Vorsicht vor Unternehmensaktien in qualifizierten Plänen

Viele Unternehmen, die versuchen, die Motivation und die Beschäftigungsdauer ihrer Mitarbeiter zu erhöhen, tun dies, indem sie sie mit Unternehmensanteilen belohnen Aktie. Sie ermutigen auch ihre Mitarbeiter, diese Aktie in ihrem Besitz zu halten 401(k) oder andere qualifizierte Pläne. Diese Strategie hat zwar einige Vorteile, kann aber auch erhebliche Risiken für die Mitarbeiter mit sich bringen, die nicht immer ausreichend erläutert werden.

Das ERISA-Lücke

Das Gesetz über die Sicherheit des Arbeitnehmerrenteneinkommens von 1974, das zur Schaffung von 401(k) s führte, wurde geschaffen, um die Rentenfonds der amerikanischen Arbeitnehmer zu schützen.Als der Kongress Anfang der 1970er Jahre dieses Gesetz einführte, waren die meisten großen Unternehmen und Arbeitgeber in Amerika waren dafür – unter einer Bedingung. Sie teilten dem Kongress mit, dass sie, wenn sie ihre eigenen Aktien nicht in einen Unternehmensplan aufnehmen dürfen, keine der qualifizierte Pläne durch das Gesetz in irgendeiner Eigenschaft geschaffen! Unnötig zu erwähnen, dass der Kongress ihren Forderungen schnell nachgab und ein Schlupfloch zuließ, das die Kauf von "qualifizierten Arbeitgeber-Wertpapieren" innerhalb eines "qualifizierten Einzelkontos" in qualifizierten Pläne. Diese Bestimmung ermöglicht es Arbeitgebern, ihren Arbeitnehmern ihre eigenen Aktien zu verkaufen (oder zumindest anzubieten) und gleichzeitig die

Treuhänder Status, der von ihnen verlangt, die finanziellen Interessen ihrer Mitarbeiter vor ihre eigenen zu stellen.

Der Enron-Faktor

Das Employee Benefit Research Institute (EBRI) veröffentlichte im Januar 2002 einen Bericht, der zeigte, dass Die Zuteilung von 401(k) Planvermögen in Aktien der Gesellschaft blieb in den letzten fünf Jahren konstant bei knapp 20 % Jahre. In der Veröffentlichung vom März 2008 hieß es jedoch, dass sich dieser Anteil bis 2006 um fast die Hälfte auf etwa 11 % verringert habe. Der erste Rückgang war vor allem auf die Finanzkrise von Enron und Worldcom, wo Milliarden von Dollar an Vermögenswerten in den Pensionsplänen der Mitarbeiter verloren gingen, weil die Aktien des Unternehmens innerhalb weniger Wochen wertlos wurden. Unnötig zu erwähnen, dass dieses Fiasko schnell zu weit verbreiteter Kritik sowohl der Medien als auch der Wertpapieraufsichtsbehörden über die Vermögensallokation Praktiken, die von beiden Unternehmen gefördert wurden. Das Rentensicherungsgesetz von 2006 war eine von mehreren Rechtsvorschriften, die diese Art von Problemen verhindern sollten: Zu ihren Bestimmungen gehörten Bestimmungen, die es Arbeitgebern untersagen, Arbeitnehmern den Verkauf ihrer Aktien innerhalb eines qualifizierten planen.

Laut dem National Center for Employee Ownership gibt es ab 2018 6.416 Mitarbeiterbeteiligungspläne (ESOPs) und 1.164 KSOPs (ein kombinierter ESOP-401(k)-Plan), die entweder überwiegend oder ausschließlich in Unternehmensaktien investieren. Darüber hinaus gibt es 4.468 ESOP-ähnliche Pläne, die „wesentlich (mindestens 20%) in“ investiert sind Arbeitgeberaktie." Insgesamt sind das mehr als 10.000 Pläne mit 14 Millionen Teilnehmer.Obwohl die wirtschaftlichen Turbulenzen der letzten Jahre den Kauf von Unternehmensanteilen im Rahmen der Altersvorsorge eingeschränkt haben, hat sich die Praxis eindeutig fortgesetzt.

Unternehmensaktien kaufen: Die Profis

401(k)-Pläne und ESOPs sind die beiden häufigsten Arten von qualifizierten Plänen, in denen Unternehmensanteile enthalten sind. ESOPs sind bei eng gehaltenen Unternehmen beliebt, die den Plan als Mittel zur Eigentumsübertragung verwenden (aus diesem Grund ist die Verwendung von Unternehmensaktien in einem ESOP-Plan etwas verständlicher). Einige Arbeitgeber ermutigen ihre Arbeitnehmer nachdrücklich, ihre gesamten Beiträge in Unternehmensanteile zu investieren, während andere dies tun Weigern Sie sich entweder, Beiträge, die nicht zum Kauf von Unternehmensaktien verwendet werden, anzupassen, oder gleichen Sie die Mitarbeiterbeiträge mit dem Unternehmen zusammen Anteile.

Arbeitgeber fördern den Kauf von Unternehmensaktien in Altersvorsorgeplänen aus mehreren Gründen. Sie können von einer verbesserten Mitarbeitermotivation und Langlebigkeit profitieren, indem sie die finanziellen Interessen ihrer Mitarbeiter mit dem Unternehmen in Einklang bringen. Sie können auch ihre Machtbasis unter den Aktionären insgesamt stärken, indem sie mehr Aktien in die Hände von Arbeitnehmern, die wahrscheinlich zumindest die Mehrheit der vom Vorstand getroffenen Entscheidungen mittragen werden Direktoren. Am wichtigsten ist vielleicht, dass sie auch Geld sparen können, indem sie ihre passende Beiträge in Form von Unternehmensanteilen anstelle von Bargeld.

Mitarbeiter können davon profitieren, indem sie in ihren Plänen steuerabzugsfähige Käufe von Unternehmensaktien tätigen, ohne sich in einen separaten Plan einschreiben zu müssen, wie z Aktienkaufplan für Mitarbeiter oder Aktienoptionsplan. Doch die Vorteile für die Mitarbeiter werden oft von einer der grundlegendsten Regeln der Asset Allocation überschattet.

Kauf von Unternehmensaktien: Die Nachteile

Jeder kompetente Finanzberater wird den Kunden sagen, dass sie es vermeiden sollen, die meisten oder alle ihre Eier in einen Korb zu legen. Mitarbeiter, die den größten Teil oder alle ihrer Rentenversicherungsbeiträge in Unternehmensaktien einfließen lassen, können mit ihren Portfolios ernsthaft enden übergewichtig. Sie müssen die Möglichkeit, dass ihre Arbeitgeber irgendwann in Konkurs gehen könnten, realistisch in Betracht ziehen und dann die Auswirkungen auf ihre Anlage- und Rentenfonds abschätzen. Ein Arbeitnehmer, der die Hälfte seiner liquiden Mittel in einem in Konkurs gehenden Unternehmen gebunden hat, muss möglicherweise noch weitere fünf oder mindestens zehn Jahre arbeiten, um diesen Verlust auszugleichen. Das haben die Mitarbeiter von Enron und Worldcom auf die harte Tour gelernt.

Aber ein Unternehmen muss nicht wirklich untergehen. Sogar ein Einbruch der Aktien kann einen Ruhestand zunichte machen Notgroschen. Angenommen, ein langjähriger Mitarbeiter der XYZ Corporation hat 350.000 USD in seinem 401(k) angesammelt, davon 250.000 USD in den Unternehmensaktien. Sie denken darüber nach, in einem Jahr in Rente zu gehen. Die Wirtschaft gerät jedoch in eine tiefe Rezession und die XYZ-Aktien verlieren in einem Jahr um 80 %, sodass sie jetzt nur noch 50.000 US-Dollar wert sind. Der 401(k), der jetzt 150.000 US-Dollar wert ist, hat über die Hälfte seines Wertes verloren – und das gerade zu dem Zeitpunkt, als der Mitarbeiter sich darauf vorbereitete, ihn einzulösen.

Die Quintessenz

Obwohl es einige sehr reale Gründe gibt, warum der Kauf von zumindest einigen Unternehmensaktien im Rahmen eines Ruhestandsplans ein gute Idee, Mitarbeiter sollten immer zunächst unvoreingenommene Recherchen über ihr Unternehmen einholen, z. B. einen detaillierten Bericht von einem dritte SeiteAnalytiker. Auch eine Reihe von Gesprächen mit einem qualifizierten Finanzplaner kann einem Mitarbeiter helfen, seine Risikotoleranz und Anlageziele und geben Aufschluss darüber, wie viele Unternehmensaktien sie gegebenenfalls besitzen sollten. Unternehmen, denen das Wohl ihrer Mitarbeiter wirklich am Herzen liegt, verfügen oft auch über Ressourcen in dieser Angelegenheit.

Wenn die Aktien als Firmen-Match oder eine andere Art von Geschenk kommen, großartig. Aber auch das Angebot von Kaufanreizen sollte die Mitarbeiter nicht dazu verleiten, ihre Portfolios damit zu übergewichten. Arbeitnehmer schulden den Arbeitgebern ihre Zeit, ihren Verstand und ihre Mühe – aber nicht die Verpflichtung, ihre Rentenjahre aufs Spiel zu setzen.