Bid-Ask-Spread-Definition

Was ist ein Geld-Brief-Spread?

Ein Geld-Brief-Spread ist der Betrag, um den der Briefkurs den Geldkurs für eine Anlage auf dem Markt. Die Geld-Brief-Spanne ist im Wesentlichen die Differenz zwischen dem höchsten Preis, den ein Käufer für einen Vermögenswert zu zahlen bereit ist, und dem niedrigsten Preis, den ein Käufer zu zahlen bereit ist Verkäufer ist bereit zu akzeptieren.

Eine Person, die verkaufen möchte, erhält den Geldkurs, während eine Person, die kaufen möchte, den Briefkurs bezahlt.

Bid-Ask-Spread verstehen

Ein Wertpapierkurs ist die Einschätzung des Marktes über seinen Wert zu einem bestimmten Zeitpunkt und ist einzigartig. Um zu verstehen, warum es ein "Bid" und ein "Ask" gibt, muss man bei jeder Markttransaktion die beiden Hauptakteure berücksichtigen, nämlich den Price Taker (Händler) und den Market Maker (Gegenpartei).

Market Maker, von denen viele von Brokern angestellt sein können, bieten den Verkauf von Wertpapieren zu einem bestimmten Preis (dem Briefkurs) an und bieten auch den Kauf von Wertpapieren zu einem bestimmten Preis (dem Geldkurs) an. Wenn ein Anleger einen Handel initiiert, akzeptiert er einen dieser beiden Preise, je nachdem, ob er das Wertpapier kaufen (Briefkurs) oder das Wertpapier verkaufen möchte (Geldkurs).

Die Differenz zwischen diesen beiden, der Spread, sind die Haupttransaktionskosten des Handels (außerhalb Provisionen) und wird vom Market Maker durch den natürlichen Ablauf der Auftragsbearbeitung zum Gebot eingezogen und Preise erfragen. Dies meinen Finanzmakler, wenn sie angeben, dass ihre Einnahmen von Händlern stammen, die "den Spread überschreiten".

Die Geld-Brief-Spanne kann als Maß für Angebot und Nachfrage nach einem bestimmten Vermögenswert angesehen werden. Da gesagt werden kann, dass das Gebot die Nachfrage und die Nachfrage das Angebot für einen Vermögenswert darstellt, würde es Es ist wahr, dass, wenn diese beiden Preise weiter auseinander gehen, die Preisaktion eine Angebotsänderung widerspiegelt und Nachfrage.

Die Tiefe der „Bids“ und „Asks“ kann einen erheblichen Einfluss auf die Geld-Brief-Spanne haben. Der Spread kann sich deutlich ausweiten, wenn weniger Teilnehmer Limit-Orders zum Kauf eines Wertpapiers platzieren (und damit weniger Geldkurse generieren) oder wenn weniger Verkäufer Limit-Orders zum Verkauf platzieren. Daher ist es wichtig, die Geld-Brief-Spanne bei der Platzierung einer Kauf-Limit-Order zu berücksichtigen, um sicherzustellen, dass sie führt aus erfolgreich.

Market Maker und professionelle Trader, die ein unmittelbar bevorstehendes Risiko an den Märkten erkennen, können auch die Differenz zwischen dem besten Geld- und dem besten Briefkurs, den sie zu einem bestimmten Zeitpunkt anbieten möchten, vergrößern. Wenn alle Market Maker dies für ein bestimmtes Wertpapier tun, spiegelt die quotierte Geld-Brief-Spanne eine größere als übliche Größe wider. Einige Hochfrequenzhändler und Market Maker versuchen, Geld zu verdienen, indem sie Veränderungen in der Geld-Brief-Spanne ausnutzen.

Die Beziehung des Geld-Brief-Spreads zur Liquidität

Die Größe der Geld-Brief-Spanne von einem Vermögenswert zum anderen unterscheidet sich hauptsächlich aufgrund des Unterschieds in Liquidität jedes Vermögenswerts. Der Geld-Brief-Spread ist der de facto Maß für die Marktliquidität. Bestimmte Märkte sind liquider als andere, was sich in ihren niedrigeren Spreads widerspiegeln sollte. Im Wesentlichen fordern Transaktionsinitiatoren (Preisnehmer) Liquidität, während Gegenparteien (Market Maker) Liquidität bereitstellen.

Zum Beispiel wird die Währung am meisten angesehen liquides Vermögen weltweit und die Geld-Brief-Spanne am Devisenmarkt ist eine der kleinsten (ein Hundertstel Prozent); mit anderen Worten, die Verbreitung kann in Bruchteilen von Pennys gemessen werden. Auf der anderen Seite können weniger liquide Vermögenswerte, wie Small-Cap-Aktien, Spreads aufweisen, die 1 bis 2 % des niedrigsten Briefkurses des Vermögenswerts entsprechen.

Geld-Brief-Spreads können auch das wahrgenommene Risiko des Market Makers beim Angebot eines Handels widerspiegeln. Zum Beispiel können Optionen oder Futures-Kontrakte Geld-Brief-Spreads aufweisen, die einen viel größeren Prozentsatz ihres Preises ausmachen als ein Devisen- oder Aktienhandel. Die Breite des Spreads könnte nicht nur auf der Liquidität basieren, sondern auch darauf, wie stark sich der Preis schnell ändern könnte.

Bid-Ask-Spread-Beispiel

Wenn die Angebotspreis für eine Aktie 19 US-Dollar und der Briefkurs derselben Aktie 20 US-Dollar beträgt, dann beträgt die Geld-Brief-Spanne für die fragliche Aktie 1 US-Dollar. Die Geld-Brief-Spanne kann auch in Prozent angegeben werden; er wird üblicherweise als Prozentsatz des niedrigsten Verkaufs- oder Briefkurses berechnet.

Für die Aktie im obigen Beispiel würde die Geld-Brief-Spanne in Prozent berechnet als 1 $ geteilt um 20 USD (die Geld-Brief-Spanne dividiert durch den niedrigsten Briefkurs), um eine Geld-Brief-Spanne von 5 % (1 USD / 20 USD x 100) zu erhalten. Dieser Spread würde sich schließen, wenn ein potenzieller Käufer die Aktie zu einem höheren Preis oder ein potenzieller Verkäufer anbietet, die Aktie zu einem niedrigeren Preis zu verkaufen.

Elemente der Geld-Brief-Spanne

Einige der Schlüsselelemente der Geld-Brief-Spanne einen hochliquiden Markt für jedes Wertpapier einschließen, um einen idealen Ausstiegspunkt zu gewährleisten, um einen Gewinn zu erzielen. Zweitens sollte es einige Reibungen in der Angebot und Nachfrage für dieses Wertpapier, um einen Spread zu erstellen.

Händler sollten eher eine Limit-Order als eine Market-Order verwenden; Dies bedeutet, dass der Trader den Einstiegspunkt festlegen sollte, damit er die Spread-Gelegenheit nicht verpasst. Die Geld-Brief-Spanne ist mit Kosten verbunden, da zwei Geschäfte gleichzeitig ausgeführt werden.

Schließlich, Bid-Ask-Spread-Trades kann in den meisten Wertpapierarten durchgeführt werden – die beliebteste ist Austauschjahr und Waren.

Häufig gestellte Fragen

Was ist die Geld-Brief-Spanne?

An den Finanzmärkten ist die Geld-Brief-Spanne die Differenz zwischen dem Briefkurs und dem Angebotspreis eines Wertpapiers. Die Geld-Brief-Spanne ist die Differenz zwischen dem höchsten Preis, den der Verkäufer anbieten wird (dem Geldkurs) und dem niedrigsten Preis, den der Käufer zahlen wird (dem Briefkurs). Normalerweise hat ein Wertpapier mit einer engen Geld-Brief-Spanne eine hohe Nachfrage. Im Gegensatz dazu kann ein Wertpapier mit einer breiten Geld-Brief-Spanne ein geringes Nachfragevolumen darstellen und somit größere Kursunterschiede beeinflussen.

Was verursacht einen hohen Geld-Brief-Spread?

Bid-Ask-Spread, auch bekannt als Spread, kann aufgrund einer Reihe von Faktoren hoch sein. Erstens spielt die Liquidität eine primäre Rolle. Wenn in einem bestimmten Markt für ein Wertpapier eine beträchtliche Menge an Liquidität vorhanden ist, wird der Spread enger. Stark gehandelte Aktien wie Google, Apple und Microsoft haben eine geringere Geld-Brief-Spanne.

Umgekehrt kann ein Geld-Brief-Spread an einem bestimmten Tag hoch bis zu unbekannten oder unbeliebten Wertpapieren sein. Dazu könnten Small-Cap-Aktien gehören, die möglicherweise ein geringeres Handelsvolumen und eine geringere Nachfrage bei den Anlegern aufweisen.

Was ist ein Beispiel für eine Geld-Brief-Spanne?

Betrachten Sie das folgende Beispiel, in dem ein Händler 100 Apple-Aktien für 50 US-Dollar kaufen möchte. Der Händler sieht, dass 100 Aktien zu 50,05 $ auf dem Markt angeboten werden. Hier wäre der Spread 50,00 $ - 50,05 $ oder 0,05 $ breit. Während dieser Spread klein oder unbedeutend erscheinen mag, kann er bei großen Trades einen bedeutenden Unterschied bewirken, weshalb enge Spreads normalerweise idealer sind. Der Gesamtwert der Geld-Brief-Spanne würde in diesem Fall 100 Aktien x 0,05 USD oder 5 USD betragen.