10 Aktien, die 2018 eine Outperformance erzielen können: Goldman
Anleger sollten Tech-Aktien auf ein gleiches Gewicht Allokation in ihren Portfolios, während sie gehen Übergewicht in Finanz- und Industriewerten, Goldman Sachs Group Inc. (GS) berät. Diese wichtige Wende der Anlagestrategie wurde in ihrem wöchentlichen US-Kickstart-Bericht vom 12. Januar vorgestellt. Was Goldman seine "Conviction List" nennt, enthält 15 Aktien mit Kaufbewertung, darunter diese 10, mit ihren erwartete Gewinne aufgrund der Differenzen zwischen den Schlusskursen am 11. Januar und dem Goldman-Ziel für 2018 Preise:
- Bank of America Corp. (BAC), +8% zum Kursziel
- Wells Fargo & Co. (WFC), +10% zum Kursziel
- MetLife Inc. (GETROFFEN), +14% zum Kursziel
- Intercontinental Exchange Inc. (EIS), +12% zum Kursziel
- BlackRock Inc. (BLK), +13% zum Kursziel
- Hirsch & Co. (DE), +27% zum Kursziel
- Caterpillar Inc. (KATZE), +21% zum Ziel
- Northrop Grumman Corp. (NOK), +16% zum Ziel
- L3 Technologies Inc. (LLL), +9 % zum Ziel
- United Parcel Service Inc. (UPS), +9 % zum Ziel
Um diese Empfehlungen ins rechte Licht zu rücken, prognostiziert Goldman einen Jahresendwert von 2.850 für den S&P 500 Index (SPX), nur 2,7 % über seinem Schlusskurs am 16. Januar. (Weiteres siehe auch:
5 Top-Value-Aktien für 2018.)Finanzwerte
Goldman hob 10 Finanzwerte hervor, von denen fünf oben aufgeführt sind. Steuerreform, Deregulierung und steigende Zinsen dürften die Haupttreiber der Outperformance unter den große Kappe nach Ansicht von Goldman Banken wie Wells Fargo und Bank of America. Mit einem Überschusskapital von 8% bzw. 9% spätestens CCAR-Bankstresstests durchgeführt von der Federal Reserve, erwarten die Analysten von Goldman, dass diese beiden Banken zulegen werden Aktienrückkäufe bis zum CCAR-Jahr 2019 um etwa 34 % und Dividenden um etwa 19 %.
Die Bank of America sollte laut Goldman angesichts ihres großen Bestands an Zinssätzen besonders stark von steigenden Zinsen profitieren variabler Zinssatz Kredite und ein starkes Einlagengeschäft. Wells Fargo sollte seiner Meinung nach Regulierungsfragen hinter sich lassen.
MetLife ist auf dem besten Weg, zwischen 100 und 150. hinzuzufügen Basispunkte zu seinem ROGEN bis 2020 Goldman-Projekte. Investitionen in kostensparende Technologien und ein weniger volatiler Geschäftsmix sollten die Rentabilität verbessern. Darüber hinaus gehören Lebensversicherungen zu den größten Gewinnern, wenn die Rendite der 10-jährige US-Staatsanleihe erhebt sich, fügt Goldman hinzu.
Industrieaktien
„Maschinenaktien bieten 2018 eine besonders überzeugende Gelegenheit, da die Branche weiterhin aus einem Zyklustief herauskommt“, schreibt Goldman. Laut ihrer Analyse haben Deere und Caterpillar starke operativer Hebel, während Deere seine Gewinnmargen erhöht hat. Beide haben auch "attraktive" normalisierte Bewertungen“ nach Goldmans Meinung.
Darüber hinaus beginnt Caterpillar laut Goldman, Vorteile aus produktivitätssteigernden und kostensenkenden Investitionen zu realisieren. In diesem Sinne platzierte Goldman Deere auch in einem Korb von Aktien, von denen erwartet wird, dass sie aufgrund hoher F&E-Investitionen und Investitionsausgaben eine Outperformance erzielen. (Weiteres siehe auch: 9 Aktien, die im Alter der Hausse übertreffen können: Goldman.)
„Verteidigungsaktien sollten 2018 erneut eine Outperformance erzielen, da das Wachstum weiterhin die Erwartungen übertrifft“, sagt Goldman. Insbesondere prognostizieren sie für Northrop Grumman ein höheres Umsatzwachstum als der Konsens (+7% vs. +6%) und L3 (+6% vs. -3%). In den nächsten zehn Jahren prognostiziert Goldman für Northrop Grumman ein durchschnittliches jährliches Umsatzwachstum von 10 %. In Bezug auf L3 finden sie, dass es weniger wert ist als seine Mitbewerber auf der Grundlage von SPORT, EV/EBITDA, und FCF-Ausbeute, Rabatte, von denen sie erwarten, dass sie 2018 schrumpfen und die Aktie nach oben treiben.
