung und wird nicht geliefert; der Kontrakt wird vor Fälligkeit an die Börse zurückverkauft und der Gewinn oder Verlust wird in bar ausgeglichen.
