Definition des Limit-Orderbuchs

Was ist ein Limit-Order-Buch?

Ein Limit-Order-Buch ist eine Aufzeichnung ausstehender Limit-Orders, die von dem an der Börse tätigen Wertpapierspezialisten geführt wird. EIN Limit-Order ist eine Art von bestellen ein Wertpapier zu einem bestimmten Preis oder besser zu kaufen oder zu verkaufen. Eine Buy-Limit-Order ist eine Order zum Kauf zu einem voreingestellten Preis oder niedriger, während eine Sell-Limit-Order eine Order zum Verkauf eines Wertpapiers zu einem vorab festgelegten Preis oder höher ist.

Wenn eine Limitorder für ein Wertpapier eingegeben wird, wird diese vom Wertpapierspezialisten protokolliert. Wenn limitierte Kauf- und Verkaufsaufträge für das Wertpapier erteilt werden, führt der Spezialist alle diese Aufträge im Auftragsbuch. Der Spezialist führt die Aufträge zum oder besser als dem angegebenen Limitpreis aus, wenn sich der Markt zum vorab festgelegten Preis bewegt.

Ein Limit-Order-Buch verstehen

Der Spezialist, der das Limit-Order-Buch führt, ist dafür verantwortlich, dass die Order mit der höchsten Priorität vor anderen ausgeführt wird Orders im Buch, und vor anderen Orders zu einem gleichen oder schlechteren Preis, die von anderen Händlern auf dem Parkett gehalten oder eingereicht werden, wie z Makler und Marktführer.

Der Spezialist erzielt einen Gewinn aus dem Spread zwischen der Preisdifferenz zwischen den Bid- und Ask-Aufträge auf ihrem Buch, während sie die Aufträge ausführen. Mit den Fortschritten in den Handelssystemtechnologien hat sich der Prozess von einem manuellen Prozess zu einem weitgehend automatisierten Prozess verlagert.

Tracking-Limit-Bestellungen

Im Jahr 2000 wurde die Wertpapier- und Börsenkommission (SEC) begann, ein zentralisiertes Limit-Order-Buch zu erstellen, das Limit-Orders an Börsen elektronisch verfolgt. Dieses elektronische Auftragsverfolgungssystem stimmt automatisch ab, um das bestmögliche Auftragspaar im System auszuführen. Das beste Paar besteht aus dem höchsten Gebot und den niedrigsten Briefaufträgen. Der Geldkurs ist der Preis, den der Spezialist oder die Börse ein Wertpapier verkaufen wird oder zu dem ein Anleger das Wertpapier kaufen kann. Der Brief- oder Angebotspreis ist der Preis, zu dem der Spezialist oder die Börse ein Wertpapier kaufen oder der Anleger das Wertpapier verkaufen kann.

Wenn eine Limit-Order in ein Handelssystem eingegeben und entweder von einem Spezialisten, der das Buch bearbeitet, oder einem elektronische Auftragsdatenbank, bleibt es in den Büchern, bis es einem passenden Geschäft zugeordnet werden kann und hingerichtet. Buy-Limit-Orders werden mit einer oberen Preisschwelle platziert. Der Investor würde sagen: "Ich möchte nicht mehr als X $ für diese Aktie bezahlen." Sell-Limit-Orders werden mit einer niedrigeren Preisschwelle platziert. Der Investor würde sagen: "Ich möchte diese Aktie nicht für weniger als X Dollar verkaufen."

Besondere Überlegungen

Anleger erhalten garantiert den Preis, wenn die Order ausgelöst wird, nachdem sich der Markt auf das angegebene Niveau bewegt hat. Es gibt jedoch keine Garantie, dass die Limit-Order ausgeführt wird. Mit anderen Worten, die Order kann nur ausgeführt werden, wenn der Preis das Preisniveau erreicht. Limit-Orders sind für Anleger hilfreich, da sie sicherstellen, dass sie für ein Wertpapier nicht mehr bezahlen als den ursprünglich mit der Order festgelegten Preis.