Definition der Best-Interest-Vertragsbefreiung (BICE)
Was war die Best-Interest-Contract-Befreiung (BICE)?
Die Best Interest Contract Exemption (BICE) erlaubte es Treuhändern, auf andere Weise zu entlohnen, wie z Provisionen oder Umsatzbeteiligung. Die Regel wurde im Rahmen einer neuen, Strengere Definition eines Treuhänders durch das Arbeitsministerium in einer Entscheidung, die anschließend im Juni 2018 geräumt wurde. Damit entfällt die BICE-Befreiung.
Das BICE erlaubt Einzelpersonen, wie z. B. Finanzberatern, die der Treuhänder Bestimmungen der Gesetz über die Alterssicherung der Arbeitnehmer von 1974 (ERISA) und dem Internal Revenue Code, um Entschädigungen für den Verkauf eigener Produkte zu akzeptieren und Geld auf der Grundlage von Provisionen für die Empfehlung bestimmter Produkte zu verdienen. Als Treuhänder wäre eine solche Entschädigung normalerweise verboten. Das BICE war ein wichtiger Bestandteil der Einführung des jetzt zurückgestellte Treuhandregel.
Die zentralen Thesen
- Die Best-Interest-Contract-Ausnahme (BICE) war eine vom Arbeitsministerium verabschiedete Regel, die Teil einer nun frei gewordenen Neudefinition des Treuhandwesens war. Ab 2018 ist BICE nicht mehr gültig.
- Die Regel erlaubte es Finanzberatern und anderen, für den Verkauf proprietärer Produkte bezahlt zu werden und Geld zu verdienen Provisionen, wenn sie ausgewählte Produkte empfehlen, andernfalls sind sie im Rahmen der vorgeschlagenen nicht zulässig Gesetzgebung.
- Gemäß einem treuhänderischen Standard müssen Finanzexperten die besten Interessen ihrer Kunden priorisieren, anstatt sich für bestimmte Anlagen einzusetzen.
- Wäre die umfassendere Fiduciary Rule des Arbeitsministeriums in Kraft getreten, wären viele der Kommissionsstrukturen, die Teil der Struktur der Branche sind, entfallen.
Verständnis der Best-Interest-Vertragsbefreiung (BICE)
Die neue Treuhandregel sollte auf Anlageberater und Planer angewendet werden, die die Rolle übernehmen von treuhänderischen Anlageberatern, was bedeutet, dass sie strengere Regeln befolgen und vermeiden müssen Interessenskonflikte.
Folglich könnten Berater, die zusätzliche Provisionen erhielten, wenn ein Kunde ein bestimmtes Produkt auswählte, in Konflikt geraten, wenn ähnliche Produkte, die keine Provision zahlten, als vergleichbar angesehen wurden. BICE hat dem Berater erlaubt, diese Provision weiterhin zu erhalten, wenn er eine vertragliche Vereinbarung getroffen hat erklären, dass sie im besten Interesse des Kunden handeln und jede falsche Darstellung der Optionen.
Die Ausnahme für Best-Interest-Kontrakte (auch als "BIC-Befreiung" bekannt) sah eine Ausnahme von verbotenen Transaktionen gemäß der. vor Arbeitsabteilung (DOL). Diese Ausnahme sollte auf alle Transaktionen angewendet werden, die am oder nach dem 9. Juni 2017 erfolgten.
Best-Interest-Befreiung: Beraterperspektive
Die Treuhandregel des Arbeitsministeriums (DOL) sollte erst im Januar 2018 in Kraft treten. Präsident Trump verzögerte im Rahmen umfassender Bemühungen, die staatlichen Vorschriften zu reduzieren, deren Umsetzung, die am 10. April 2017 beginnen sollte. Am 21. Juni 2018 hat das 5. US-Berufungsgericht die Vorschrift offiziell aufgehoben und sie effektiv getötet.
Die Regel und die Kosten und der Aufwand für ihre Einhaltung sorgten bei Finanzberatern für große Besorgnis. Im ursprünglichen Entwurf war eine laufende Offenlegung der Entschädigung über die Lebensdauer eines Produkts vorgeschrieben und keine klaren Haftungsbeschränkungen, die von der Anwaltskammer der Kläger beschlossen würden.
Best-Interest-Befreiung und Finanzdienstleistungen
Im Vorfeld des Inkrafttretens der Treuhandregel hatten Finanzdienstleistungsunternehmen davor gewarnt, dass die Regel die professionelle Anlageberatung für Sparer mit mittlerem und niedrigem Einkommen einschränken würde. Dies liegt daran, dass solche Investoren für Berater und Beratungsunternehmen nicht rentabel genug sind, um die Kosten für die Verfolgung eines BICE zu rechtfertigen. Stattdessen müssten sich diese Kunden wahrscheinlich an Roboterberater oder andere kostengünstige Möglichkeiten der Anlageberatung.
Da die Compliance-Kosten einer neuen Regel erst nach der Implementierung vollständig verstanden werden, waren Berater und Unternehmen besorgt, eine neue Compliance-Belastung zu bewältigen. Finanzdienstleistungsunternehmen wollten Kosten-Nutzen-Analysen zur BIC-Befreiung durchführen, um zu sehen, ob sie eine praktikable Alternative darstellt.