Definition der Selbstregulierungsorganisation (SRO)

Was ist eine Selbstregulierungsorganisation (SRO)?

Eine Selbstregulierungsorganisation (SRO) ist eine Einrichtung wie z nicht-staatliche Organisation, das die Macht hat, eigenständige branchen- und berufsrechtliche Vorschriften und Standards zu schaffen und durchzusetzen.

Bei Finanz-SROs, wie einer Börse, steht der Anlegerschutz im Vordergrund, indem Festlegung von Regeln, Vorschriften und Festlegung von Verfahrensstandards, die Ethik, Gleichberechtigung und Professionalität.

Die zentralen Thesen

Eine Selbstregulierungsorganisation (SRO) ist eine Organisation, die die Macht hat, Industriestandards und -vorschriften aus eigener Kraft festzulegen.
Effektive SROs sind in der Lage, ihren Mitgliedern Standards bereitzustellen und diese Standards durchzusetzen.
Obwohl SROs in Privatbesitz sein können, kann die Regierung ihre allgemeinere Politik bestimmen.
Die Industrien können sich zusammenschließen und ihre eigenen SROs gründen, die es ihnen ermöglichen, ihre Wettbewerbsfähigkeit und Sicherheitsbedenken aufrechtzuerhalten, wenn eine staatliche Aufsicht fehlt.

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Beispiele für Finanz-SROs sind FINRA und die New York Stock Exchange (NYSE).

SROs verstehen

Obwohl SROs private Organisationen sind, unterliegen sie bis zu einem gewissen Grad immer noch einer staatlichen Regulierung. Die Regierung delegiert jedoch einige Aspekte der Branchenaufsicht an Selbstregulierungsorganisationen.

Da die SRO einen gewissen regulatorischen Einfluss auf eine Branche oder einen Beruf hat, kann sie oft als Wachhund zum Schutz vor Betrug oder unprofessionellen Praktiken dienen. Die Befugnis einer SRO, Regulierungskompetenzen auszuüben, beruht nicht auf einer Ermächtigung der Regierung.

Stattdessen führen SROs die Kontrolle oft durch interne Mechanismen durch, die den Fluss der Geschäftstätigkeit regulieren. Die Befugnis kann auch aus einer externen Vereinbarung zwischen gleichartigen Unternehmen hervorgehen. Der Zweck dieser Organisationen besteht darin, von innen heraus zu regieren und gleichzeitig Verbindungen zur Staatsführung eines Landes zu vermeiden.

Alle anwendbaren Gesetze oder behördlichen Vorschriften gelten und haben Vorrang, während die von der SRO festgelegten ergänzen.

Behörde der Selbstregulierungsorganisationen

Sobald die selbstregulierende Organisation Vorschriften und Bestimmungen zur Leitlinie der Aktivitäten festgelegt hat, sind diese Regeln bindend. Die Nichteinhaltung der vorgegebenen Vorschriften kann Konsequenzen haben, und ein Unternehmen muss diese Regeln verstehen, wenn es erwägt, sich mit der SRO zusammenzuschließen.

Darüber hinaus kann die SRO Standards festlegen, die Fachleute oder Unternehmen erfüllen müssen, bevor sie Mitglied werden, wie z einen bestimmten Bildungshintergrund zu haben oder auf eine Weise zu arbeiten, die von der als ethisch angesehen wird Industrie.

Eine weitere Funktion der SRO ist die Aufklärung der Anleger über angemessene Geschäftspraktiken. Die SRO wird Informationen zu allen Interessens- oder Problembereichen bereitstellen und Eingaben ermöglichen, die Betrug oder andere unethische Branchenaktivitäten umfassen können. Die SRO kann den Anlegern auch helfen, die Funktionsweise ihrer Anlagen zu verstehen und zu Methoden zur Minderung potenzieller Risiken im Zusammenhang mit der Wertpapierbranche beraten.

Beispiele für Selbstregulierungsorganisationen

Die meisten Menschen haben von SROs gehört, auch wenn sie nicht wussten, dass es sich um eine Selbstregulierungsorganisation handelte. Dazu gehören mehrere bekannte Wertpapierbörsen und Aufsichtsbehörden, darunter:

Das New Yorker Börse (NYSE)
Die Finanzplanungsvereinigung (FPA)
Handelskammer von Chicago (CBOT)
Amerikanischer Rat der Lebensversicherer (ACLI)
Aufsichtsbehörde für die Finanzindustrie, Inc. (FINRA)
Fixed Income Clearing Corporation (FICC)
Optionen Clearing Corporation (OCC)
American Institute of Certified Public Accounts (AICPA)

Es kann auch landesspezifische Selbstregulierungsorganisationen geben, wie z Investment Industry Regulatory Organization of Canada (IIROC) und die Association of Mutual Funds in Indien (AMFI). Einige Branchen können auch SROs gründen, beispielsweise die American Bar Association und das Institute of Nuclear Power Operations (INPO).

Finanzielle SROs müssen einreichen Formular 19b-4 mit der SEC, bevor Sie Änderungen an ihren Regeln vornehmen, insbesondere in Bezug auf die Handelsregeln. In der Einreichung muss die SRO die neuen Regeln gegenüber den Mitarbeitern der SEC begründen und deutlich machen, dass die Regeländerung die Märkte für fairen Handel unterstützt und den Anlegerschutz sowie die erforderlichen Aufsichtsverfahren bietet.

Beispiel aus der Praxis: FINRA

Als Beispiel die Aufsichtsbehörde für die Finanzindustrie (FINRA) ist befugt, Effektenhändler zu lizenzieren. Zu ihren Befugnissen gehört die Fähigkeit, Händler und verbundene Unternehmen zu prüfen und die Einhaltung der derzeit geltenden Standards sicherzustellen. Ziel ist es, ethische Industriepraktiken zu fördern und die Transparenz innerhalb der Branche zu verbessern.

Die FINRA überwacht auch Schiedsverfahren zwischen Anlegern, Maklern und anderen beteiligten Parteien. Diese Aufsicht bietet einen Standard zur Beilegung verschiedener Streitigkeiten, schränkt jedoch auch die Maßnahmen ein, die ein Unternehmen außerhalb des Systems ergreifen kann. FINRA ist keine Regierungsorganisation. Stattdessen handelt es sich um eine private Organisation mit Mitgliedsfirmen, die aus Finanzinstituten wie Broker-Händlern und Finanzfachleuten bestehen.

Die von der FINRA geförderten und durchgesetzten Regeln und Vorschriften stehen daher unter der Schirmherrschaft eines selbstregulierenden Rahmens. Regierungsgesetze oder -mandate fallen unter die Kontrolle der Wertpapier- und Börsenkommission (SEK). Die Gesetze der Bundes- oder Landesregierung ersetzen alle FINRA-spezifischen Vorschriften.

Häufig gestellte Fragen

Was bedeutet eine SRO in der Wirtschaft?

SRO steht für „Selbstregulierungsorganisation“. Bei einer SRO wurden die Grundsätze und Regeln, die die Organisation regeln, formuliert und von ihr genehmigt Mitglieder, und die Mitglieder verpflichten sich, sich an sie zu halten oder mit Strafen wie Geldstrafen oder Ausschluss aus dem Organisation. Dennoch können SROs staatlicher Regulierung unterliegen.

Was kann eine Selbstregulierungsorganisation tun?

Eine SRO wird normalerweise von einer Branche oder Berufsgruppe gebildet, um Aktivitäten innerhalb dieser Branche oder dieses Berufs zu überwachen. Als solche können SROs basierend auf festgelegten Regeln und Kriterien Mitglieder aufnehmen, rügen oder ausschließen. SROs verfügen daher über Aufsichts-, Überwachungs- und Durchsetzungsmechanismen, um sicherzustellen, dass die Mitglieder ihren Standards entsprechen.

Ist FINRA die einzige Finanz-SRO?

Nein. Viele Börsen und andere Berufsverbände der Finanzwelt sind als SROs strukturiert. Darüber hinaus existieren SROs auch außerhalb des Finanzbereichs.

Ist die SEC eine SRO?

Nein, die USA Wertpapier- und Börsenkommission (SEC) ist eine Bundesaufsichtsbehörde, die durch einen Akt des Kongresses geschaffen wurde. Es unterliegt daher den Bundeswertpapiergesetzen und nicht den mitgliedschaftsbasierten Regeln. Beachten Sie, dass die SEC die FINRA beaufsichtigt und als erste Berufungsinstanz für von der FINRA erhobene Klagen fungiert.