Moral Hazard erwägt ungewöhnliche Geschäftsrisiken, die keine Konsequenzen haben

Was ist ein moralisches Risiko?

Moral Hazard ist das Risiko, dass eine Partei einen Vertrag nicht nach Treu und Glauben abgeschlossen oder irreführende Angaben über ihr Vermögen gemacht hat, Verbindlichkeiten, oder Kreditfähigkeit. Darüber hinaus kann Moral Hazard auch bedeuten, dass eine Partei einen Anreiz hat, ungewöhnliche Risiken einzugehen, um verzweifelt einen Gewinn zu erzielen, bevor der Vertrag abgeschlossen wird. Moralische Gefahren können jederzeit vorliegen, wenn zwei Parteien sich einigen. Jede Vertragspartei kann die Möglichkeit haben, aus einem Verhalten entgegen den in der Vereinbarung festgelegten Grundsätzen zu profitieren.

Jedes Mal, wenn eine Vertragspartei die möglichen Folgen eines Risikos nicht tragen muss, steigt die Wahrscheinlichkeit eines Moral Hazard.

Moralisches Risiko verstehen

Ein Moral Hazard liegt vor, wenn eine Partei einer Transaktion die Möglichkeit hat, zusätzliche Risiken einzugehen, die sich negativ auf die andere Partei auswirken. Die Entscheidung richtet sich nicht nach dem, was als richtig erachtet wird, sondern nach dem, was den höchsten Nutzen bringt, daher der Verweis auf die Moral. Dies kann für Tätigkeiten innerhalb der Finanzindustrie gelten, beispielsweise bei dem Vertrag zwischen einem Kreditnehmer oder Darlehensgeber, sowie die Versicherungswirtschaft. Für Beispiel, wenn ein Immobilieneigentümer eine Versicherung für eine Immobilie abschließt, basiert der Vertrag auf der Idee, dass der Immobilienbesitzer Situationen vermeidet, die die Immobilie beschädigen könnten. Es besteht das moralische Risiko, dass der Grundstückseigentümer aufgrund der Verfügbarkeit der Versicherung möglicherweise weniger geneigt ist, schützen die Immobilie, da die Zahlung durch eine Versicherungsgesellschaft den Grundstückseigentümer im Falle eines Falles entlastet Katastrophe.

Moral Hazard kann auch in Arbeitgeber-Arbeitnehmer-Beziehungen bestehen. Besitzt ein Mitarbeiter einen Firmenwagen, für den er keine Reparaturen oder Wartungen bezahlen muss, ist der Mitarbeiter möglicherweise weniger vorsichtig und geht eher Risiken mit dem Fahrzeug ein.

Ein Beispiel für moralische Gefahr

Vor der Finanzkrise von 2008, als die Immobilienblase platzte, konnten bestimmte Handlungen von Kreditgebern als Moral Hazard eingestuft werden. Zum Beispiel kann ein Hypothekenmakler, der für einen ursprünglichen Kreditgeber arbeitet, durch die Verwendung von Anreize, wie Provisionen, um möglichst viele Kredite zu vergeben, unabhängig von den finanziellen Mitteln der Kreditnehmer. Da die Kredite an Investoren verkauft werden sollten und das Risiko weg vom Kreditinstitut verlagert wird, Hypothekenmakler und der ursprüngliche Kreditgeber erzielte finanzielle Gewinne aus dem erhöhten Risiko, während die Last des oben genannten Risikos letztendlich auf den Anlegern lasten würde.

Kreditnehmer, die Schwierigkeiten hatten, ihre Hypothekenzahlungen zu leisten, erlebten bei der Bestimmung auch moralische Risiken ob man versuchen sollte, der finanziellen Verpflichtung nachzukommen oder von Krediten abzusehen, die schwieriger zu bekommen waren zurückzahlen. Als die Immobilienwerte sanken, gerieten die Kreditnehmer mit ihren Krediten tiefer ins Wasser. Die Häuser waren weniger wert als die dazugehörigen Hypotheken. Einige Hausbesitzer haben dies möglicherweise als Anreiz gesehen, wegzugehen, da ihre finanzielle Belastung durch die Aufgabe einer Immobilie verringert würde.