Definition von Nur-Ungleichgewichtsaufträgen (IO)
Was sind nur Ungleichgewichtsaufträge (IO)?
Nur Imbalancen (IO) Orders sind Limit-Orders, die Liquidität während des Öffnung und Schlussrotation an der Nasdaq-Börse. Diese können als Imbalance-Only Open Orders oder Inbalance-Only Closing Orders kategorisiert werden.
IO-Aufträge werden also platziert, um einen Auftrag zu kompensieren Ungleichgewicht im Eröffnungs- oder Schlusskreuz.
Die zentralen Thesen
- Imbalance-Only (IO) Orders können auf Closing- oder Opening-Crosses verwendet werden, um Ungleichgewichte auszugleichen, die durch On-Open- oder On-Close-Orders entstanden sind.
- IO-Orders können zum Verkaufen oder Kaufen verwendet werden und müssen mit einem Limitpreis verbunden sein. Sie können keine Market-IO-Aufträge sein.
- Informationen zu Ungleichgewichten an der Nasdaq werden zwischen 9:28 und 9:30 Uhr für die Open und 15:55 und 16:00 Uhr verbreitet. für die nahe.
Verstehen von Nur-Ungleichgewichts-Bestellungen (IO)
Nur Imbalancen (IO) Orders werden nur beim Eröffnungs- oder Schlusskreuz ausgeführt, je nachdem, welcher Ordertyp platziert wurde (Eröffnung oder Schließung). IO-Aufträge können gekauft oder verkauft werden. IO-Kaufaufträge werden nur um 9:30 oder 16:00 Uhr ausgeführt.
Gebot Preis, während IO-Verkaufsaufträge nur bei oder unter dem bieten Preis.Bevor Eröffnungs- und Schlusskreuze ausgeführt werden, werden Kauf- oder Verkaufs-IO-Aufträge zum besten Geld- bzw. Briefkurs im Nasdaq-Buch neu bewertet. IO-Orders müssen unbedingt Limit-Orders sein; Markt IO-Aufträge sind nicht zulässig.
Die Bestellungen verrechnet On-Close und On-Open-Bestellungen. Da IO-Orders nur während des Opening Cross oder Closing Cross ausführbar sind, besteht kein Risiko, dass sie vor Markteröffnung oder -schluss ausgeführt werden. Auf diese Weise unterscheiden sie sich von typischen Limit-Orders.
Nur bei Ungleichgewichten, Timing und Überlegungen
Ungleichgewichtsmeldungen werden zu bestimmten Zeitpunkten des Handelstages veröffentlicht. Diese Berichte enthalten Updates zu On-Open- oder On-Close-Kauf- und -Verkaufsaufträgen, die bereits platziert wurden. Ein Kaufungleichgewicht weist auf einen Überschuss an Kaufaufträgen, die an einen bestimmten Preis geknüpft sind, im Vergleich zu den entsprechenden Verkaufsaufträgen an. In diesem Szenario kann der Aktienkurs steigen, bis sich Kauf- und Verkaufsorder ausgleichen.
IO (und andere) Orders werden an der Nasdaq ab 4 Uhr morgens angenommen. Ungleichgewichtsinformationen werden erstmals um 9:28 Uhr, kurz vor dem Eröffnungskreuz um 9:30 Uhr, für den Tag veröffentlicht.
Marktteilnehmer können IO-Aufträge für das Eröffnungskreuz nach 9:28 Uhr nicht aktualisieren oder stornieren oder IO aktualisieren oder stornieren Orders für das Schlusskreuz nach 15:58 Uhr In beiden Fällen können jedoch auch danach noch neue IO-Aufträge erfasst werden Fristen.
Für das Schlusskreuz verbreitet der Nasdaq zwischen 15:55 und 16:00 Uhr Ungleichgewichtsinformationen. Closing-Orders können zu jeder Tageszeit eingegeben werden.
Beachten Sie, dass IO-Aufträge leerverkaufen können. Sell-Short-IO-Aufträge und Sell-IO-Aufträge mit oder unter dem besten Geldkurs werden um 16:00 Uhr auf den besten Angebotspreis umgerechnet. Während des Schlusskreuzes, leerverkaufen IO-Aufträge werden nur dann bei einem Abwärtstick ausgeführt, wenn der Schlusskurs besser als das beste Gebot ist; diese Orders nehmen nicht teil, wenn der Schlusskurs bei oder unter dem besten Gebot liegt.
Beispiel für die Verwendung eines Ungleichgewichtsauftrags in der Schluss- (oder Eröffnungs-) Auktion
Angenommen a Day-Trader oder jemand, der bereits Apple Inc. besitzt. ist daran interessiert, am Schlusskreuz zu verkaufen.
Um 15:55 Uhr die Ungleichgewichtsinformationen werden für Nasdaq-Aktien, einschließlich AAPL, verbreitet. Die Ungleichgewichtsinformationen können sich darauf auswirken, wie die Aktie in den letzten fünf Handelsminuten gehandelt wird, da sich der Preis bewegen kann, um das Ungleichgewicht auszugleichen. Wenn beispielsweise ein großes Kaufungleichgewicht besteht, können Händler die Aktie kaufen und erwarten, dass der Preis aufgrund des Kaufungleichgewichts zum Schlusskurs steigt.
Angenommen, es besteht ein Kaufungleichgewicht von zwei Millionen Aktien. Der Preis wird wahrscheinlich steigen, um genügend Verkäufer anzuziehen, um zwei Millionen Aktien zu verkaufen und das Ungleichgewicht auszugleichen. Dies ist jedoch nicht immer der Fall. Das Ungleichgewicht könnte sich umdrehen und zu einem Verkaufsungleichgewicht werden, wenn mehr Orders für das Kreuz eingehen. Andere Marktkräfte können die Aktie auch in eine andere Richtung als erwartet treiben oder die Aktie bewegt sich möglicherweise überhaupt nicht.
Der Händler beschließt, eine Verkaufsorder nur für Ungleichgewichte (IO) für 100 Aktien mit einem Limitpreis von 220 USD einzugeben. Die Aktie wird derzeit bei 220 US-Dollar gehandelt, es bleibt noch etwa eine Minute (15:59 Uhr) bis zum Marktschluss.
Die IO-Order ist eine Limit-Order, also wird sie nicht füllen es sei denn, der Aktienkurs liegt zum Zeitpunkt der Ausführung über dem Limit. Wenn der Preis unter 220 USD liegt, wird die Verkaufsorder nicht ausgeführt. Wenn der Cross-Schlusskurs über 220 USD liegt, wird die Order zum Cross-Preis ausgeführt.