8 Startup-Tipps für Hedgefonds-Manager

Es gibt viele Gründe, warum die Gründung eines Hedgefonds zum neuen amerikanischen Traum geworden ist. Fast jeder hat die Geschichten über Hedgefonds-Milliardäre gelesen. Ihre Gesichter sind fast täglich in den Mainstream-Medien zu sehen. Und doch ist die geheimnisvolle und exklusive Natur der von ihnen geschaffenen Hedgefonds im Vergleich zu vielen anderen Finanz- und Anlagebereichen, die banal erscheinen können, ein Anziehungspunkt.

Mit etwas Kapital ist es relativ einfach, einen Hedgefonds zu gründen. Allerdings implementieren Risikokontrollen, das Wachstum von Vermögenswerten, die Einstellung von Mitarbeitern und die Führung des Unternehmens als profitables Geschäft bei gleichzeitiger Erzielung einer positiven Leistung ist eine große Herausforderung.

Die Hedgefonds-Achterbahn

Zuallererst sollten Sie sicher sein, dass Sie wissen, was Sie tun. Die Hedge-Fonds-Branche als Ganzes hat ihre Höhen und Tiefen erlebt, und viele ihrer Akteure brechen Jahr für Jahr zusammen.

Allein im Jahr 2018 wurden laut CNN 88 Milliarden US-Dollar von ihren Anlegern aus Hedgefonds abgezogen und mehr als 400 Fonds liquidiert. Eine schlechte Performance in Kombination mit hohen Gebühren bedeutete für diese Fonds den Tod. Dennoch verwalteten Hedgefonds insgesamt immer noch schätzungsweise 3,2 Billionen US-Dollar.

2019 brüllte die Branche zurück. Der HFRI Fund Weighted Composite Index, der die Branche als Ganzes abbildet, erzielte für das Jahr eine Rendite von 10,4 %, das beste Jahr seit 2009. Hedgefonds entwickelten sich auch 2020 sehr gut und erzielten eine Jahresrendite von 9,8 %.

Tipps für Hedgefonds-Startups

Es ist wichtig zu erkennen, dass ein Hedgefonds ein Geschäft ist und mit dem gleichen systematischen Ansatz und der gleichen langfristigen Perspektive angegangen werden muss. Hier sind sieben wichtige Faktoren, die Sie durcharbeiten sollten.

1. Was ist Ihr Wettbewerbsvorteil?

Ihr Hedgefonds muss eine Wettbewerbsvorteil gegenüber anderen auf dem Markt. Dies kann ein Marketingvorteil, ein Informationsvorteil, ein Handelsvorteil oder ein Ressourcenvorteil sein. Ein Marketingvorteil können enge Beziehungen zu Hunderten von vermögenden Investoren sein. Ein Ressourcenvorteil könnte eine Verbindung zu einem Anlagenmanagement Unternehmen, das stark in die Auflegung eines Hedgefonds investieren könnte.

2. Definieren Sie Ihre Strategie

Einige Hedgefonds-Startups unterschätzen die Bedeutung einer klaren Definition der Fonds Anlagestrategie. Definieren Sie Ihre Strategie und verfeinern Sie sie, bis Sie sie Ihrem eigenen Team und Ihren ersten Investoren prägnant erklären können. Die Strategie muss wiederholbar, vertretbar und profitabel sein, nachdem die Kosten für den Betrieb des Hedgefonds bezahlt wurden.

Ideen, die nicht in den realen Märkten getestet wurden, halten bei Investoren und Beratern, die jedes Jahr Hunderte von Möchtegern-Hedgefonds-Managern treffen, nicht viel Wasser.

Führen Sie einige Hedgefonds-Performance-Recherchen durch, damit Sie wissen, welche Strategien derzeit gut laufen und welche nicht und warum dies der Fall sein könnte.

Legen Sie Ihren Fonds zu einem Zeitpunkt auf, an dem Ihre Strategie sehr gefragt ist oder hat das Pendel in die andere Richtung geschwungen? Beginnen Sie damit, eine Liste von Hedgefonds zu erstellen, die eine ähnliche Strategie verfolgen, und führen Sie so viel Wettbewerbsanalysen durch, wie es ethisch und rechtlich möglich ist.

3. Finden Sie das Startkapital

Es ist wichtig, dass Ihr neuer Hedgefonds ausreichend kapitalisiert ist. Die Höhe der Vermögenswerte, die Ihr Fonds verwalten muss, um profitabel zu werden, hängt von drei Faktoren ab: Ihrer Teamgröße, Ihren Anlagepartnern und Ihrer einzigartigen Kostenstruktur.

In Bezug auf das Kapital steigt laut der Hedgefonds-Kanzlei Seward & Kissel der Betrag, der für die Auflegung eines Hedgefonds erforderlich ist. In ihrem New Hedge Fund Report 2019 stellte die Anwaltskanzlei fest, dass Hedgefonds von ihren Anlegern im Vergleich zu Fonds, die in den Vorjahren aufgelegt wurden, deutlich höhere Mindestzusagen verlangten. Startkapital für neue Produkteinführungen betrug manchmal weit über 100 Millionen US-Dollar.

2018 hat Steven B. Nadel, der in diesem Jahr der Hauptautor des Seward & Kissel-Berichts war, sagte, dass steigende Mindestanlagebeträge teilweise dazu dienen, neuen Hedgefonds zu helfen, auf das Radar institutioneller Anleger zu gelangen. „Einige der großen institutionellen Allokatoren sprechen möglicherweise nicht einmal mit Ihnen, es sei denn, Sie haben 100 Millionen US-Dollar oder mehr unter der Verwaltung“, sagte er.

4. Entwickeln Sie einen Marketing- und Vertriebsplan

In jedem Geschäft passiert nichts, bis ein Verkauf getätigt wird. Es ist wichtig, einen Verkaufsplan für die Beschaffung von Vermögenswerten zu entwickeln, bevor Sie Ihre Türen für das Geschäft öffnen.

Einer der ersten Schritte ist die Entscheidung, wo Sie versuchen, Vermögenswerte zu beschaffen. Es gibt viele potenzielle Investorenquellen, darunter:

• Startkapital Anbieter
• Familie und Freunde
• Vermögende Privatkunden
• Finanzberater
• Vermögensverwaltungsbüros und RIAs
• Single- und Multi Family Offices
• Dach-Hedgefonds
• Unternehmen
• Stiftungen und Stiftungen
• Renten
• Unterberatung Beziehungen

Kleine Hedgefonds-Startups verlassen sich in der Regel auf Startkapitalgeber, Familie und Freunde sowie vermögende Privatpersonen (direkt oder über ihre Finanzberater). Die Zusammenarbeit mit institutionellen Anlegern, die 25 bis 100 Millionen US-Dollar gleichzeitig investieren könnten, kann schwierig sein, es sei denn, Sie verfügen über eine Erfolgsbilanz und ein verwaltetes Gesamtvermögen von mehr als 100 Millionen US-Dollar.

Ihr Toolkit muss alle Grundlagen enthalten, die ein solides Unternehmen heute hat. Das bedeutet eine Website, einen zweiseitigen Marketingartikel, eine 20-seitige PowerPoint-Präsentation, a professionell gestaltetes Logo, Briefpapier und Visitenkarten sowie Ordner mit Logo darauf für Präsentation bei Geschäftstreffen.

Das mag nach Business 101-Details klingen, wird aber oft übersehen oder schlecht ausgeführt. Jeder, der Ihrem Unternehmen wirklich helfen kann, sieht jährlich Hunderte, wenn nicht Tausende von Hedgefonds-Managern, und das ist ganz einfach damit sie sehen, welche Manager ihre Zeit und Mühe investiert haben und welche zuletzt etwas zusammengewürfelt haben Minute.

Alle Marketing- und Verkaufsmaterialien sollten unter der Leitung Ihres Chief Compliance Officer erstellt werden oder Compliance-Berater, da es viele Einschränkungen und Details gibt, die genehmigt und überprüft werden müssen.

5. Risikomanagement in Betracht ziehen

Risikomanagement ist ein wichtiges Puzzleteil bei der Führung eines erfolgreichen Hedgefonds. Ihr Unternehmen muss über eine konkrete und wettbewerbsfähige Methode für das Management von Geschäfts- und Portfoliorisiken verfügen, sonst werden Sie mit Ihrem Geschäft oder Ihren langfristigen Wachstumszielen nicht ernst genommen.

Hedgefonds nutzen oft Leverage oder Derivate oder verfolgen komplexe Handelsstrategien in neuartigen Anlageklassen. Dies bedeutet, dass sich die Risikopositionen eines Hedgefonds von denen herkömmlicher Fonds unterscheiden und tatsächlich nur für einen bestimmten Hedgefonds gelten. Professionelle Risikomanager sind der Schlüssel, um sicherzustellen, dass Risiken angemessen abgesichert und berücksichtigt werden und Überraschungen auf ein Minimum reduziert werden. Markt- und Strategierisiko sind ein Stück, aber Sie müssen auch das Modellrisiko, das operationelle Risiko, das Kontrahentenrisiko und mehr berücksichtigen.

Es gibt viele Berater und Beratungsfirmen, die nichts anderes tun, als Hedgefonds in Fragen des Portfolio- und operationellen Risikomanagements zu beraten.

6. Holen Sie sich einen großartigen Anwalt

Die Einstellung eines guten Rechtsbeistands ist eine Investition. Ein erfahrener Hedgefonds-Anwalt kann Ihnen helfen, Fallstricke zu vermeiden, Beziehungen aufzubauen und Sie zu Networking-Events wie Private-Capital-Introduction-Dinners zu bringen.

Es wird auch anderen in der Branche zeigen, dass Sie in Ihr eigenes Unternehmen investieren, weil Sie auf lange Sicht in der Branche tätig sein möchten.

7. Entscheiden Sie sich für eine Prime Brokerage

Viele Startup-Hedgefonds-Manager unterschätzen die Bedeutung der Wahl eines Prime-Brokerage Unternehmen, das als Partner des Unternehmens auftreten kann.

Der Prime Broker ist ein wesentlicher Bestandteil des Handels und der Funktionsweise Ihres Hedgefonds. Es kann mehrere Wochen oder Monate dauern, um Ihre Optionen zu bewerten und die Kosten und Vorteile der Geschäftstätigkeit mit den verschiedenen Firmen, mit denen Sie sich treffen, abzuwägen.

Es ist ratsam, ein Prime-Brokerage-Team zu wählen, das sehr motiviert ist, Ihre Bedürfnisse zu erfüllen, aber nicht so klein, dass es nicht alle Ihre Handels- und Prime-Brokerage-Anforderungen erfüllen kann. Während Kapitaleinführungsdienste für Ihren Prime Broker eine großartige Sache sein können, sollten Sie sich bewusst sein, dass sie erfordern oft eine neun- bis zwölfmonatige Erfolgsbilanz, bevor sie viel mehr tun können, als die Suche nach Startkapital zu unterstützen Quellen.

Sobald sich Ihr Team bewährt hat, hilft Ihnen ein guter Prime Broker bei der Einführung, wenn Sie über eine hervorragende Leistung und ein solides Team hinter dem Portfolio verfügen.

8. Bauen Sie Ihre Technologie aus

Der heutige Handel erfolgt meist mit einem technologischen Rückgrat. Sie müssen entscheiden, ob Sie Ihre Handelssysteme im eigenen Haus bauen oder Systeme von einem Anbieter kaufen. Wenn Sie intern bauen, haben Sie mehr Flexibilität und halten Ihre Strategie geheim, müssen aber auch fähige Programmierer und Softwareingenieure einstellen.

Immer mehr Finanzunternehmen verwenden Cloud-basierte Systeme, um ihre Plattformen zu betreiben, anstatt ihre eigenen Server unterzubringen. Unabhängig davon, wie Sie Ihre eigene IT unterbringen oder auslagern, müssen Sie bei Systemausfällen die Sicherheit und die Notfallwiederherstellung im Auge behalten.