Definition der Treasury-Stock-Methode

Was ist die Treasury-Stock-Methode?

Die Treasury-Stock-Methode ist ein Ansatz, den Unternehmen verwenden, um die Anzahl der neuen Aktien zu berechnen, die potenziell verkauft werden können erstellt durch nicht ausgeübte im Geld befindliche Optionsscheine und Optionen, bei denen der Ausübungspreis niedriger ist als die aktuelle Aktie Preis. Bei der Berechnung des verwässerten Ergebnisses je Aktie (EPS) fließen zusätzlich nach der Treasury-Stock-Methode erworbene Aktien ein. Bei dieser Methode wird davon ausgegangen, dass der Erlös, den ein Unternehmen aus einer Optionsausübung im Geld erhält, für den Rückkauf von Stammaktien am Markt verwendet wird.

Die Treasury-Stock-Methode verstehen

Die Treasury-Stock-Methode besagt, dass die Basisanzahl der Aktien, die zur Berechnung des Gewinns pro Aktie (EPS) eines Unternehmens verwendet wird, aufgrund ausstehender Aktien erhöht werden muss Optionen im Geld und Warrants, die ihre Inhaber zum Kauf von Stammaktien zu einem Ausübungspreis berechtigen, der unter dem aktuellen Marktpreis liegt. Um den allgemein anerkannten Rechnungslegungsgrundsätzen (GAAP) zu entsprechen, muss ein Unternehmen bei der Berechnung seines verwässerten EPS die Treasury-Stock-Methode anwenden.

Bei dieser Methode wird davon ausgegangen, dass Optionen und Optionsscheine zu Beginn der Berichtsperiode ausgeübt werden und ein Unternehmen verwendet den Ausübungserlös zum Kauf von Stammaktien zum durchschnittlichen Marktpreis während dieses Zeitraums. Die Anzahl der zusätzlichen Aktien, die wieder zur Basisaktienzahl hinzugefügt werden müssen, berechnet sich als Differenz zwischen den angenommene Aktienanzahl aus der Options- und Optionsausübung und die Aktienanzahl, die offen hätte gekauft werden können Markt.

Beispiel für die Treasury-Stock-Methode

Stellen Sie sich ein Unternehmen vor, das 100.000 Basiswerte meldet ausstehende Aktien, 500.000 US-Dollar Nettogewinn für das vergangene Jahr und 10.000 im Geld liegende Optionen und Optionsscheine mit einem durchschnittlichen Ausübungspreis von 50 US-Dollar. Nehmen wir an, dass der durchschnittliche Marktpreis der Aktien im letzten Jahr 100 US-Dollar betrug. Unter Verwendung der Basisanzahl der 100.000 Stammaktien beträgt der unverwässerte Gewinn pro Aktie des Unternehmens 5 USD, berechnet als Nettoeinkommen von 500.000 USD dividiert durch 100.000 Aktien. Diese Zahl ignoriert jedoch die Tatsache, dass 10.000 Aktien sofort ausgegeben werden können, wenn die im Geld befindlichen Optionen und Optionsscheine ausgeübt werden.

Bei Anwendung der Treasury-Stock-Methode würde das Unternehmen einen Ausübungserlös von 500.000 US-Dollar erhalten (berechnet als 10.000 Optionen und Optionsscheine mal). der durchschnittliche Ausübungspreis von 50 USD), mit dem er 5.000 Stammaktien auf dem freien Markt zum durchschnittlichen Aktienkurs von 100 USD zurückkaufen kann.

Die zusätzlichen 5.000 Aktien (die Differenz zwischen 10.000 angenommenen ausgegebenen Aktien und 5.000 angenommenen) zurückgekaufte Aktien) stellen die neu ausgegebenen Nettoaktien dar, die sich aus den potenziellen Optionen und Optionsscheinen ergeben Ausübung.

Das verwässerte Aktienanzahl beträgt 105.000 = 100.000 Basisaktien + 5.000 zusätzliche Aktien. Der verwässerte Gewinn je Aktie beträgt dann 4,76 USD = 500.000 USD Nettogewinn ÷ 105.000 verwässerte Aktien.