Ölpreisanalyse: Der Einfluss von Angebot und Nachfrage

Öl ist das Kronjuwel der Rohstoffe, das in unserem Leben auf vielfältige Weise verwendet wird, von Kunststoffen über Asphalt bis hin zu Kraftstoffen. Das Öl Industrie ist ein wirtschaftliches Kraftpaket und die Bewegungen der Ölpreise werden von Investoren und Händlern genau beobachtet. Veränderungen der Ölpreise können Schockwellen in der gesamten Weltwirtschaft auslösen. Jede Bewegung auf der Produktions- und Verbrauchsseite von Öl spiegelt sich im Preis wider. Öl ist kein Diamant oder Kaviar, kein Luxusartikel von begrenztem Nutzen, ohne den die meisten von uns leben können. Öl ist reichlich vorhanden und stark nachgefragt, wodurch sein Preis weitgehend von den Marktkräften abhängt.

Es gibt viele Variablen, die den Ölpreis beeinflussen, aber werfen wir einen Blick darauf, wie eine der grundlegendsten Wirtschaftstheorien, Angebot und Nachfrage, wirkt sich auf dieses kostbare aus Ware. Das Gesetz von Angebot und Nachfrage besagt, dass bei steigendem Angebot die Preise sinken. Wenn die Nachfrage steigt, werden die Preise steigen. Die entscheidende Frage ist also, was beeinflusst Angebot und Nachfrage nach Öl?

Einfaches Angebot und Nachfrage

Die Konsumseite besteht aus Hunderten von Millionen von uns, die einzeln nur begrenzte Einflussmöglichkeiten auf die Preise haben, aber kollektiv genug haben. Die Produktionsseite ist etwas kniffliger. Welche Nation ist Tag für Tag der größte Ölproduzent der Welt?

Ab 2020 sind die Vereinigten Staaten der größte Ölproduzent der Welt und übertreffen das Land, das die meisten für den größten Ölproduzenten halten: Saudi-Arabien. Die USA haben Saudi-Arabien 2018 als weltgrößten Ölproduzenten überholt. Der Grund war Schiefer Fracking in Texas und North Dakota. Im Jahr 2019 war die Ölproduktion Saudi-Arabiens jedoch im Vergleich zum normalen Niveau aufgrund von Angriffen auf seine Ölfelder, die die Produktion unterbrachen, im Jahresverlauf rückläufig.

Im Jahr 2020 produzierten die USA etwa 18,6 Millionen Barrel Öl pro Tag. Saudi-Arabien produzierte ungefähr 11,01 Millionen und Russland ungefähr 10,5 Millionen Barrel pro Tag. Kein anderes Land produziert auch nur halb so viel Öl wie eines der drei führenden. Kanada liegt mit 5,29 Millionen Barrel pro Tag weit entfernt an vierter Stelle.

Kapazität und Reserven

Wenn Sie neugierig sind, warum es scheint, dass die Nationen, die das meiste Öl produzieren, und diejenigen, die es sind die am häufigsten mit einer Fülle von Öl identifiziert werden, sind nicht unbedingt gleich, das stellst du dir nicht vor es. Es gibt einen wichtigen Unterschied zwischen Ölförderung und Ölreserven. Ölreserven sind Öl im Boden, das nicht in Versorgung umgewandelt wurde.

Ab 2020 ist Venezuela mit geschätzten Reserven von 303,8 Milliarden Barrel führend in dieser Kategorie. Der größte Teil ihres Öls befindet sich jedoch vor der Küste oder tief unter der Erde, was es schwer macht, sie zu erreichen. Es ist auch ein dichtes Öl, das es schwieriger macht, zu brauchbaren Produkten wie Benzin zu veredeln. Saudi-Arabien hat mit 297,5 Milliarden Barrel die zweitgrößten Reserven.

Was die Vereinigten Staaten betrifft, so ist es nachgewiesene Reserven sind weniger beeindruckend als ihre derzeitige Kapazität. Die USA haben ab 2020 68,8 Milliarden Barrel Reserven, weit hinter Kanada (168,1 Milliarden), Iran (157,8 Milliarden), Irak (145 Milliarden) und Kuwait (101,5 Milliarden). Zu den verbleibenden Ländern vor den USA gehören einige herzliche (die Vereinigten Arabischen Emirate, 97,8 Milliarden), einige antagonistische (Russland, 107,8 Milliarden) und andere, deren Freundlichkeit zögerlich ist (Libyen, 48,4 Milliarden).

Es ist wichtig, die Anzahl der Ölreserven zu bestimmen, die nachgewiesene Reserven sind (90%+ Chance, dass das Öl in der Lage sein wird, gefördert), wahrscheinliche Reserven (50%+ Chance, dass das Öl gefördert werden kann) und mögliche Reserven (die Förderung ist geringer als 50%). Die Bestimmung dieser Informationen hilft zu bestimmen, woher das zukünftige Angebot kommen wird und die Fähigkeit des zukünftigen Angebots, die Nachfrage zu decken.

Vom Brunnen zu Dämpfen

Was also stellt ein Barrel Öl dar, geschweige denn 13 Millionen davon? Es ist schwierig für Leute außerhalb der Branche, die Produktionszahlen zu visualisieren, also versuchen wir, sie zu verstehen. Die meisten Rohöl in den Vereinigten Staaten wird zur Herstellung von Erdöl verwendet. Erdöl wird zum Betanken von Fahrzeugen, zur Stromerzeugung, zum Heizen von Gebäuden, zur Herstellung von Kunststoffen und für viele andere Güter verwendet. Aktuelle Statistiken für 2020 zeigen, dass die USA 20,5 Millionen Barrel pro Tag verbraucht haben, viel mehr als ihre eigene Produktion.

Im Jahr 2020 war die Aufteilung des Erdölverbrauchs: 66 % Verkehr, 28 % Industrie, 3 % Wohnen, 2 % Gewerbe und 1 % Strom. Der Verbrauch von Motorbenzin betrug 8,0 Millionen Barrel pro Tag, was 44 % des Erdölverbrauchs entspricht. Beim Erdölverbrauch ist Benzin eindeutig führend.

Pumpen, Raffinieren und Verteilen

Die grundlegende Angebots- und Nachfragetheorie besagt, dass je mehr von einem Produkt produziert wird, desto billiger sollte es verkauft werden, wenn alle Dinge gleich sind. Es ist ein symbiotischer Tanz. Der Grund, warum überhaupt mehr produziert wurde, ist, dass es wirtschaftlich effizienter (oder nicht weniger wirtschaftlich) wurde, dies zu tun. Wenn jemand eine Brunnenstimulationstechnik erfinden würde, die eine doppelte Ölfeld's Ausgabe für nur eine kleine Zusatzkosten, dann sollten die Preise bei gleichbleibender Nachfrage fallen.

Ähnliches ist in den letzten Jahren passiert. Die Ölförderung in Nordamerika ist auf dem Höhepunkt aller Zeiten, mit Feldern in North Dakota und Alberta so fruchtbar wie eh und je. Sowie neue Lieferungen aus Schiefer-Fracking. Da der Verbrennungsmotor immer noch auf unseren Straßen vorherrscht und die Nachfrage nicht mit dem Angebot Schritt gehalten hat, sollte Benzin nicht für Nickel pro Gallone verkauft werden?

Ein Problem, und hier stößt die Theorie auf die Praxis; Die Produktion ist hoch, aber Vertrieb und Veredelung halten damit nicht Schritt. Sie holen den Boom immer noch ein. Die Vereinigten Staaten bauen nicht oft Raffinerien. Zwischen 2014-2019 wurden fünf Raffinerien gebaut, um mit der Produktion Schritt zu halten, aber vor 2014 wurde die letzte Raffinerie 1998 gebaut. Der Bau hatte sich nach den 1970er Jahren auf ein Rinnsal verlangsamt. Insgesamt wurden in den 80er Jahren nur zwei Raffinerien und in den 90er Jahren drei gebaut, und diese waren nicht für große Kapazitäten gebaut. Es gibt tatsächlich ein Jahresfehlbetrag: In den Vereinigten Staaten gibt es weniger Raffinerien als in den Jahren zuvor. Im Januar 2021 sind in den USA 129 Raffinerien in Betrieb. Obwohl also ein großes Ölangebot vorhanden ist, ist die Möglichkeit, es zu veredeln und auf den Markt zu bringen, begrenzt, was sich auf das tatsächliche Angebot auswirkt, das für den Verbrauch zur Verfügung steht.

OPEC: Nur so viel Einfluss

Dann gibt es das Problem von Kartelle. Das Organisation Erdöl exportierender Länder OPEC (OPEC) wurde in den 1960er Jahren gegründet. Obwohl dies in der Satzung der Organisation nicht ausdrücklich angegeben ist, legen sie Preise fest. Durch die Einschränkung der Produktion kann die OPEC einen Anstieg der Ölpreise erzwingen und dadurch höhere Gewinne erzielen, als wenn ihre Mitgliedsländer jeweils zu den üblichen Kursen auf dem Weltmarkt verkauft hätten. Während der 1970er und eines Großteils der 1980er Jahre war dies eine solide, wenn auch unmoralische Strategie für die OPEC.

Nach Angaben der USA Energieinformationsverwaltung (EIA) überschreiten die OPEC-Mitgliedsländer oft ihre Quoten, verkaufen ein paar Millionen zusätzliche Barrel und wissen, dass die Durchsetzungsbehörden sie nicht wirklich davon abhalten können. Mit Kanada, China, Russland und den Vereinigten Staaten als Nichtmitglieder ist die OPEC in ihrer Fähigkeit, Preise und Angebot zu stabilisieren, begrenzt.

Ausländische Unruhen

Die Ölindustrie ist ein globales Spiel und was in der Welt passiert, wirkt sich insbesondere auf den Ölpreis aus da sich ein Großteil der weltgrößten Ölproduzenten in instabilen Gebieten befindet, hauptsächlich im Mittleren Ost. Saudi-Arabien, der Irak, der Iran, Kuwait und Libyen fallen alle in diese Region. Russland war ein schändlicher Akteur in der Weltpolitik und litt darunter Sanktionen dafür, und Venezuela befindet sich in einer politischen Krise. Terroranschläge, Sanktionen und andere regionale Angelegenheiten beeinflussen die Ölversorgung dieser Länder, die dann die Entwicklung der Ölpreise bestimmen. Wenn diese Länder kein Öl liefern können, weil sie daran gehindert sind und die Nachfrage konstant bleibt, werden die Ölpreise steigen.

2019 gab es viele dieser regionalen Auswirkungen. Die terroristischen Bombenanschläge auf saudische Ölfelder, erneuerte Sanktionen gegen den Iran, Venezuela in Aufruhr, Tanker-Anschläge im Der Golf von Oman und die Kontamination von Pipelines in Russland sind nur einige der regionalen Katastrophen, die das Öl heimsuchen Industrie.

Die Quintessenz

Die Ölindustrie ist komplex mit vielen verschiedenen Komponenten und vielen verschiedenen Akteuren. Natürliche Gesetze von Angebot und Nachfrage kommen wie bei jedem freien Markt ins Spiel, aber jedes wird von den Komponenten, aus denen die Ölindustrie besteht, wie Raffineriekapazität, Ölreserven und ausländische Angelegenheiten.