Definition der American Depositary Share (ADS)
Was ist eine American Depositary Share (ADS)?
Eine American Depositary Share (ADS) ist eine Eigenkapital Anteil eines nicht US-amerikanischen Unternehmens, das von einer US-Depotbank gehalten wird und US-Investoren zum Kauf zur Verfügung steht.
Die gesamte Ausgabe von Aktien durch ein ausländisches Unternehmen wird als American Depositary Receipt (ADR), während die einzelnen Aktien als ADSs bezeichnet werden. Die Begriffe American Depositary Shares und American Depositary Receipts werden jedoch oft synonym verwendet.
Die zentralen Thesen
- American Depositary Shares (ADS) beziehen sich auf Aktien ausländischer Unternehmen, die von US-Depotbanken gehalten werden und in den USA, auch an wichtigen Börsen, gehandelt werden können.
- Die Begriffe American Depositary Shares und American Depositary Receipts werden oft synonym verwendet.
- ADSs ermöglichen ausländischen Unternehmen den Zugang zu einer breiteren Investorenbasis und dem fortschrittlichsten Finanzmarkt der Welt.
- Der Hauptnachteil von ADS für Anleger besteht darin, dass ein gewisses Währungsrisiko besteht, obwohl sie auf US-Dollar lauten.
Verstehen von American Depositary Shares
Ein ADR ist ein übertragbares Zertifikat, das von einer US-Bank im Einvernehmen mit dem ausländischen Unternehmen ausgestellt wird, und ist ein Beweis für den Besitz von ADSs, ähnlich wie ein Aktienzertifikat den Besitz von Eigenkapital bezeichnet Anteile.
ADSs sollen den Handel der Aktien erleichtern. Sie können handeln über den Ladentisch (OTC) oder an einer großen Börse wie der New York Stock Exchange (NYSE) oder der Nasdaq (Nasdaq), abhängig davon, inwieweit das ausländische Unternehmen bereit ist, die US-Vorschriften einzuhalten. Die Notierung an einer großen Börse erfordert im Allgemeinen das gleiche Niveau der Berichterstattung wie das von inländischen Unternehmen sowie die Einhaltung der allgemein anerkannten Rechnungslegungsgrundsätze (GAAP).
Die Vorteile von ADSs
Ausländische Unternehmen, die sich dafür entscheiden, Aktien an US-Börsen anzubieten, profitieren von einer breiteren Investorenbasis, die auch die Kosten für zukünftiges Kapital senken kann. Für US-Investoren bieten ADSs die Möglichkeit, in ausländische Unternehmen zu investieren, ohne sich mit Währungen zu beschäftigen Konvertierungen und andere grenzüberschreitende Verwaltungsrahmen.
Die Kehrseite von ADSs
Es gibt einige Währungsrisiko an der Führung von ADS beteiligt. Schwankungen des Wechselkurses zwischen dem US-Dollar und der Fremdwährung werden Auswirkungen auf den Aktienkurs sowie auf etwaige Einkommenszahlungen haben, die in US-Dollar umgerechnet werden müssen. Dollar.
Auch die steuerliche Behandlung von Dividenden aus ADS ist unterschiedlich. Die meisten Länder wenden einen Quellensteuerbetrag auf Dividenden an, die für ADRs ausgegeben werden. Dieser Einbehaltungsbetrag kann variieren. Chile und die Schweiz behalten beispielsweise 35 % ein, während Frankreich bei nicht kooperativen Ländern innerhalb der EU bis zu 75 % der Dividendensteuer einbehalten kann. Die Quellensteuer wird zusätzlich zu der bereits von den US-Behörden erhobenen Dividendensteuer erhoben. Die Dividendensteuer kann von ADR-Anlegern vermieden werden, indem das Formular 1116 für ausländische Steuergutschriften ausgefüllt wird.
Beispiele aus der Praxis für ADSs
Ein einzelnes ADS repräsentiert oft mehr als eine Stammaktie. Darüber hinaus können ADSs außerhalb der US-Handelszeiten nach oben oder unten „lücken“, wenn der Handel im Heimatland des Unternehmens stattfindet und die US-Märkte geschlossen sind.
Beispielsweise hat die südkoreanische Woori Bank, eine Tochtergesellschaft der Woori Financial Group, ADSs, die in den USA gehandelt werden. Eine technische Analyse der Preisentwicklung dieses ADS zeigt, dass der Preis in den letzten zehn Jahren nach einer Kurslücke in zwei Dritteln der Fälle gestiegen ist.