12b-1 Fondsdefinition
Was ist ein 12b-1-Fonds?
Ein 12b-1-Fonds ist ein Investmentfonds, der seinen Inhabern eine Gebühr von 12b-1 berechnet. EIN 12b-1 Gebühr trägt die Vertriebs- und Marketingkosten eines Investmentfonds. Es wird häufig als Provision an Makler für den Verkauf des Fonds verwendet.
12b-1-Fonds nehmen einen Teil des gehaltenen Anlagevermögens und bezahlen damit teure Gebühren und Vertriebskosten. Diese Kosten sind in der Kostenquote des Fonds enthalten und im Prospekt beschrieben. 12b-1-Gebühren werden manchmal als „ebene Belastung.”
Die zentralen Thesen
- Ein 12b-1-Fonds trägt eine 12b-1-Gebühr, die die Verkaufs- und Vertriebskosten eines Fonds deckt.
- Diese Gebühr ist ein Prozentsatz des Marktwerts des Fonds, im Gegensatz zu Fonds, die eine Auflade- oder Verkaufsgebühr erheben.
- 12b-1 Gebühren beinhalten die Kosten für die Vermarktung und den Verkauf von Fondsanteilen, die Zahlung von Brokern und anderen Verkäufern der Fonds sowie Werbekosten wie Druck und Versand von Fondsprospekten an Investoren.
- Einst populär, haben 12b-1-Fonds in den letzten Jahren das Interesse der Anleger verloren, insbesondere angesichts des Aufstiegs von Exchange Traded Funds (ETFs) und kostengünstigen Investmentfonds.
12b-1-Fonds verstehen
Der Name 12b-1 kommt von der Investmentgesellschaftsgesetz von 1940's Rule 12b-1, die es Fondsgesellschaften erlaubt, als Vertriebsstellen ihrer eigenen Anteile aufzutreten. Regel 12b-1 besagt weiter, dass das eigene Vermögen eines Investmentfonds zur Zahlung von Vertriebsgebühren verwendet werden kann.
Vertriebsgebühren umfassen Gebühren, die für die Vermarktung und den Verkauf von Fondsanteilen gezahlt werden, z. B. die Vergütung von Brokern und anderen, die Fondsanteile verkaufen und die Bezahlung von Werbung, das Drucken und Versenden von Prospekten an neue Anleger sowie das Drucken und Versenden von Verkaufsliteratur. Die SEC begrenzt die Größe von 12b-1 Gebühren, die Fonds zahlen können, aber unter FINRA 12b-1 Gebühren, die zur Zahlung von Marketing- und Vertriebskosten (im Gegensatz zu Servicekosten für Aktionäre) verwendet werden, dürfen 0,75% des durchschnittlichen Nettovermögens eines Fonds pro Jahr nicht überschreiten.
12b-1 Gebühren
Einige 12b-1-Pläne autorisieren und beinhalten auch „Aktionärsservicegebühren“, dh Gebühren, die an Personen gezahlt werden, um auf Anlegeranfragen zu antworten und Anlegern Informationen über ihre Anlagen bereitzustellen. Ein Fonds kann Aktionärsservicegebühren zahlen, ohne einen 12b-1-Plan anzunehmen. Wenn Servicegebühren für Aktionäre Teil des 12b-1-Plans eines Fonds sind, werden diese Gebühren in diese Kategorie der Gebührentabelle aufgenommen.
Wenn Servicegebühren für Aktionäre außerhalb eines 12b-1-Plans gezahlt werden, werden sie in die Kategorie „Sonstige Aufwendungen“ aufgenommen, die unten erläutert wird. Die FINRA legt eine jährliche Obergrenze von 0,25% für die Servicegebühren für Aktionäre fest (unabhängig davon, ob diese Gebühren im Rahmen eines 12b-1-Plans genehmigt wurden).
Ursprünglich sollte die Regel Werbe- und Marketingkosten bezahlen; heute wird jedoch ein sehr geringer Prozentsatz der Gebühr für diese Kosten verwendet.
0.75%
0,75% ist der derzeitige Höchstbetrag des Nettovermögens eines Fonds, der einem Anleger als Gebühr 12b-1 in Rechnung gestellt werden kann.
Besondere Überlegungen
12b-1-Fonds sind in den letzten Jahren in Ungnade gefallen. Das Wachstum in börsengehandelter Fonds (ETF)-Optionen und das anschließende Wachstum von gebührenarmen Investmentfonds-Optionen haben den Verbrauchern eine breite Palette von Optionen geboten. Insbesondere werden 12b-1-Gebühren als totes Gewicht angesehen, und Experten glauben, dass Verbraucher, die sich umschauen, vergleichbare Fonds finden können, die 12b-1-Gebühren verlangen.