So beginnen Sie mit der Investition in ausländische Aktien

Die USA machen derzeit etwa 40 % des gesamten Börsenwerts der Welt aus, aber dieser Wert wird in den kommenden Jahren wahrscheinlich sinken, da immer mehr Anleger nachfragen Schwellenländer wie China und Indien.

Heutzutage sollten Investitionen in ausländische Aktien in jedes Portfolio gehören. Es diversifiziert Ihre Bestände und bietet Möglichkeiten, von Trends und Entwicklungen außerhalb Ihres Heimatlandes zu profitieren.

Aus diesem Grund ist der Handel mit Depositary Receipts (DRs) wie ADRs und GDRs in den letzten Jahren populär geworden. Sie sollen es Anlegern erleichtern, ausländische Aktien zu kaufen.

Nachfolgend finden Sie eine Übersicht über die einfachsten Möglichkeiten, in ausländische Aktien zu investieren, unabhängig davon, ob Sie in den USA oder einem anderen Land leben.

Depositary Receipts (DRs)

EIN Hinterlegungsschein ist ein handelbares Finanzinstrument, das von einer Bank ausgegeben wird, um die öffentlich gehandelten Wertpapiere eines ausländischen Unternehmens zu repräsentieren. Der Depositary Receipt wird an einer lokalen Börse gehandelt, wie z

New Yorker Börse (NYSE) in den USA, vertritt aber eine Beteiligung an einem Unternehmen mit Sitz außerhalb der USA. Eine in Deutschland gehandelte Hinterlegungsscheine würde ein ausländisches Unternehmen repräsentieren.

Ein DR kann gesponsert oder nicht gesponsert werden. Die gesponserte Sorte wird in Zusammenarbeit mit dem zugrunde liegenden ausländischen Unternehmen ausgegeben. Die Vereinbarung räumt den ausländischen Eigentümern von gesponserten DRs im Allgemeinen die gleichen Rechte ein, wie z Wahlrecht, als Aktionäre im Heimatland. Eine nicht gesponserte DR darf nicht weniger Rechte haben.

Wenn ein im Ausland börsennotiertes Unternehmen eine Hinterlegungsbescheinigung im Ausland erstellen möchte, stellt es in der Regel einen Finanzberater um es bei der Navigation durch lokale Vorschriften zu unterstützen, und eine inländische Bank als Depotbank und Broker im Zielland.

American Depositary Receipts (ADRs)

Ein American Depositary Receipt (ADR) ist ein handelbares Zertifikat, das von einer US-Bank ausgestellt wird und eine Anzahl von Aktien einer ausländischen Aktie repräsentiert, die an einer US-Börse gehandelt wird. ADRs lauten auf US-Dollar, wobei das zugrunde liegende Wertpapier von einem US-amerikanischen Finanzinstitution Übersee.

ADRs tragen dazu bei, die Verwaltungs- und Zollkosten zu reduzieren, die ansonsten bei jeder Transaktion erhoben würden.

Es ist wichtig zu beachten, dass jede von Ihnen gewählte ADR vom zugrunde liegenden Unternehmen gesponsert werden sollte. Ist dies nicht der Fall, wird das Wertpapier wahrscheinlich gehandelt über den Ladentisch (OTC), das als riskanter gilt, da es weniger regulatorische Anforderungen gibt.

So erkennen Sie den Unterschied: In den meisten Fällen hat ein ausländisches Unternehmen, das OTC handelt, ein fünfbuchstabiges Tickersymbol. Airbus SE wird beispielsweise unter dem US-Ticker „EADSF“ gehandelt.Ein ADR kann mit dem üblichen dreibuchstabigen Tickersymbol an der NYSE gehandelt werden. Die in der Schweiz ansässige ABB Ltd. handelt mit dem Symbol „ABB“ an der NYSE.

Die 4 Stufen der UAW

Die folgende Tabelle verdeutlicht den Unterschied zwischen gesponserten und nicht gesponserten ADRs sowie die unterschiedlichen Stufen gesponserter ADRs und US-amerikanischer ADRs. Börsenaufsichtsbehörde (SEC) Meldepflichten an.

Sie können sehen, dass die nicht gesponserte Sorte außerbörslich gehandelt wird, was dem Investor mehr Arbeit überlässt, um festzustellen, ob die Stimmrechte gleich sind. Diese Aktien können auch eine geringere Liquidität aufweisen.

Um die Handelsstufe eines Unternehmens zu bestimmen, kann ein Investor überprüfen, welche Formulare bei der SEC an seinem Standort eingereicht wurden. sec.gov. Alternativ ist die Website von a Depot bank oder ADR.com können verwendet werden, um die Anmeldestatus.

Art des Programms	Beschreibung	SEC-Einreichung erforderlich	Kapitalbeschaffung
Nicht gesponsert	ADRs, die auf dem US-OTC-Markt unter Verwendung bestehender Aktien gehandelt werden; kein Vertragsverhältnis mit Unternehmen	Formular F-6 (von der Depotbank eingereicht), Ausnahme 12g3-2(b)	Nein
Gesponserte Stufe I	ADRs, die auf dem US-OTC-Markt unter Verwendung bestehender Aktien gehandelt werden; Gesellschaft geht Vertragsverhältnis mit einer einzigen Depotbank ein	Formular F-6 (von der Depotbank und dem Unternehmen eingereicht), 12g3-2(b) Ausnahme	Nein
Gesponserte Stufe II	ADRs, die an einer anerkannten US-Börse (NYSE oder NASDAQ) unter Verwendung bestehender Aktien notiert sind	Formular F-6, Formular 20-F	Nein
Gesponserte Stufe III	ADRs, die ursprünglich bei US-Investoren platziert und an einer anerkannten US-Börse (NYSE oder NASDAQ) notiert sind	Formular F-6, Formular 20-F, Formular F-1	Jawohl

Quelle:Deutsche Bank Depositary Receipt Services

ADRs müssen wie inländische US-Aktien bestimmte SEC-Anmeldeanforderungen erfüllen. Ein ADRs' Jahresbericht ist als 20-F-Anmeldung bekannt und ähnelt der 10-K Einreichung, die US-amerikanische Unternehmen jedes Jahr einreichen.

Ein 20-F bietet detaillierte und nützliche Informationen über ein Unternehmen, einschließlich dessen, wie es Jahresabschluss in seinem Heimatland kann von den USA abweichen. GAAP-Buchhaltung.Es ermöglicht einen Vergleich von Äpfeln zu Äpfeln anstelle von Äpfeln zu Orangen.

Ein ausländisches Unternehmen mit OTC-Status muss normalerweise keine Unterlagen bei der SEC einreichen, aber Finanzdaten aus seinem Heimatland stehen zur Analyse zur Verfügung. Die obige Grafik hilft, die Meldepflichten zu verdeutlichen.

Eine Verwahrstelle bezieht sich im Allgemeinen auf ein Unternehmen, eine Bank oder eine Institution, die Wertpapiere verwahrt und den Austausch von Wertpapieren ermöglicht. Wenn es um ADRs geht, gehören zu den großen Verwahrstellen JPMorgan Chase (JPM) und BNY Mellon (BK).

JPMorgan besitzt und betreibt die Website ADR.com, die eine Fülle von Informationen zu ADRs enthält.

Sie sollten wissen, dass der Begriff Amerikanische Depotaktie (ADS) wird oft in Verbindung mit dem Begriff ADR verwendet. Das ADS wird von einer Depotbank in den USA im Rahmen einer Vereinbarung mit dem ausstellenden ausländischen Unternehmen ausgegeben. Die gesamte Emission wird als American Depositary Receipt (ADR) und die einzelne Aktie als ADS bezeichnet.

Global Depositary Receipts (GDRs)

EIN Global Depositary Receipt (DDR) ist eine zweite Kategorie von DR. Es stellt eine in mehr als einem Land ausgestellte Bankbescheinigung für Anteile an einem ausländischen Unternehmen dar.

In diesem Fall werden die Aktien von einer ausländischen Niederlassung einer internationalen Bank gehalten. Die Aktien werden wie inländische Aktien gehandelt, werden jedoch weltweit über ihre Bankfilialen zum Verkauf angeboten.

Der Begriff DDR wird weltweit verwendet und bezeichnet jedes ausländische Unternehmen, das an einer Börse außerhalb seines Heimatlandes handelt.

DDR-Transaktionen auf dem internationalen Markt sind in der Regel mit geringeren Kosten verbunden als einige andere Mechanismen, die für den Handel mit ausländischen Wertpapieren verwendet werden können.

Andere Arten von DRs

Es gibt andere Arten von DDRs, die enger definiert sind. EIN Chinesischer Depositary Receipt (CDR), zum Beispiel an den chinesischen Börsen gehandelt.

Allgemeiner gesagt, ein internationaler Hinterlegungsschein (IDR) wird von einer Depotbank ausgegeben und repräsentiert das Eigentum an den Aktien eines ausländischen Unternehmens, die von der Bank treuhänderisch gehalten werden. Ein IDR wird in den Vereinigten Staaten als ADR bezeichnet.

So investieren Sie in DRs

Eine DR soll es einem ausländischen Investor leicht machen, in einem anderen Land zu investieren.

Das gesponserte ADR kann einem Investor die gleichen wirtschaftlichen und stimmberechtigten Interessen wie einem inländischen Investor verleihen. Nachfolgend finden Sie einige Möglichkeiten, DRs zu kaufen.

• Powershares: Diese börsengehandelten Fonds bieten mehrere Körbe mit börsennotierten Hinterlegungsscheinen (BLDRS). Ein Beispiel ist der BLDRS Asia 50 ADR Index Fund (ADRA), ein kapitalisierungsgewichteter ETF, der die Wertentwicklung von 50 asiatischen marktbasierten DRs nachbilden soll. Es bietet eine breite Diversifizierung für einen Teil der Welt, der voraussichtlich stark wachsen wird. Der BLDRS Developed Markets ADR Index Fund (ADRD) und der BLDRS Emerging Markets 50 ADR Index Fund (ADRE) sind ähnlich.
• Sie können direkt in ausländische Unternehmen investieren, die an US-Börsen wie der Sony Corporation (SNE) und Toyota Motor Corporation (TM).
• Während außerbörsliche (OTC)-Aktien wie Samsung (SSNLF) die Möglichkeit bieten, grenzüberschreitend zu investieren, sind sie mit ihren Gewinnberichten nicht so offen wie ADRs.

Die Quintessenz

Die USA sind derzeit der liquideste und robusteste Hinterlegungsscheinmarkt der Welt. Andere Länder bauen ihre DR-Märkte weiter aus. Der DR-Markt ist bereit für mehr Wachstum und Robustheit mit geringeren Kosten, schnellerer Ausführung und gleichen Rechten für Aktionäre unabhängig von ihrem Heimatland.