Definition einer offenen Verwaltungsgesellschaft

Was ist eine Open-End-Verwaltungsgesellschaft?

Eine offene Verwaltungsgesellschaft ist eine Art Investmentgesellschaft, die für die Verwaltung von offenen Fonds verantwortlich ist. Offene Verwaltungsgesellschaften verwalten sowohl offene Investmentfonds als auch börsengehandelte Fonds (ETFs).

Wie eine Open-End-Verwaltungsgesellschaft funktioniert

Eine offene Verwaltungsgesellschaft ist eine Art von Verwaltungs-Investmentgesellschaft gemäß der Klassifizierung Investmentgesellschaftsgesetz von 1940. Investmentgesellschaften werden in drei grundlegende Kategorien eingeteilt: 1) Nennwertzertifikategesellschaft 2) Investmentfonds und 3) Verwaltungsgesellschaft (Investmentgesellschaft).

Alle diese Investmentgesellschaften verwalten Vermögenswerte in Anlageprodukten. Im Allgemeinen müssen Investmentgesellschaften alle Regeln und Vorschriften befolgen, die durch das Gesetz von 1940 sowie die Wertpapiergesetz von 1933 und das Wertpapierbörsengesetz von 1934.

Offene Verwaltungsgesellschaften werden am häufigsten mit der Verwaltung von offenen Investmentfonds in Verbindung gebracht. Sie verwalten aber auch ETFs. Vanguard ist ein Beispiel für eine offene Verwaltungsgesellschaft.

Besondere Überlegungen

Offene Investmentfonds

Offene Investmentfonds werden nicht an Börsen gehandelt. Daher ist die offene Verwaltungsgesellschaft für den Vertrieb und die Rücknahme aller auf dem Markt angebotenen Anteile von offenen Investmentfonds verantwortlich. Offene Investmentfonds haben keine bestimmte Anzahl von Aktien, die auf dem Markt angeboten werden.

Diese Fonds werden täglich verkauft und eingelöst Nettoinventarwert (NAV) pro Aktie. Die Vorschriften und Vorschriften der Investmentgesellschaft verlangen, dass Transaktionen für offene Investmentfonds zu ihrem Forward-NIW durchgeführt werden. Dies bedeutet, dass Käufer und Verkäufer damit rechnen können, zum nächsten NAV nach ihrer Transaktionsanfrage zu tätigen.

Offene Investmentfonds bündeln das Geld von Investoren, um Betriebs- und Management zu erreichen Skaleneffekte. Offene Fonds werden mit einem breiten Spektrum von Anlagezielen verwaltet. Sie können verschiedene Arten von Strategien anwenden. Darüber hinaus verwalten sie Vermögenswerte in einer Vielzahl von Marktsektoren und -segmenten.

Offene Fonds bieten Anlegern zahlreiche Anteilsklassen. Sie sind so strukturiert, dass sie Privatanlegeranteile und institutionelle Anlegeranteile umfassen. Sie geben auch häufig Sonderaktien für bestimmte Anlageformen wie Pensionsfonds aus.

Während die Transaktionen von Offenen Fonds von ihrer jeweiligen Offenen Verwaltungsgesellschaft und nicht an einer Börse verwaltet werden, können Anleger sich für den Handel mit Vermittlern entscheiden. Gebühren und Gebührenstrukturen für offene Verwaltungsgesellschaften werden angewendet, wenn ein offener Fonds über einen Vermittler abgewickelt werden soll. Full-Service-Broker und Vertriebsstellen berechnen Gebühren gemäß der im Verkaufsprospekt des Fonds beschriebenen Gebührenstruktur der Verwaltungsgesellschaft. Anleger, die über einen Discount-Makler tätigen, zahlen niedrigere Gebühren und können bestimmten Mindestanlagebeträgen unterliegen.

Exchange Traded Funds (ETFs)

ETFs werden auch von offenen Verwaltungsgesellschaften angeboten. ETFs haben auch keine bestimmte Anzahl von Aktien, die auf dem Markt angeboten werden. Daher kann die offene Verwaltungsgesellschaft nach eigenem Ermessen Anteile ausgeben und zurücknehmen.

ETFs unterscheiden sich von offenen Fonds dadurch, dass sie den ganzen Tag aktiv an einer Börse gehandelt werden. ETFs bieten auch keine Reihe von Anteilsklassen mit unterschiedlichen Gebührenordnungen an. Anleger kaufen ETFs über Broker oder auf Brokerplattformen und handeln wie Aktien.

Offene Fonds und ETFs haben viele Gemeinsamkeiten. Bei beiden handelt es sich um gepoolte Fonds, die Skaleneffekte bei Management und Betrieb ermöglichen. Sowohl offene Fonds als auch ETFs bieten Produkte an, die auf eine Vielzahl von Anlagestrategien und -zielen ausgerichtet sind.