Ray Dalio: Teure Aktien verkaufen, Party machen wie verrückt

Ray Dalio, der milliardenschwere Investor und Gründer von Bridgewater Associates, dem weltweit größten Hedgefonds, empfiehlt dass die Anleger sich damit abfinden sollten, teurere Aktien zu verkaufen, die einen guten Lauf hatten, und in billigere umzuschichten Aktien. Und natürlich sollen sie "wie verrückt feiern", sagte Dalio öffentlich Frage-und-Antwort-Runde Gehostet von der sozialen Plattform Reddit am Donnerstag. Wie Dalio es ausdrückte: "Überlegen Sie, wie Sie Ihr Portfolio rotieren können, um billiges zu kaufen und teures zu verkaufen", sagte er. (Siehe auch: Ray Dalio veröffentlicht "Principles for Success" als Zeichentrickserie.)

Profitieren Sie von vollpreisigen Performern und drehen Sie das Portfolio

Dalio gab seinem Publikum eine Reihe von Anlageberatungen, da die Aktien 2018, dem neunten Jahr der Hausse, wilden Schwankungen ausgesetzt waren. Zuallererst betonte der legendäre Investor, wie wichtig es ist, ein diversifiziertes Portfolio zu pflegen, "damit Sie nicht haben bei allem eine systematische Tendenz zu Bullen- oder Bärenmärkten." Zweitens müssen Anleger erkennen, wann ihre Aktien voll geschätzt. Dalio sagte, die Anleger sollten nicht den Fehler machen, zu glauben, dass Investitionen, die in den letzten Jahren gut waren, fortgesetzt werden.

Obwohl er keine bestimmten Aktien nannte, betrachtete Investopedia vier teure Picks, die in den letzten Jahren alle hervorragende Ergebnisse erzielten, darunter die glühenden Tech-Unternehmen Amazon.com Inc. (AMZN), Netflix Inc. (NFLX), Nvidia Corp. (NVDA) und GrubHub Inc. (RODEN).

Zum Beispiel hat ein Investor, der Netflix in den letzten drei Jahren besitzt, die Aktie fast vervierfacht, ein stattlicher Papiergewinn. Aber das KGV von 236 ist ungefähr zehnmal höher als der S&P 500, was ihn laut einigen Kennzahlen sehr teuer und anfälliger für einen starken Rückgang macht.

ZEIT ZU VERKAUFEN?

Aktiengewinn - 3 Jahre	Nachlaufendes PE
Netflix	294%	236
Amazonas	280%	205
Nvidia	1,040%	42
GrubHub	166%	85
S&P 500	28%	24.3

Daten: YCharts, Wall Street Journal

Feiern Sie wie verrückt, priorisieren Sie Erfahrungen über Noten und entspannen Sie sich, wenn sich der Markt bewegt

Die Entscheidung, wann eine Aktie verkauft werden soll, ist für jeden Anleger eine ernsthafte Entscheidung. Aber Dalio forderte sein Q&A-Publikum auch auf, nicht zu vergessen, dabei Spaß zu haben. Dalio seinerseits baute eine Karriere als Autor, Philanthrop und als Investor im Wert von 17,4 Milliarden US-Dollar auf Aufbau eines Investment-Giganten, der ein Vermögen von rund 160 Milliarden US-Dollar aus einer Zwei-Zimmer-Wohnung in New verwaltet York City. Vor allem für Universitätsstudenten forderte Dalio die jüngere Generation auf, "Freundschaften und Erfahrungen Vorrang vor Noten zu geben" und "wie verrückt zu feiern". Die Harvard Der Absolvent der Business School spielte die Bedeutung eines MBA-Abschlusses herunter und ermutigte ihn, die Gelegenheit zu nutzen, "sich von der Führung eines kleinen Ladens oder anderen einfachen" hochzuarbeiten Erfahrungen."

Während Dalio seinem Publikum riet, teure Aktien einzulösen, gehörte der Bridgewater-Gründer Anfang dieses Jahres dazu die Bullen an der Wall Street fordern die Anleger auf, Warnungen vor einer bevorstehenden Marktkorrektur mit einem Körnchen Salz. In einem Interview mit CNBC sagte er: "Wenn Sie Bargeld halten, werden Sie sich ziemlich dumm fühlen."

Der Hedgefonds von Dalio ist einer der wenigen, die während der Finanzkrise 2008 gut abgeschnitten haben, mit dem Flaggschifffonds des Unternehmens, Reines Alpha, das in diesem Jahr während des hässlichsten Zusammenbruchs der Immobilienblase 10 % zulegte, so ein Feature in der FT. Seine Firma hat in den letzten zwei Jahrzehnten im Durchschnitt zweistellige Anlagerenditen erwirtschaftet. Der Hedgefonds-Manager hat sich für eine neue Anlagestrategie namens "risky parity" eingesetzt, eine Methode, bei der Wertpapiere hauptsächlich aufgrund der Volatilität der Preise ausgewählt werden. (Siehe auch: Bargeld zu halten wird sich „ziemlich dumm anfühlen“: Ray Dalio.)