Erfahren Sie mehr über die Netback-Zusammenfassung der verbundenen Kosten

Was ist Netback?

Netback ist eine Zusammenfassung aller Kosten, die mit der Markteinführung einer Einheit Öl verbunden sind, und der Einnahmen aus dem Verkauf aller Produkte, die aus derselben Einheit generiert werden. Es wird als Bruttogewinn pro Barrel ausgedrückt.

Netback berechnet sich aus den Einnahmen aus dem Öl abzüglich aller Kosten im Zusammenhang mit der Vermarktung des Öls, einschließlich Transport-, Lizenz- und Produktionskosten:

Preis - Lizenzgebühren - Produktion - Transport = Netback

Dieser Begriff wird nur in Bezug auf Ölproduzenten und die damit verbundenen Produktionsaktivitäten verwendet.

Netback verstehen

Der Nettogewinn pro Barrel wird bestimmt, indem die Produktionskosten vom durchschnittlich realisierten Preis abgezogen werden, was zu einem Nettogewinn pro Barrel führt. Diese Kosten umfassen Import-, Transport-, Marketing-, Produktions- und Raffinationskosten und Lizenzgebühren.

Produzenten mit höheren Netback-Preisen spiegeln eine operativ effizientere Ölgesellschaft wider, da sie mit den produzierten Materialien höhere Gewinne als ihre Konkurrenten erzielen.

Stärken und Schwächen von Netback

Es ist erwähnenswert, dass Netback kein Allgemein anerkannte Rechnungslegungsgrundsätze (GAAP)-Gleichung. Die hier vorgestellte Formel ist ein Standard, aber verschiedene Unternehmen berechnen den Netback möglicherweise etwas anders.

Dies kann bis zu einem gewissen Grad zu einem nicht ganz perfekten Vergleich zwischen den Unternehmen führen, obwohl Wachstum oder fallende Preise immer noch ein Indikator für die steuerliche Gesundheit eines Ölkonzerns sein können.

Umgekehrt berücksichtigt die Formel keine Betriebskosten oder andere Arten von schwankenden Kosten und ist daher ein Maß für die Effizienz.

Netback-Investitionsanalyse

Netback-Preise können verwendet werden, um einen Ölproduzenten mit einem anderen zu vergleichen – der Ölproduzent mit dem höheren Netback-Preis ist effektiv profitabler als der mit dem geringeren Netback-Betrag.

Obwohl Netback Abweichungen in der Rentabilität aufzeigt, zeigt es nicht den Grund für die Abweichung an. Unterschiede bei den Netback-Preisen können durch Variationen in den Produktionstechniken verursacht werden, z. B. ob Das Unternehmen beteiligt sich an Land- oder Offshore-Operationen sowie an verschiedenen Standorten.

Unterschiedliche Vorschriften zwischen den Nationen können zu Abweichungen bei den Gesamtkosten von einem Hersteller zum nächsten führen. Alle Herausforderungen, die sich aus der politischen Instabilität innerhalb einer Region ergeben, können einzigartige Probleme im Hinblick auf den Transport oder die allgemeine Sicherheit aufwerfen.

Auch Veränderungen der Netback-Preise, die einem einzelnen Unternehmen im Laufe der Zeit zugeschrieben werden, können zeigen, ob die Produktion mehr oder weniger wirtschaftlich wird. Wenn der Netback-Preis einer ausgewählten Ölgesellschaft im Laufe der Zeit gestiegen ist, könnte dies ein Hinweis auf die Zukunft sein Erfolg in der Branche, während ein Unternehmen mit sinkenden Netback-Preisen Anlass zur Sorge geben könnte Investoren.

Beispiel aus der Praxis

Es könnte einen Ölproduzenten 125 US-Dollar kosten, ein Barrel Licht umzuwandeln Rohöl in Heizöl, Benzin, Diesel und petrochemische Nebenprodukte. Es schuldet Lizenzgebühren von 25 US-Dollar, und es wird 100 US-Dollar kosten, das Öl zum Käufer zu transportieren. Der Netback würde 75 US-Dollar betragen, wenn ein Verkaufspreis von 325 US-Dollar angenommen wird: 325 US-Dollar minus 125 US-Dollar minus 25 US-Dollar minus 100 US-Dollar.

Diese Zahl ermöglicht Untersuchung und Produktion (E&P)-Unternehmen, um die Kosten des Herstellers mit denen seiner Konkurrenten zu vergleichen. Es ermöglicht auch eine effizientere Planung, auf welche Produkte sich ein Unternehmen konzentrieren sollte.