Blue-Chip-Swap-Definition

Was ist ein Blue-Chip-Swap?

Blue Chip Swap beschreibt eine Art des internationalen Vermögenshandels, bei dem ein Investor ein ausländisches. kauft Anlage, normalerweise bei a abgeschrieben lokalen Preis, und handelt dann diesen Vermögenswert in einem inländischen Handel, in der Regel mit einem abgeschriebenen Tauschrate.

Blue-Chip-Swaps können für einige Anleger äußerst profitabel sein, wenn ein Ungleichgewicht der Wechselkurse besteht oder bei einem Wechselkurs, bei dem das Währungsangebot der Nachfrage entspricht.

Blue Chip Swaps verstehen

Ein Blue-Chip-Swap findet statt, wenn ein inländischer Investor einen ausländischen Vermögenswert kauft, einschließlich Fesseln oder Währung und überweist dann den gekauften Vermögenswert an einen Off-Shore inländische Bankfiliale. In den meisten Fällen arbeitet der inländische Investor mit einem Partner zusammen, der in seinem Namen Vermögenswerte auf die ausländische Niederlassung überträgt. Der US-Investor hat wahrscheinlich einen reduzierten Preis für den Vermögenswert erhalten, außerdem profitierte er von abgewerteten Wechselkursen und erzielte so einen Gewinn bei der Übertragung in US-Dollar. In der Vergangenheit wurden Blue-Chip-Swaps verwendet, um legal Geld in und aus Ländern wie Brasilien und Argentinien zu transferieren.

Der Begriff "Blue Chip Swap" wird in der allgemeinen und Finanzpresse verwendet, um eine Art internationaler Vermögenswerte zu beschreiben Handel, der in den 1990er und frühen 2000er Jahren in Südamerika, insbesondere in Brasilien und Argentinien.Diese Art von Handel wurde populär, als Argentinien erlebte Hyperinflation und etablierte Kapitalkontrollgesetze. Als Argentinien 1991 seinen festen Wechselkurs abschaffte, band es seinen Peso an den US-Dollar.Der Wechselkurs stürzte ab, was es zu einem perfekten Zeitpunkt für Blue-Chip-Swaps machte. 

Geschichte des Blue Chip Swaps in Argentinien

Blue-Chip-Swaps wurden zunächst durch brasilianische und argentinische möglich Kapitalkontrolle Gesetze, die die Menge der Kapitalfluss in und aus dem Land.Obwohl insbesondere die argentinischen Gesetze ausländische Direktinvestitionen in den Ländern der Derivat Märkte ermöglichten Blue-Chip-Swaps die Fortsetzung von Investitionen in Derivate.

Solche Geschäfte waren viele Jahre lang unreguliert, aber es traten Kontrollvorschriften auf, die Mindesthaltefristen für ins Ausland transferierte Anleihen vorsahen. Nach bisherigem argentinischen Recht war der Verkäufer einer Anleihe verpflichtet, diese 72 Stunden oder länger auf Lager zu halten.

Diese Art des Austauschs wurde in Argentinien aufgrund der wirtschaftlichen Geschichte dieses Landes bekannt, seine Vermögen in US-Dollar, als Reaktion auf eine lange Geschichte von Inflationskrisen in Argentinien, die bis in die Jahre zurückreichen 1970er Jahre.Diese Krisen verringerten das Vertrauen in den argentinischen Peso und leiteten zwischen 1989 und 1990 eine besonders schwere Phase der Hyperinflation in Argentinien ein.

Als Reaktion darauf implementierte Argentinien a fester Wechselkurs im Jahr 1991. Dieser Kurs, der manchmal als Konvertibilitätsplan bezeichnet wird, verband den argentinischen Peso in einer Eins-zu-eins-Beziehung an den US-Dollar.Dieser Plan erhöhte die Zinssätze und führte zu Rezessionsphasen, die bis in die frühen 2000er Jahre andauerten. 

Für das nächste Jahrzehnt gab Argentinien den Festzinsplan zugunsten eines verwalteten Floating-Plans auf, der die Wechselkurs des Peso im Verhältnis zum Dollar einbrechen und den Blue Chip Swap entstehen lassen Markt.Argentinien führte 2011 erneut Kontrollen von Wechselkursschwankungen ein. Diese wurden 2015 gelockert und im Wahljahr 2019 nochmals verschärft. Durchweg sind Blue-Chip-Swaps für Händler weiterhin profitabel.